В середине июня глава Немецкого банковского союза (BDB) Манфред Вебер заявил о необходимости глубокого реформирования банковской системы: "Специалисты единодушны: немецкая банковская система сегодня страдает от структурных слабостей - слабостей, которые другие страны преодолели уже много лет назад. Наши европейские соседи, чьи банковские системы в прошлом напоминали немецкую, уже давно начали модернизацию. В Германии же адаптация к изменившимся в 90-е годы экономическим условиям происходит слишком медленно. Нам еще многое нужно сделать, чтобы в банковском секторе сформировалась честная конкурентная среда, чтобы страна, ее граждане, экономика и предприятия получили банковскую систему, которая соответствовала бы требованиям сегодняшнего дня. В частности, нам необходимо разгосударствление банковского сектора".
У немцев есть все причины быть недовольными своими банками. В конце девяностых немецкая банковская система еще была одной из мощнейших в мире. В Германии самое большое число банков в Европе - около 3 тыс. (во Франции - 1,2 тыс. банков, в Великобритании - 500). В Германии самая развитая в Европе филиальная сеть - 57 филиалов на каждые 100 тыс. жителей (в среднем по Европе на каждые 100 тыс. жителей приходится по 48 филиалов). В Германии крупнейший в мире банк по размеру активов - Deutsche Bank (после слияния с Bankers Trust - более 700 млрд долларов). Перед введением евро казалось, что именно немецкие банки с их колоссальными ресурсами и крепкими тылами смогут стать ядром новой общеевропейской финансовой системы и источником капиталов для экономики единой Европы.
Этим надеждам не суждено было сбыться. Немецкие банки оказались недостаточно гибкими, чтобы оперативно реагировать на изменения в мире. Слишком косная, раздробленная и огосударствленная банковская система Германии не смогла действовать успешно в новой, более открытой и конкурентной среде. Немецкие банки не только не стали мотором европейской экономики, но превратились за последние годы в серьезный тормоз экономики Германии. Они потеряли свои прежние позиции и теперь уже рассматриваются как подходящие объекты для поглощения более динамичными иностранными конкурентами. У главы BDB были веские причины сделать свое заявление. Ведь если ничего не изменить, то уже в скором времени Германия может остаться вовсе без национальных банков мирового уровня.
Затяжной спад
Немецкие банки перестают справляться со своими функциями, что уже начинает негативно сказываться на экономическом развитии страны. Согласно недавнему опросу, проведенному государственной банковской группой Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (KfW), 43% фирм жалуется на значительное ухудшение условий кредитования по сравнению с прошлым годом. В последнем квартале 2003 года ужесточили условия выдачи займов 20% банков, в первом квартале этого года - 30%. Особенно сложно получить кредит мелким и средним компаниям. По мнению специалистов Федерального союза германской промышленности (BDI), кредитная политика банков негативно влияет на экономику страны, ведь сегодня долгосрочные кредиты, которые предоставляют немецкие банки, в среднем на полпроцента годовых дороже, чем в остальных странах зоны евро.
Ужесточение кредитной политики отражает общую неэффективность банковской системы Германии: немецкие банки стремятся максимально застраховаться от рисков за счет ужесточения условий кредитования и повышения стоимости кредитов. "Основное свидетельство того, что немецкий банковский сектор вот уже много лет находится в плачевном состоянии - это низкие доходы. Именно это больше всего отличает немецкие банки от банков других стран", - сказала "Эксперту" аналитик Немецкого института экономических исследований (DIW) Метхильд Шрутен. Так, по данным МВФ, с начала восьмидесятых маржа типичного немецкого банка на кредитных операциях постоянно снижалась - в 2002 году она была на треть меньше, чем в 1983-м. Рентабельность немецких банков по европейским меркам невысока: чтобы получить доход в 1 евро, они должны в среднем затратить 84 евроцента. Крупным голландским банкам для получения 1 евро дохода требуется затратить менее 70 центов, для многих британских и испанских банков - около 40-50 центов.
