Признание неадекватности величины российских банков масштабам экономики стало уже общим местом. По соотношению совокупных капитала и активов банков к ВВП (3,5% и 32% соответственно) Россия заметно отстает даже от других постсоциалистических стран. Дефицит капитала мешает добиться устойчивости перед лицом возможных неблагоприятных изменений экономической конъюнктуры, не позволяет достойно поддержать начавшийся рост промышленного производства.
Для достижения хотя бы уровня Восточной Европы относительный размер банковского капитала надо как минимум удвоить, на что требуется 7-10 млрд долларов. Где их взять? Обычно взоры обращаются на государство, однако можно ожидать, что в ближайшее время правительство и ЦБ попытаются сконцентрировать свои ресурсы в ограниченном числе банков и вряд ли осуществят крупные дополнительные вложения в данный сектор.
Рост капитала банков происходит и естественным путем - за счет взносов акционеров, предоставления ими субординированных кредитов и капитализации текущей прибыли. Хотя за первое полугодие текущего года совокупный капитал увеличился на 23%, объем этих ресурсов в долларовом выражении не позволит полностью решить проблему. Кроме того, не стоит преувеличивать интерес акционеров к банковскому бизнесу в связи с его низкой рентабельностью. Объединения, слияния и поглощения одних российских банков другими, безусловно, нужны для достижения отдельными институтами критической массы, но сами по себе не наполняют банковскую систему дополнительным капиталом.
Два источника ресурсов для капитализации, практически не задействованных на сегодня, - это фондовый рынок и иностранный капитал.
Когда-то акции банков были заметными "фишками" на фондовом рынке, но после кризиса этот сегмент рынка так и не восстановился. Многие банки лишь номинально действуют как открытые акционерные общества, при том что их акции совершенно не котируются и не обращаются. Ликвидны лишь акции Сбербанка, рыночная капитализация которого - 714 млн долларов на 1 сентября 2000 года - уступает крупнейшим банкам Польши и Чехии. Проблемы корпоративного управления носят в банках прямо-таки эпический характер даже по сравнению с промышленными компаниями. Стало нормой, когда банк полностью контролируется высшим менеджментом (а как правило, одним высшим менеджером) либо хозяевами материнской компании, а миноритарные акционеры вообще ни на что не надеются и не претендуют. Возвращение банков на фондовый рынок займет немало времени, настолько все запущено.
Что же касается иностранного капитала, то после достижения пика в 1999 году, когда иностранные дочерние банки рекапитализировались за счет средств акционеров для покрытия убытков после дефолта, удельный вес его в нашем банковском секторе стал снижаться, и на 1 июля 2000 года доля нерезидентов составляла лишь 8,7% от общего зарегистрированного уставного капитала российских банков (13,9 млрд рублей, или примерно 0,5 млрд долларов). Для сравнения: правительства стран Центральной и Восточной Европы не только не препятствуют проникновению стратегических инвесторов в финансовый сектор, но, наоборот, делают для этого все от них зависящее, например, проводят дорогостоящую предпродажную подготовку приватизируемых государственных банков. В Польше, Чехии, Венгрии, Словении, Хорватии, Эстонии и Латвии значительная часть, порой более половины, банковских активов контролируется иностранным капиталом. В Чехии покусились даже на святая святых: сберегательный банк теперь на 52% принадлежит австрийскому розничному банку "Эрсте". Что характерно, переход банков в руки стратегических инвесторов не вызвал (пока?) особых катаклизмов, а лишь укрепил банковские системы упомянутых стран и повысил доверие к ним.
Пойти аналогичным путем России мешает, разумеется, не 12-процентная "квота участия" иностранного капитала, которая к тому же утратила силу, а неблагоприятный инвестиционный климат и наша переоценка риска утраты национального контроля над банковской системой. Чего скрывать, угроза есть - для непрофессиональных псевдобанков, держащихся на плаву благодаря сомнительным схемам, отсутствию конкуренции и политическим связям. А для российских компаний, получающих в дочерних иностранных банках кредитование и расчетно-кассовое обслуживание, и для избранных физических лиц, впервые за многие годы обретших душевный покой по поводу своих банковских вкладов, никакой угрозы нет. Нет ее и для профессиональных отечественных банков, не боящихся нормальной рыночной конкуренции. Не просматривается реальных угроз и с макроэкономической точки зрения.
Нужно признать: без иностранных денег проблему капитализации банков решить не удастся. Государству скоро придется выйти (желательно с выгодой для себя) из сотен кредитных организаций, где завязли его ресурсы. АРКО вынуждено будет рано или поздно выставлять на продажу находящиеся под его управлением банки. Какая бы технология продажи ни применялась (исключая разве что ваучерную приватизацию), без вовлечения свежих финансовых ресурсов не обойтись, и внутри страны этих ресурсов может не оказаться.
