Могли ли мы представить, что наступит время, когда будет выгодно брать долгосрочные потребительские кредиты в иностранной валюте, а заработную плату получать в российских рублях? Если бы такой прогноз прозвучал в конце 90-х, то предсказателя наверняка бы посчитали сумасшедшим. Но вот свершилось. Американская валюта сама по себе, как ценная бумага с портретами чужих президентов, потеряла привлекательность для инвесторов, равно как и финансовые инструменты, сформированные в этой валюте. Можно долго спорить относительно того, что произошло с долларом - была ли это сознательная игра на понижение или евро реально укрепился. Но очевидно только одно - зеленый цвет в этом сезоне не в моде, в моде яркие кружевные бумаги с европейскими пейзажами.

Банки - эти артерии в кровеносной системе расчетов на внутреннем и мировом рынке - не замедлили отреагировать на это событие. Долгие годы долларовые активы у многих банков, особенно у крупных, являли собой дополнительный источник дохода и страховку от инфляции. Стоили валютные кредиты недешево, но были доступны. Банки всегда выдавали их с большей охотой, чем рублевые. Это происходило по той причине, что рублевая составляющая банковского бизнеса всегда хромала. Отсюда эти вечные проблемы с рублями - где перезанять банку, чтобы поправить рублевую ликвидность и рассчитаться со всеми клиентами. Какие уж тут рублевые кредиты и уж тем более вложения в инвестиционные проекты в рублях, когда на клиентские платежи приходится занимать. Другое дело - долларовые обязательства и активы. Клиентам было выгодно размещать депозиты в долларах, так как рост доллара компенсировал потери доходности по рублевым депозитам из-за инфляции. Но сейчас ситуация изменилась. Валютные депозиты в банках не привлекательны - ввиду номинального укрепления рубля рублевая доходность валютных вкладов невелика.

Кредитная политика банков всегда была ориентирована на его ресурсный потенциал. Если не принимать во внимание сложные кредитные схемы, которые очень любят предлагать банки своим клиентам, и если у банка есть свободные ресурсы в иностранной валюте - кредитуем в валюте. Если же стали поступать рублевые обязательства, то почему бы не заняться потребительским кредитованием. Сегодня мы имеем прецедент, когда у банков стали расти срочные рублевые обязательства, что подталкивает их к формированию новых инвестиционных активов в рублях. Банки научились не только организовывать долгосрочные рублевые займы для своих клиентов, но и размещать собственные. Примером может служить рост объемов и числа выпусков банковских и корпоративных облигаций.

Три модели бизнеса

Сегодня возникает новая сегментация банковского сектора. Если раньше мы определяли пять основных типов банков в зависимости от основного направления их деятельности, то сегодня, пожалуй, наиболее выживаемыми оказались три модели банковского бизнеса.

Во-первых, это банки, имеющие четко выраженную кредитную стратегию развития. Нынешний год показал значительный спрос на кредитные продукты сначала со стороны корпоративных клиентов, затем к ним присоединилась и розница.

Во-вторых, мы сегодня наблюдаем за ростом активности инвестиционных банков. Наши инвестиционные банки не только активно принимают участие в организации долгосрочных займов на финансовом рынке, но и работают на фондовом рынке, как на биржевом, так и на внебиржевом. Банков таких становится все больше. Растет и число реализованных ими проектов, и объемы портфелей ценных бумаг и обязательств, которые они приобретают для собственных потребностей и по заявкам клиентов. Развитие фондового рынка подразумевает рост числа таких банков, а присвоение инвестиционного рейтинга России может способствовать и приходу в этот сегмент иностранных инвестбанков.

В-третьих, мы наблюдаем еще сохранившиеся отраслевые расчетные банки, их достаточно много, хотя они и не всегда заметны, поскольку сидят на маленьких денежных ручейках бесконечного числа дочерних компаний крупных российских сырьевых предприятий. Но таких становится все меньше. Контроль за финансовыми потоками в крупных компаниях заставляет консолидировать их, чтобы удобнее было управлять. Да и обслуживание платежей мелких клиентов не всегда дает рентабельность хорошего уровня.

Сохранились и считанные примеры универсальных банков - "финансовых бутиков", но, к сожалению, таких банков на сегодняшний день единицы (самые характерные примеры - Альфа-банк, МДМ-банк, Росбанк), и мы не стали бы выделять их в еще один, пусть и перспективный сегмент. А вот другой сегмент - клиринговые банки, специализирующиеся на операциях на межбанковских рынках, совершенно себя изжил. Они процветали до кризиса 1998 года, и после него некоторые банки создавали или пытались создать клиринговые площадки. Но сейчас уже ясно, что межбанковский рынок - это рынок краткосрочных ресурсов, а потому может выступать только в качестве поддержки и сопровождения бизнеса, но не основного направления деятельности. Тем более что сами банки в своих стратегиях все меньше делают ставку на короткие деньги.