Сложности возникли и с привлечением финансовых ресурсов. Если к началу восьмидесятых на банковских депозитах лежало две трети денег немецких домохозяйств, то сегодня - лишь четверть. Бурное развитие инвестиционной отрасли предоставило людям больший выбор. Немцы все активнее вкладывают в ценные бумаги, в инвестиционные фонды, используют страховые продукты. Вкладчики начали предъявлять к банкам все более высокие требования - это касается и начисленных процентов, и разнообразия условий вкладов.
Наконец, изменились и запросы заемщиков. Хотя для компаний банковские кредиты остаются основной формой финансирования, все больше предприятий, особенно средних, используют альтернативные методы, например, выпуск облигаций. Да и те немецкие компании, которые предпочитают кредиты, все чаще занимают деньги за рубежом. По данным DIW, доля кредитов, выданных частными банками небанковским структурам в совокупном балансе уменьшилась с 62% в 1992 году до 41% в 2002-м.
Неправильные банкиры
Ко всем этим изменениям немецкие банкиры оказались не готовы. Они плохо адаптируются и слишком медленно внедряют инновации. В мире более 50% всех консультаций, которые банки дают клиентам, касаются продвижения новых банковских продуктов - куда клиент может выгоднее и с большим удобством для себя вложить деньги, какие еще услуги может оказать ему банк. В Германии же доля таких консультаций составляет только 30%, все остальные советы клиентам - это лишь разъяснения условий "классических" банковских услуг. Иначе говоря, у немецких банков просто отсутствует система оперативного продвижения своих новых продуктов. А по оценке консалтинговой группы A.T.Kearney, именно новые банковские продукты обеспечивают свыше половины доходов банков при работе с частными клиентами.
Во второй половине 90-х многие немецкие банки (прежде всего так называемые гроссбанки - крупные частные коммерческие банки, такие как Deutsche Bank, Dresdner Bank, Bayerische Hypo- und Vereinsbank, Commerzbank) попытались компенсировать этот недостаток активным развитием инвестбанковского направления бизнеса, приносящего тогда сравнительно высокие прибыли. Классический пример такого рода деятельности - Deutsche Bank, который переориентировался с работы с клиентами на инвестбанкинг. Были достигнуты неплохие результаты - последние три года Deutsche Bank по объему облигаций, размещенных на международных рынках, занимает второе место после американской Citigroup. Однако другие немецкие банки оказались менее удачливыми - войти в высшую лигу больше никому не удалось. В начале 2000-х годов на мировых биржах начался спад, доходы от торговли акциями, обслуживания эмиссий и сделок слияний и поглощений резко упали, и банкам пришлось резко сворачивать свою деятельность в этом сегменте рынка. По мнению специалистов, немецкие банки, попытавшиеся в 90-х внедриться в эту сферу бизнеса, опоздали, но при этом проявили излишнюю активность. Поэтому-то прочно занять свое место в инвестбанкинге они не смогли, а потери их оказались велики.
В Германии банкиров за это подвергли обструкции. Мол, финансисты предали своих традиционных клиентов, увлеклись зарубежными операциями и рынками и т. п. Правда, при этом многие критики забыли, что гроссбанки просто не имели другого выхода. Ведь внутригерманский банковский рынок организован таким образом, что возможностей для экспансии, для развития внутри страны у банкиров просто не было.
Главный тормоз
Дело в том, что банковская система Германии жестко поделена на три группы банков: частные банки, сберкассы и земельные банки, кооперативные банки. Группы банков строго отделены друг от друга. Слияния частных и государственных финансовых институтов запрещены. Рынок крайне раздроблен, банки слабы, и потенциал их роста ограничен.
