4 августа. По заявлению официальных представителей «Татнефти», компания выиграет от введения с 1 января 2007 года льготного налогообложения добычи нефти на месторождениях, истощенных более чем на 80%. Согласно некоторым оценкам, налоговые льготы могут распространяться почти на весь ее объем добычи.
7 августа. Инфляция в июле достигла 0,7%, что значительно превышает июньский показатель. С начала года рост индекса потребительских цен составил уже 6,9%. Быстрее всего дорожали продовольственные товары.
МЭРТ повысило прогноз роста ВВП по итогам 2006 года с 6,1 до 6,6%. Объем промпроизводства, по официальным данным, увеличится на 4,7% против 3,9%. Причина щедрости — высокая цена на нефть.
8 августа. По словам замглавы МЭРТ Кирилла Андросова, объем прямых иностранных инвестиций в первом полугодии 2006 года составил 26 млрд долларов против 10,7 млрд за аналогичный период прошлого года.
9 августа. Чистая прибыль компании «Балтика» по МСФО выросла в январе-июне 2006 года на 16,3% до 94,7 млн евро, выручка — на 18,2% до 531,6 млн евро.
10 августа. «Газпром» и венгерская MOL договорились о создании СП на паритетных началах для подготовки ТЭО проекта строительства Южно-Европейского газопровода, по которому планируется поставлять газ, добытый в России и третьих странах, в Италию через Венгрию и Словению. Стоимость проекта — 5 млрд евро.
На минувшей неделе курс доллара преимущественно снижался при достаточно высокой амплитуде колебаний — от 26,67 до 26,77 рубля за доллар. Происходящее у нас вполне укладывалось в тенденции на мировых площадках, где позиции доллара в настоящий момент не особенно сильны. Дневной объем торгов на ММВБ в четверг 10 августа вырос по сравнению с обычным уровнем в несколько раз и едва не достиг 9 млрд долларов. Впрочем, на момент написания этого обзора (утро 11 августа) серия рублевых побед прервалась: доллар совершил резкий скачок, прибавив к уровню закрытия предыдущего дня сразу 12 копеек, и курс достиг 26,79 рубля за доллар. ЗВР ЦБ потяжелели еще на 1,3 млрд и достигли 266,9 млрд долларов. Россия по этому показателю обошла Тайвань и уверенно заняла третье место после Китая и Японии.
На рынке ГКО–ОФЗ на прошедшей неделе наблюдалась положительная динамика, отчасти благодаря росту российских еврооблигаций. Объем торгов находился на достаточно низком уровне. Впрочем, когда под конец недели котировки евробондов немного снизились, это не отразилось на стоимости рублевых госбумаг. Не оказали сильного влияния на эти бумаги и несколько «подсевшая» рублевая ликвидность, а также возросшие ставки МБК. Отметим длинную ОФЗ 46020, которая подорожала в четверг на 16 базисных пунктов, в результате чего ее доходность опустилась до 6,92% годовых.
В сегменте корпоративных и муниципальных облигаций наиболее активно торговались бумаги второго и третьего эшелонов. Высоколиквидные бонды снижались в самом начале недели, после фиксации прибыли предыдущего периода, дальнейшее движение котировок носило разнонаправленный характер. Немного выросли ставки МБК, отчасти после решения ЦБ о повышении на полпункта процентных ставок по инструментам привлечения денежных средств у кредитных организаций — депозитам на стандартных условиях. Под занавес недели рынок на фоне благоприятной конъюнктуры внешнего долга и скорее благоприятных макроэкономических факторов (ликвидность находилась на вполне приемлемых уровнях, однако избыточной ее назвать все же было сложно) продолжил движение в рамках бокового тренда, не реагируя на проведение налоговых выплат.
На рынке евробондов до заседания ФРС США господствовали позитивные настроения, торги проходили достаточно спокойно. Хотя американская ставка рефинансирования осталась прежней, дальнейшее ее движение пока непонятно. Но это не помешало отечественным евробондам сохранить статус-кво: цена «России-30» на закрытие четверга составила 109,85% от номинала, доходность снизилась до 5,99% годовых, а спрэд к UST'10 сузился до 103 базисных пунктов. Под конец недели основные события разворачивались в корпоративном секторе, где большим спросом пользовались бумаги телекомов. Этому способствовал ряд позитивных новостей. В результате «Вымпелком-11» вырос на 88 базисных пунктов, «Вымпелком-16» — на 59, «Мегафон-09» и «МТС-12» — на 38.
Большую часть времени российский фондовый рынок находился в ожидании результатов заседания ФРС. Хотя большинство участников были уверены в том, что американские денежные власти на этот раз возьмут паузу в цикле повышения ставок, решительных действий они не предпринимали, предпочитая дождаться комментариев. Известие о том, что ставка повышаться не будет, заметных изменений в ход торгов не внесло. В результате индекс РТС не смог подняться выше отметки 1650 пунктов. Снижение цен на нефть помешало серьезно подорожать бумагам нефтяных компаний. По итогам недели большинство «фишек» закрылось в плюсе, лидерами роста стали «Газпром» и «Татнефть», упала сильнее всех «Газпромнефть.
В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.