Жизнь по средствам

Итоги работы двухсот крупнейших банков в третьем квартале 2003 года не совсем утешительны. Низкая доходность по финансовым инструментам, укрепление рубля по отношению к доллару, обвал фондового рынка не могли не сказаться негативно на прибылях банков. Это, в свою очередь, отразилось и на капиталах банков, одним из источников естественного роста которых является именно чистая прибыль.

Другой негатив - сохраняющееся отставание роста капитала от роста активов, что ведет к сокращению достаточности капитала и негативным образом сказывается на надежности банков.

К концу третьего квартала 2003 года активы российских банков составляли 167,5 млрд долларов (для сравнения: на 1 июля 2003 года - 154,5 млрд долларов). За квартал активы первых двухсот банков выросли на 8,4%. Среди лидеров по темпам роста активов следует отметить такие банки, как "Альба Альянс", "БНП Париба" ("дочка" одноименного французского банка) и инвестиционный банк "Траст". За третий квартал их активы увеличились более чем в два раза.

Капитализация российской банковской системы увеличилась только на 3%, что даже не покрывает инфляции оптовых цен промышленности за этот период. Из двухсот крупнейших российских банков наибольший рост капитала в третьем квартале отмечен у банка "Форпост". Из крупных банков следует отметить впечатляющий рост капитала "Автобанк-НИКойла".

Первое место по прибыли среди российских банков занимает Сбербанк России - за девять месяцев 2003 года он заработал чистой прибыли свыше 1 млрд долларов. На второй позиции Газпромбанк, его результаты существенно скромнее - 150 млн долларов. Справедливости ради, правда, следует отметить, что активов у Газпромбанка в шесть раз меньше, чем у Сбербанка России.

Изменение значений финансовых показателей и коэффициентов в третьем квартале 2003 года нашло свое отражение в изменении состава групп в рейтинге финансовой устойчивости.

Крупнейшие московские банки

В текущем рейтинге мы подняли нижнюю границу для крупнейших банков до 14 млрд рублей. В результате в группу вошли 27 банков.

Первая группа наиболее финансово устойчивых банков не претерпела никаких изменений. В ней по-прежнему Альфа-банк, Внешторгбанк, Газпромбанк, Международный промышленный банк и Сбербанк. Динамика развития этих банков характеризуется существенным ростом оборотов по счетам клиентов. Сбербанк России в конце третьего квартала был крупнейшим донором краткосрочного рублевого межбанковского рынка.

На этот раз осталась без изменений и вторая группа финансовой устойчивости. В нее входят Банк Москвы, БИН-банк, "Еврофинанс", Национальный резервный банк (НРБ), "НИКойл", "Петрокоммерц", Росбанк и "Траст".

Банк "Петрокоммерц" не только подтвердил свою относительную финансовую устойчивость по результатам третьего квартала, но и получил качественную оценку. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило ему рейтинг кредитоспособности на уровне А. Эта высокая оценка складывалась не только на основе дистанционного анализа финансового состояния банка, но и на качественной оценке, анализе международной отчетности, углубленных интервью с ведущими менеджерами банка.

Третья группа финансовой устойчивости сохранила свой основной исторический состав, лишившись только Россельхозбанка - он покинул группу крупнейших по размеру активов.

Четвертая группа относительной финансовой устойчивости не претерпела никаких изменений. Необходимо отметить рост оборотов по счетам клиентов у Промсвязьбанка и Собинбанка.

Пятая группа финансовой устойчивости также стабильна. В ней по-прежнему два банка. Существенный рост активов банка "Ингосстрах-Союз" не повлиял на изменение его позиции в рейтинге.

Крупные московские банки

В текущем рейтинге мы решили не менять нижнюю планку в 4 млрд рублей, что сразу способствовало притоку новых банков. Если в прошлом рейтинге в этой категории был 51 банк, то в нынешнем - 57.