Доминируют в германском банковском секторе сберегательные кассы и земельные банки, в которых главную роль играет государство. Это позволяет земельным банкам предлагать кредиты на льготных условиях, получать новых клиентов и расширяться в новые отрасли. Они вынуждают своих частных конкурентов снижать маржу и ведут агрессивную политику на внутреннем рынке. Во избежание конкуренции между земельными банками их сфера деятельности ограничена землями, тогда как частным банкам приходится конкурировать не только между собой, но и со всеми прочими финансовыми учреждениями. Делать это весьма непросто, ведь в иных германских регионах доля сберкасс составляет более 50% рынка, а доля кооперативных банков доходит до 30%.
Частные банки на протяжении последних десятилетий неоднократно пытались в судебном порядке оспорить привилегированное положение земельных банков и сберкасс, однако безуспешно: немецкие политики боятся что-либо менять. Именно земельные банки и сберкассы содействовали формированию среднего класса, основы германской экономики. Политики не решаются отказаться от системы, созданной после окончания Второй мировой войны и во многом определившей успех экономического возрождения. Даже возможность покупки немецких банков иностранцами вызывает панику и открытое сопротивление и банкиров, и политиков. Неудивительно, что немецкие банкиры в массе своей скорее чиновники, чем бизнесмены. Они привыкли работать в безрисковой системе постоянного экономического роста, который в течение долгого времени гарантировала немецкая модель государства всеобщего благоденствия. И теперь, когда эта система уходит в прошлое, банковская система превратилась в одно из главных препятствий на пути экономического развития Германии.
За консолидацию!
Впрочем, все больше немцев понимает, что изменения необходимы, к этому их подталкивает успешный опыт соседей. В Италии из семи частных финансовых институтов и сберкасс был образован крупный частный банк Unocredito. Сегодня этот банк стоит на бирже примерно столько же, сколько Deutsche Bank. К реформам немцев подталкивает и Еврокомиссия: отменить привилегии госбанков к июлю 2005 года - таково требование Брюсселя.
Недавно заместитель федерального министра финансов ФРГ Кайо Кох-Везер заявил, что банковский сектор должен быть консолидирован и времени для этого остается немного. За укрупнение банков выступает и канцлер Германии Герхард Шредер. Он говорит: "Мы не можем больше ждать, когда начнется консолидация, мы должны начать действовать уже в этом году, еще лучше - в первой половине этого года". Сегодня правительство ФРГ настаивает на том, чтобы Deutsche Bank участвовал в покупке Postbank - банковского подразделения Deutsche Post и одного из ведущих розничных банков страны. Тендер по продаже Postbank намечен на конец июня. Также имеются планы по объединению Commerzbank и Bayerische Hypo- und Vereinsbank. "Зарубежный пример показывает, что меньшее число банков ни в коем случае не означает меньшей конкуренции, худшей работы или более высоких цен для клиентов. Те, кто предлагает в Германии провести консолидацию внутри каждой группы и только потом объединять их уже между собой, не осознают двух вещей. Во-первых, в рамках одной группы множество хороших решений не будет реализовано. Во-вторых, процесс сильно затянется, и в конечном итоге немцы могут проиграть усиливающуюся конкуренцию на европейском и международном рынках", - заявил по поводу необходимости консолидации банков глава BDB Манфред Вебер.
Меняется и отношение немцев к возможности покупки немецких банков иностранцами. "Нет ничего плохого в том, что в Германию могут прийти иностранные банки. Ведь и после войны Германия восстанавливалась за счет зарубежных средств. Чем больше капитала в немецкой экономике, тем лучше. Важно, чтобы рабочие места были внутри страны, а не за ее пределами", - сказал "Эксперту" представитель Немецкой торгово-промышленной палаты Юрген Меллеринг. Однако для того, чтобы убедить банкиров сохранить рабочие места в Германии, властям придется потрудиться. Руководство Deutsche Bank уже не раз порывалось перенести штаб-квартиру банка в какую-нибудь другую европейскую страну. Высокие налоги, распространенная в Германии практика участия работников в управлении компанией, сложности с сокращением рабочих мест - все это сдерживает развитие банка. Поэтому одним из приоритетов руководства Deutsche Bank остается поиск иностранного партнера. В числе кандидатов называют Citigroup, Barclays и Credit Suisse.
