Свечки зажигают

Труд разработчика торговых систем сродни Сизифову: сначала долго выдумываются правила стратегии, прорабатываются возможные нюансы, потом система программируется и проверяется на исторических данных. При этом нет никакой гарантии, что впоследствии мы получим выдающиеся показатели вместо печальной картинки с отрицательной доходностью.

График 1. Расчет коэффициентов для определения класса паттерна

График 2. Коэффициент k1/k2

График 3. Графики доходности некоторых комбинаций паттернов

Таблица 1. Паттерны на ценовой истории

Таблица 2. Характеристики некоторых комбинаций паттернов

Опционные грабли: инструкция по обхождению

Каждый на фондовом рынке зарабатывает по-своему: кто-то покупает ПИФы с хорошим качеством управления, кто-то создает торговых роботов, кто-то занимается инвестированием в недооцененные акции. Я, например, всегда увлекался слияниями и поглощениями компаний, мне нравятся различные преобразования. Мой подход — искать то, что сегодня не видно ни с фундаментальной, ни с технической точек зрения, но способно резко изменить спрос или предложение на бумаги.

График 1. Доска открытых сентябрьских опционов на сбербанк

График 2. Сбербанк рисует фигуру "Крыша мира"

График 3. "Газпром" пробил нисходящий тренд, но вернулся на него

График 4. Перед новым годом сильное движение индекса РТС казалось очевидным

Куда приводит низкий болевой порог

За пять лет проведения конкурса «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) сложилась целая когорта «бывших звезд трейдинга» — победителей прошлых лет. Считается, что многие бросают биржу после пары лет, что множество сделок внутри дня (скальпинг) — вчерашний день, что «бывшим звездам» уже нечего поведать миру. Однако это не так.

Биография в сделках

Еще в школе у нас был предмет «Введение в экономику». Преподаватель рассказывал о финансовых рынках, о том, как наиболее успешные игроки в одночасье становились миллиардерами, как, проснувшись утром богачом, к вечеру можно оказаться банкротом. Все это меня настолько увлекло, что я решил связать свое будущее с финансами. Но жизнь распорядилась иначе. Я не получил финансового образования, а стал техническим специалистом. Однако идея биржи никогда не покидала меня.

Цена ошибки

Начинающий трейдер, приходя на фондовый рынок, допускает ошибки чуть ли не с первого дня. Обычно они имеют технический характер, а еще чаще — психологический. Новичок на бирже, прочитав несколько книг, пройдя учебный курс по торговле ценными бумагами, кажется, знает все и про управление рисками, и о правилах выставления «стопов», и о размере позиции.

Честный способ

Мы уже обращались к оценке справедливой стоимости акций с помощью метода дисконтирования денежных потоков (Discount Cash Flow, DCF. Но вне поля нашего зрения остался еще один прием, лучше всего подходящий для привилегированных бумаг или активов, к которым DCF применить нельзя. Речь идет о модели дисконтирования дивидендов (Dividend Discount Model, DDM).

Таблица 1. Чистая прибыль «Ленэнерго» за пять лет вырастет в пять раз

Таблица 2. Оценка «префов» «Ленэнерго» по модели дисконтирования дивидендов

Таблица 3. Дивиденды банка «Санкт-Петербург»

Таблица 4. Оценка привилегированных конвертируемых акций банка «Санкт-Петербург» по модели дисконтирования дивидендов

Толмаческое дело

Сегодня открыть бюро переводов в России может любой, обладающий зачатками организаторских способностей. Вложения и ресурсы потребуются минимальные, при этом окупятся они быстро и сразу. Однако при желании расширить свой маленький задел придется переквалифицироваться в психолога и быть готовым к любым неожиданностям. Невозможность планирования и человеческий фактор — два краеугольных камня толмаческого дела.

Последний номер, последний штрих…

В связи с важным событием — выходом в свет последнего номера журнала D' — в редакцию должны были повалить письма с выражением сочувствия и благодарности от героев рассказов, опубликованных в рубрике «Последний Штрих».