В целом в категории произошли следующие изменения. Категорию покинул Алеф-банк. Его активы к концу третьего квартала сократились до 3,1 млрд рублей, и мы вынуждены были исключить его из нашего рейтинга. Аналогичная ситуация и с Транспортным инвестиционным банком. В прошлом рейтинге он занимал позицию в четвертой группе финансовой устойчивости, но его активы оказались меньше нижней границы для категории "Крупных". Однако при этом категория обновилась на восемь кредитных организаций - Россельхозбанк перешел из категории "Крупнейших", добавилось еще семь новых банков: "Альба Альянс", Банк инвестиций и сбережений, БКФ, Евразбанк, Национальный банк развития, Экспобанк, "Юникор".

По финансовой устойчивости лидируют шесть кредитных организаций. Состав группы существенно изменился. К сожалению, группу покинули Межтопэнергобанк и банк "Русский стандарт". Эти банки теперь занимают позиции во второй группе. Их места в первой группе заняли Россельхозбанк и Абсолют-банк. Мастер-банк, Российский банк развития, Росевробанк и банк "Визави" продолжают составлять костяк первой группы.

Вторая группа стала еще более представительной по сравнению с рейтингом на 1 июля 2003 года. Теперь в ней представлены уже не 13, а 19 кредитных организаций. Группу покинули три банка, а вошли девять новых банков. Европейский трастовый банк и Локо-банк перешли в третью группу финансовой устойчивости. Пять банков, которые по итогам первого полугодия 2003 года занимали строчки в третьей группе, теперь сменили ее на вторую. Среди них "Авангард", Русский генеральный банк, "Северо-Восточный альянс", Содбизнесбанк, Фондсервисбанк. Приятно, что у этих банков количественный рост показателей сочетается с качественным. Еще более удивил Конверсбанк - он деградировал просто на глазах на протяжении прошлого года и в начале нынешнего. Но пришли новые акционеры - и старый брэнд засиял по-новому. И теперь Конверсбанк шагнул из четвертой группы сразу во вторую.

Экспобанк - новичок не только в группе, но и в рейтинге, однако он сразу получил достаточно высокую оценку. Высокие значения финансовых показателей позволили ему занять позицию во второй группе устойчивости.

Теперь перейдем к третьей группе. В отличие от второй группы состав третьей сократился. Группу покинули сразу пять банков - они перешли во вторую. А Алеф-банк покинул наш рейтинг в силу сокращения его активов. Еще четыре банка ухудшили свои позиции по отношению к третьей группе. Так, банки "Диалог-Оптим" и Новикомбанк перешли в четвертую группу. А вот Финпромбанк и Кредитный агропромбанк теперь, к сожалению, могут претендовать лишь на позиции в пятой группе относительной финансовой устойчивости.

Посмотрим на новый состав третьей группы. Речь пойдет о восьми банках - именно таков состав этой группы в рейтинге. Четыре из них - новые банки, они впервые включены в наш рейтинг. Это - "Альба Альянс", Банк инвестиций и сбережений, БКФ и Национальный банк развития. Пока по значениям своих финансовых показателей, которые нашли свое отражение в интегрированной оценке относительной финансовой устойчивости, эти банки могут претендовать на позиции только в третьей группе. Еще два банка - "Евротраст" и Локо-банк - перешли в третью группу из более высокой - второй. А вот изменение позиций Интрастбанка и Первого ОВК более приятное - эти банки повысили свою относительную устойчивость. Первый из них ранее занимал позицию в пятой группе, а второй - в четвертой.

В четвертой группе в текущем рейтинге представлено восемь банков. Группу покинули три банка, два из которых перешли в более высокие группы финансовой устойчивости, а Транспортный инвестиционный банк покинул рейтинг из-за снижения величины активов. В группу вошли два банка - "Диалог-Оптим" и Новикомбанк, ранее занимавшие позиции в более высоких группах. А вот банк "Солидарность", напротив, улучшил свои показатели и вполне заслуженно перешел в четвертую группу из пятой. Есть в группе и новичок нашего рейтинга - банк "Юникор".

Пятая группа относительной финансовой устойчивости включает в свой состав пять кредитных организаций. Сохранили свои позиции в этой группе Академхимбанк и Нефтегазбанк. А покинули эту группу по сравнению с прошлым рейтингом Интрастбанк и "Солидарность" - они повысили свои многофакторные показатели финансовой устойчивости. Их сменили Финпромбанк и Кредитный агропромбанк, которые покинули более высокие группы финансовой устойчивости и были включены в пятую группу. В группе появился новичок рейтинга - это Евразбанк. К сожалению, структура активов и обязательств этого банка не совсем подходит под требования к диверсификации классического банка, что сказывается на его показателях и интегральной оценке. Поэтому пока банк занимает позицию в пятой группе.