1 июля - МНС предъявило новые претензии к ЮКОСу по результатам налоговой проверки за 2001 год на сумму 98 млрд рублей.

- Ernst & Young отказался заверить отчетность "Татнефти" по МСФО за 2003 год. Акции компании упали на 5,6%.

- ОМЗ опубликовали результаты за 2003 год по МСБУ, демонстрирующие рост выручки и валовой прибыли.

- ОМЗ и "Силовые машины" отменили сделку по перекрестному владению акциями.

- "ЛУКойл" опубликовал результаты за I квартал 2004 года в стандартах US GAAP.

- "Ростелеком" опубликовал результаты за 2003 год по МСБУ, демонстрирующие увеличение выручки на 24%.

2 июля - Standard & Poor`s понизил кредитный рейтинг ЮКОСа с CCC до CC.

3 июля - представители правоохранительных органов провели обыск в головном офисе ЮКОСа.

5 июля - ЮКОС получил от консорциума кредиторов уведомление о дефолте на сумму 1 млрд долларов. Акции компании упали на 6,6%.

- "Газпром" подписал соглашение об увеличении транзита газа через Украину в 2005 году.

6 июля - Standard & Poor`s заявил, что в ближайшее время не собирается повышать суверенный рейтинг России.

7 июля - Михаил Ходорковский предложил передать акции основных акционеров ЮКОСа в счет удовлетворения налоговых претензий. Акции компании выросли на 12,4%.

- Центробанк, чтобы нормализовать ситуацию в банковском секторе, принял решение о снижении норматива отчисления в ФОР до 3,5%.

Неспокойная ситуация в банковской системе вывела курс доллара из уже привычного узкого диапазона в 29,02-29,04 рубля за доллар. За минувшую неделю американская валюта окрепла на 7 копеек, достигнув 29,10 рубля за доллар - это максимальное значение за последние полгода. Дальнейшее снижение курса рубля, даже при массированном притоке в страну нефтедолларов и нетвердых позициях американской валюты на мировых валютных рынках, становится все более вероятным: уменьшение норматива отчисления в ФОР высвободит около 110 млрд рублей, часть этих денег, скорее всего, попадет на валютный рынок.

На рынке внутреннего госдолга наблюдалось значительное снижение котировок: вероятно, банки - участники торгов сокращали длинные позиции на рынке ценных бумаг, чтобы пополнить рублевую ликвидность. В итоге цены ГКО-ОФЗ снизились в среднем на 80 базисных пунктов, откатившись к уровню середины июня. На аукционе по размещению дополнительного выпуска ОФЗ-АД, состоявшемся в среду 7 июля, было размещено чуть больше 20% от предложенного объема, несмотря на рекордно высокую премию, предложенную Минфином.

Наибольшее падение наблюдалось в секторе негосударственных облигаций: цены корпоративных бондов за неделю снизились более чем на 1,5%, муниципальных - в среднем на 1,2%. Рынок остается низколиквидным, а следовательно, волатильным. Из намеченных на текущую неделю аукционов не состоялось размещение Иркутской области, а размещение "Сибирьтелекома" подтолкнуло доходности обращающихся выпусков телекоммуникационных компаний вверх - до 12-12,5% годовых.

Напряженность в банковском секторе и меняющийся новостной фон вокруг ЮКОСа спровоцировали дальнейшее снижение котировок российских евробондов. Добавило негатива и сообщение рейтингового агентства Standart & Poor`s о неготовности повышать суверенный рейтинг в ближайшее время. В результате страновой спрэд расширился с 309 пунктов в начале недели до 329 - в конце, а цена России-30 провалилась до 90,7% от номинала. Тоскливо было и в секторе внешних корпоративных и банковских облигаций. Аутсайдерами стали евробонды Альфа-банка и МДМ-банка - на фоне негативных новостей их доходности выросли соответственно на 3,3 и 2,8%.

Торги на рынке акций в минувшую неделю проходили очень нервно: вслед за ЮКОСом, который реагировал на каждую корпоративную новость, скакали все фондовые индексы. Так, индекс РТС к середине недели упал с 585 до 560 пунктов, а к концу восстановился до 573,9. В аутсайдерах по итогам обозреваемого периода оказались бумаги "Татнефти" и "Мосэнерго", подешевевшие соответственно на 11,3 и 7,8%. В плюсе - "ЛУКойл", "Сургутнефтегаз" и "Норильский никель": их акции прибавили от 0,4 до 1%.

СПРАВКА

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО-ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным "МФД-Инфоцентр").

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства "Росбизнесконсалтинг", рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ "Рейтинг". По депозитам в евро ставки рассчитаны "Экспертом" по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании United Financial Group.