Прорыв на час

Рейтинг
Москва, 09.10.2006
Финансовый сектор в 2005 году стал набирать обороты. Рост может быстро захлебнуться, если России не удастся отстоять интересы национальных банкиров и страховщиков при вступлении в ВТО

Финансовый сектор российской экономики в 2005 году по динамике развития существенно обогнал реальный сектор. Доходы банков и страховых компаний из рейтинга «Эксперт-400» увеличились соответственно на 52 и 43%, тогда как в среднем выручка 400 ведущих компаний России выросла на 33%. Рост осуществлялся преимущественно за счет расширения объема розничных финансовых услуг. Российские граждане, которых еще недавно укоряли в «низком уровне финансовой грамотности», обеспечили бурное развитие банковского кредитования, формирование рынка коллективных инвестиций, увеличение активности в страховой сфере. По нашим оценкам, спрос на финансовые услуги со стороны физических лиц еще далек от насыщения, а сегмент малого и среднего бизнеса вообще не охвачен. Рынок имеет высокий потенциал, но на расстановку сил в финансовом секторе могут существенно повлиять действия регуляторов и условия вступления России в ВТО.

Спасительная розница

Самым быстрорастущим сегментом в 2005 году стали банковские услуги частным клиентам (в первую очередь кредитование физических лиц). За прошлый год общие объемы кредитования физических лиц увеличились в 1,9 раза. За последние два года потребительскими кредитами воспользовались около 39% россиян. В 2006–2007 годах банкиры делают ставки на ипотеку. Спрос на жилье огромен, доверие населения повышается, а самим банкам, хронической проблемой которых является избыток ликвидности, нужны длинные деньги. Объемы ипотечного кредитования за 2005 год увеличились в 2,3 раза и составили 125,7 млрд рублей. По итогам 2006 года банки ожидают как минимум удвоения ипотеки.

Основным локомотивом роста страхового рынка в прошлом году стало имущественное страхование (главным образом — автокаско). Рост этих видов страхования объясняется повышением доходов и страховой культуры населения. Взносы по ОМС за год возросли на 50%, что, по всей видимости, связано с выводом из тени «серых» зарплат. В ближайшее время мы ожидаем бурного развития добровольного медицинского страхования. Его увеличение будет связано с включением ДМС в социальный пакет небольших и средних компаний (с персоналом 20–40 человек).

Рефинансирование финансистов

В 2005 году совокупные активы банков выросли на 36,6% и составили 9750,3 млрд рублей. Собственные средства банков к концу года достигли 1241,8 млрд рублей, увеличившись на 31,1%.

Опережающие темпы роста банковских активов привели к обострению проблемы низкого уровня собственного капитала, выступающего сдерживающим фактором в развитии банковских операций (см. график). Внутренние источники наращивания собственных средств (увеличение уставного фонда за счет существующих акционеров, капитализация прибыли) уже не обеспечивают требуемого роста. В поисках финансирования многие банки вынуждены обращаться на внешние рынки: привлекать субординированные займы или задумываться о подготовке IPO. Однако если субординированными займами в 2005 году банки пользовались довольно активно (их объем составил 34,2% от общей суммы прироста собственных средств), то

У партнеров

    «Эксперт»
    №37 (531) 9 октября 2006
    Грузия
    Содержание:
    Средство из арсенала real politic

    Жесткий и в каком-то смысле циничный ответ России на провокацию со стороны Грузии оправдан. В сегодняшних внешнеполитических условиях мы должны были найти средство остановить провокационную политику Саакашвили

    Обзор почты
    Наука и технологии
    Реклама