Человек, создавший рынок

Книги
Москва, 16.08.2004
«Эксперт» №30 (430)
Гениальный финансист строил свою "мусорную" империю, нарушая закон и при этом изрядно оздоравливая американскую экономику

Эта документальная книга читается взахлеб, на одном дыхании, так же как в далекие времена отрочества прочитывались романы Сабатини или Дюма. Между тем ее действие разворачивается не в романтических корсарских гаванях или королевских покоях, а на рынках так называемых мусорных облигаций, слияний и поглощений. И читатель с напряженным интересом следит не за ходом морских сражений или мушкетерской дуэли, а за данными о накоплении капитала и объемах сделок. Автору - известной американской журналистке Конни Брук - удалось показать, какие человеческие страсти запускают рыночные механизмы; в какие узлы интриг завязываются денежные потоки; как трагически тонка грань между инновационным подходом к бизнесу и авантюризмом, разрушительным для экономической системы; как легко творение новатора, способствующее экономическому прогрессу, превращается в тормоз на его пути.

Конечно, г-жа Брук не сумела бы так лихо закрутить сюжет своего повествования, если бы в его центре не стояла масштабная фигура финансового гения - Майкла Милкена (М.М.). По замечанию одного из героев книги, "такие люди рождаются раз в пятьсот лет". Этот человек в 80-е годы XX века был "королем" финансового рынка США, практически единолично контролирующим созданный им с нуля многомиллиардный рынок рисковых высокодоходных ("мусорных") облигаций. В его звездные годы к лос-анджелесскому офису инвестиционной компании Drexel Burnham (которую Милкен фактически возглавлял, хотя формально занимал должность вице-президента) каждое утро выстраивалась очередь из лимузинов глав компаний, желавших стать клиентом или партнером Drexel.

Автор подробно исследует историю создания "мусорной" империи. Из анализа Конни Брук со всей очевидностью следует, что монополия на рынок изначально строилась исключительно на таланте Милкена. Он один сумел разглядеть в облигациях средних компаний, на которые Уолл-стрит, финансовый центр американского корпоративного истеблишмента, не обращал внимания, громадный потенциал извлечения прибыли. И он же проявил невероятную способность снижать риски своей компании, почти безошибочно определяя, чьи долговые обязательства реально обеспечены перспективами развития бизнеса эмитента, то есть никогда не превратятся в действительный мусор.

Много внимания в книге уделено и проявлениям оборотной стороны гения М.М. - жажде власти и алчности. Проявлялись эти черты личности Милкена своеобразно. Ему были безразличны внешние проявления богатства - шикарные особняки, дорогая одежда. Жена его никогда не носила бриллианты и роскошные наряды. Но "сам Милкен, некоторые его коллеги из Drexel и преданные ему игроки сделали больше денег в единицу времени, чем кто-либо в истории Америки". Так же безразличны были М.М. и формальные атрибуты власти: на вопрос о занимаемой должности он отвечал: "Какой-то там вице-президент". При этом он стал грозой корпоративной Америки, возглавив так называемых корпоративных налетчиков. Именно Милкен придумал, как финансировать "мусорными" облигациями поглощения крупнейших ком

Новости партнеров

«Эксперт»
№30 (430) 16 августа 2004
Экономический рост
Содержание:
Фрадкономика

Российская экономика сохраняет перспективы роста, но суммарное влияние конъюнктуры мировых рынков, "дела ЮКОСа" и банковского кризиса делает ее все более и более сырьевой

Международный бизнес
Наука и технологии
Реклама