Кредитный бум на исходе

Экономика и финансы
Москва, 14.10.2002
«Эксперт» №38 (344)
Единственным устойчивым источником средств для финансирования банковских кредитов выступают сегодня сбережения российских граждан

Расширение банковского кредитования, особенно средне- и долгосрочного, становится одним из важнейших условий поддержания экономического роста. Предприятиям, работающим на внутренний рынок, нужно поспешить с модернизацией производственного аппарата, чтобы противостоять усиливающемуся напору со стороны конкурирующего импорта. А имеющихся у предприятий источников финансовых ресурсов для проведения такой модернизации уже явно не хватает. Об этом, например, говорят данные опросов "Российского экономического барометра" (РЭБ), согласно которым 85% предприятий отмечают нехватку собственных финансовых ресурсов для осуществления капитальных вложений, 58% - для расширения текущего выпуска.

К сожалению, в последнее время наметилось замедление динамики роста банковских кредитов в экономике. Так, в январе-августе их объем рос со средним темпом 2,2% в месяц. Это заметно ниже среднемесячных (3,6%, в том числе во втором полугодии - 4,7%) темпов прошлого года.

По всей видимости, можно говорить о том, что возможности расширения банковского кредита в рамках механизмов кредитной экспансии, сложившихся в середине прошлого года, исчерпаны. Начавшаяся тогда очередная волна этой экспансии опиралась на три основных источника:

- снижение иностранных активов с перераспределением высвободившихся средств на кредитование экономики;
- наращивание собственных капиталов банков, повышавшее их устойчивость к кредитным рискам;
- ускоренное привлечение средств населения взамен стагнирующих денежных ресурсов предприятий.

К настоящему моменту потенциал первых двух источников расширения кредитования экономики в значительной мере использован.

Интенсивное сокращение иностранных вложений банков, стимулируемое снижением доходностей зарубежных денежных рынков, фактически завершилось в начале этого года. Так, за второе полугодие прошлого года доля иностранных вложений в активах банков снизилась с 21 до 14%, а за январь-август текущего - только до 13%. И это не случайно. Дальнейшее уменьшение этой доли приведет к нежелательному для банков снижению диверсификации их активов и к возможному затруднению обслуживания оборота по валютным счетам клиентов.

Существенно замедлился рост капитала банков. Если во втором полугодии прошлого года их совокупный капитал увеличивался в среднем на 4,5% в месяц, то в январе-августе текущего года - всего лишь на 2,1%. При этом, по оценкам специалистов, до половины прироста собственного капитала банков за последний год было обеспечено за счет искусственного раздувания по схеме: "предоставление кредитов и займов аффилированным структурам - внесение данных средств в уставный фонд банка". На это, в частности, указывает жесткая статистическая взаимосвязь между ростом доли капитала в пассивах банков и доли выданных займов в их активах. С учетом намерений ЦБ РФ, объявившего войну подобным схемам, можно предположить, что продолжения бума капитализации не будет.

Единственным по-настоящему устойчивым источником роста кредитных ресурсов банков, как и год назад, остаются орган

У партнеров

    «Эксперт»
    №38 (344) 14 октября 2002
    Навстречу выборам
    Содержание:
    Красные зайцы

    Готовясь к думским выборам 2003 года, ведущие политические корпорации России пытаются изменить в свою пользу правила игры и конфигурацию электорального поля

    Обзор почты
    Культура
    Международный бизнес
    Реклама