13 января. "ЛУКойл" опубликовал финансовые результаты за III квартал 2005 года. Выручка компании увеличилась на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 16,324 млрд долларов, а чистая прибыль -- 2,211 млрд долларов.
16 января. Доля "Связьинвеста" в МГТС (28%), возможно, будет продана АФК "Система", на что, по некоторой информации, есть согласие органов власти.
17 января. ФСФР намерена ограничить отток ликвидности с российского рынка новыми правилами IPO. Согласно утвержденному документу на внутреннем рынке должно будет обращаться не менее 65% акций российских компаний, а в АДР разрешается конвертировать лишь 35% от их общего количества, то есть на 5% меньше, чем сейчас.
18 января. Акционеры "Норникеля" и "Алросы" рассмотрели возможность объединения компаний. Обсуждается вариант, при котором 25-процентная доля объединенной компании принадлежала бы государству, а оставшиеся 75% -- акционерам "Норникеля" и "Алросы".
19 января. Китайская CNPC и индийская INGC могут предложить около 3 млрд долларов за принадлежащую ТНК─ВР "Удмуртнефть".
После падения в первые торговые сессии нового года доллар попытался отыграть утраченные позиции. В пятницу 13 января он прибавил сразу 7 копеек, достигнув отметки 28,47 рубля за доллар. Однако уже в понедельник котировки американской валюты резко откатились и провели остаток недели на уровнях 28,28─28,30 рубля за доллар. Таким образом, с начала года потери доллара составили около 45 копеек, то есть более полутора процентов. При этом снижение его курса относительно других валют, в том числе и евро, было не столь очевидно. Вполне вероятно, укрепление рубля относительно бивалютной корзины связано с попытками ЦБ обуздать инфляцию. Золотовалютные резервы бьют в наступившем году все мыслимые рекорды: за две недели их объем увеличился более чем на 10 (!) млрд долларов.
На рынке ГКО--ОФЗ почти на протяжении всего обозреваемого периода наблюдалась положительная динамика. Этому способствовали низкие ставки МБК, а также укрепление курса рубля. При этом, несмотря на увеличившуюся активность участников, обороты все равно остаются на достаточно низком уровне. В середине недели видимый рост прекратился, и в движении котировок наметилась понижательная тенденция, что, вероятно, объясняется перетоком средств в сектор облигаций Москвы.
В первые торговые дни нового года на рынке корпоративных и муниципальных облигаций сложилась крайне благоприятная конъюнктура, которая способствовала росту бумаг первого эшелона. По бумагам второго и третьего эшелонов инвесторы закрывали сформированные перед праздниками длинные позиции. В дальнейшем, на фоне снижения ряда ликвидных выпусков, тон задавали облигации второго и третьего эшелонов, что указывает на интерес нерезидентов к нашему долговому рынку. Основные факторы по-прежнему складываются в пользу рынка рублевых бондов: в преддверии налоговых платежей рублевая ликвидность находится на высоком уровне, рост национальной валюты к доллару продолжается. Внимание участников рынка было приковано к первому в этом году первичному размещению. По итогам аукциона спрос на выпуск "Москва-47" превысил предложение в 2,2 раза, доходность по средневзвешенной цене составила 6,05%, что ближе к верхнему ожидаемому уровню.
На рынке российских евробондов в отличие от рублевых облигаций на прошедшей неделе имела место понижательная коррекция. Это произошло на фоне снижения котировок долгосрочных бумаг на рынке US Treasuries. По итогам периода котировки индикативной "Россия-30" снизились до 112,13% от номинала, доходность выросла до 5,63% годовых. Однако, несмотря на падение, спрэд между отечественными и американскими бондами сократился к концу недели до 110 базисных пунктов.
Безоглядный оптимизм участников фондового рынка, подогреваемый высокими ценами на нефть, получил продолжение на минувшей неделе. Индекс РТС уже вплотную приближается к отметке 1300, о чем еще несколько месяцев назад и подумать было страшно. Правда, в середине периода произошла некоторая коррекция, вызванная негативом со стороны мировых рынков. При этом особенно сильно подешевели бумаги "Сбербанка" (-8,5% за неделю) и "Газпрома" (-6,5%). В свою очередь, акции "ЛУКойла" (+12,5%) и "Сибнефти" (+12%) выглядели значительно лучше рынка. Неплохо смотрелись бумаги "Норникеля" (+2,3%) на информации о возможном слиянии с "Алросой".
В Таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО--ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным "МФД-Инфоцентр").
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства "Росбизнесконсалтинг", рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ "Рейтинг". По депозитам в евро ставки рассчитаны "Экспертом" по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании United Financial Group.
