Финансовый рынок России

12 декабря 2005, 00:00

Доллар достиг максимума за последние четырнадцать месяцев<br>Вал аукционов на долговом рынке задавил вторичный сегмент

2 декабря. Вес евро в бивалютной корзине ЦБ, используемой при краткосрочном прогнозировании обменного курса, повышен с 35 до 40%.

В ноябре добыча газа "Газпромом" на 2,8% превысила уровень ноября предыдущего года.

5 декабря. По данным Росстата, инфляция в ноябре составила 0,7%, что соответствует 11,2% в годовом исчислении.

6 декабря. ФСФР допустила обыкновенные акции "ТНК-ВР Холдинга" к торгам на классическом рынке ФБ РТС без прохождения процедуры листинга.

"ЛУКойл" завершил приобретение канадской Nelson Resources (занимается освоением пяти нефтяных месторождений в Казахстане), заплатив 2 млрд долларов.

7 декабря. РАО "ЕЭС России" приобрело 22,43% акций "Силовых машин" за 101,4 млн долларов, что на 15% ниже текущей рыночной цены этих бумаг.

Газпромбанк объявил о намерении продать 33% своего капитала Dresdner Bank не менее чем за 800 млн долларов. С этой целью будет выпущено 6,67 млн новых акций, что соответствует 50-процентому увеличению акционерного капитала. Доля "Газпрома" снизится до 67%.

8 декабря. Глава РАО "ЕЭС России" Анатолий Чубайс сообщил, что правительство поддержало идею проведения первичного размещения акций двух-трех генерирующих компаний в 2006 году.

Цена американской валюты на прошедшей неделе вплотную подошла к отметке 29 рублей за доллар, достигнув максимального значения за последние 14 месяцев. Особенно резкий рост котировок наблюдался в пятницу, 2 декабря, когда стоимость доллара взлетела на 14 копеек. Причиной этого стало изменение пропорций бивалютной корзины ЦБ. Впрочем, "катаклизмы" на этом прекратились и дальнейшее движение котировок доллара на ММВБ следовало динамике рынка Forex: курс американской валюты в течение последующих торговых сессий колебался в диапазоне 28,90-29 рублей за доллар. Ставки на МБК снизились до 3-5% годовых, что стало уже нормой. Объем ЗВР увеличился на 1,2 млрд долларов.

Рынок ГКО-ОФЗ на прошедшей неделе консолидировался на достигнутых уровнях. Относительная стабилизация на валютном рынке, отсутствие серьезных проблем с рублевой ликвидностью и умеренно негативная обстановка в сегменте внешнего долга не дают повода для активных продаж госбумаг. Однако покупать участники пока также не настроены: конъюнктура может ухудшиться в любой момент, а перечисленные позитивные факторы их, увы, не вдохновляют. Состоялся аукцион по продаже ОФЗ 48001, на котором из предложенного объема (3 млрд рублей) размещено было меньше половины. Доходность по средневзвешенной цене составила 7,39% годовых.

При внешнем улучшении показателей рублевой ликвидности ситуация на рынке корпоративных и муниципальных облигаций была далека от идеальной. Вал первичных размещений на прошедшей неделе на общую сумму более 13 млрд рублей не мог не оказать давления на неокрепший рынок. Вторичный сегмент в этих условиях выглядел малоактивным и неинтересным, а все внимание инвесторов сосредоточилось на аукционах. К концу недели активность участников торгов еще уменьшилась.

Стоимость российских еврооблигаций в начале недели подросла на фоне позитивных для базового актива данных статистики по американскому рынку труда. В последующие дни вектор изменился, и котировки стали снижаться вместе с остальным рынком долговых обязательств. Впрочем, такой солидарности не наблюдалось в четверг, когда на волне роста развивающихся рынков пошли вверх котировки казначейских бумаг США: индикативная "Россия-30" осталась на уровне закрытия предыдущего дня, доходность составила 5,64% годовых, а спрэд к UST`10 расширился до 118 базисных пунктов. В корпоративном сегменте отметим рост "Газпромбанка-15" на 1,14 процентного пункта на новости о покупке Dresdner Bank трети в капитале банка.

Минувшая неделя на фондовом рынке проходила в боковом тренде. Индекс РТС колебался в диапазоне 1065-1085 пунктов. Настроения участников менялись в зависимости от обстановки на мировых фондовых площадках и стоимости нефтяных фьючерсов. Внутренних новостей, которые могли бы серьезно отразиться на котировках "голубых фишек", замечено не было. Уверенность в том, что Госдума примет окончательное решение по либерализации рынка акций "Газпрома" 9 декабря, уже заранее было заложено в ценах и не добавляло игрокам былого оптимизма. Котировки "голубых фишек" за период изменились разнонаправленно: от -7,8% у "Ростелекома" до +4% у Сбербанка.