Мурабаха для России

Ирина Галкина
16 октября 2006, 00:00

«ТуранАлем», один из ведущих банков Казахстана, готов предложить на российском рынке банковских услуг новый продукт — кредиты, предоставляемые по законам шариата. Во всем мире они начинают пользоваться спросом

Банк «ТуранАлем» (БТА), который входит в число трех крупнейших банков Казахстана (его активы на 1 октября 2006 года превысили 11 млрд долларов, а совокупный собственный капитал составил порядка 1,7 млрд долларов), к 2008 году планирует стать одним из самых больших частных банков СНГ. В Россию он заходит через своих стратегических партнеров ОАО «Волжско-Камский акционерный банк» и Славинвестбанк, в которых приобрел крупные пакеты акций. По словам заместителя начальника управления международных займов БТА Гульнары Галямовой, в России банк в основном будет использовать, конечно же, традиционные инструменты. Но «как только мы проведем тщательный анализ рынка России и накопим необходимый багаж знаний и опыта по исламскому финансированию, мы предложим и этот новый продукт», — сказала она.

Так что исламское финансирование дополнит стандартную продуктовую линейку, предлагаемую банком корпоративным клиентам. В случае с исламским финансированием получатели кредитов должны будут соответствовать требованиям шариата. Это вовсе не означает, что владельцы компаний обязаны исповедовать ислам, но их предприятия не должны заниматься производством и реализацией алкоголя, табака, наркотиков, оружия, порнографии, участвовать в игорном бизнесе и т. д. В общем, всем тем, что унижает достоинство человека, губит его душу и жизнь.

Исламское финансирование, возникшее всего три десятка лет назад, — экзотический продукт для всех стран СНГ. Он представляет определенный интерес для финансовой сферы как альтернативный источник заимствований, позволяющий диверсифицировать базу инвесторов за счет представителей банковского сектора стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. По некоторым оценкам, в настоящее время уже в 75 странах мира действует около 300 исламских банков, общие активы которых достигают 300 млрд долларов. К 2013 году их потенциал может вырасти до 1 трлн долларов. Наиболее крупные исламские финансовые учреждения находятся в Бахрейне и Малайзии.

Помимо особых требований, предъявляемых к получателю кредита, законы шариата обставляют рядом условий и самого инвестора. Банк не может взимать какие бы то ни было проценты по предоставленным кредитам — номинальные, простые, сложные, фиксированные или плавающие, потому что это считается безнравственным. Однако он вправе получать доход от кредитной деятельности другим способом. Например, банк может стать долевым участником финансируемого проекта, полностью разделяя риски и премии предприятия. Он может участвовать в торговле и извлекать прибыль за счет разницы между стоимостью приобретения товара и ценой его продажи. Но всякий торговый контракт должен основываться на принципах справедливости и исключать незаконное обогащение любой из сторон.

Многие европейские банки и страховые организации, работающие в странах, где основная религия — ислам, в последние годы поняли, что завоевать доверие состоятельных мусульманских инвесторов можно, лишь приведя свою практику в соответствие с требованиями ислама. Такие крупнейшие мировые банки, как HSBC, Deutsche Bank, Calyon, Citibank, BNP Paribas и другие, уже открыли специальные подразделения, оказывающие банковские услуги в соответствии с исламскими понятиями. Причем сегодня данный вид услуг они предоставляют уже не только в исконно мусульманских странах, но и в Европе. Более того, исламские банки появляются и в совершенно не исламских странах. Это, например, Европейский исламский инвестиционный банк и Исламский банк Британии.

Пионером на исламском кредитном рынке стала германская земля Саксония-Анхальт, которая в 2004 году успешно разместила «сукук» (исламские среднесрочные облигации) примерно на 100 млн евро. В странах СНГ первопроходцем стал казахстанский банк «ТуранАлем», получивший свой первый небольшой исламский кредит в 2003 году. Следующая сделка, организованная для БТА банком Calyon, состоялась в 2005 году. Тогда удалось собрать 50 млн долларов. В июле 2006 года БТА установил рекорд по привлечению исламского финансирования — сумма сделки составила 200 млн долларов, что в два раза превысило ожидания руководства банка.

В конце февраля 2006 года примеру БТА последовал другой казахстанский банк — «ЦентрКредит», подписавший соглашение по привлечению исламского финансирования мурабаха (см. справку) на сумму 38 млн долларов.

Сегодня банк «ТуранАлем» аккумулировал в общей сложности 250 млн долларов, полученных в полном соответствии с принципами ислама, которые разместил в Казахстане. Специалисты банка отмечают растущий интерес как исламских, так и неисламских банков Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии и исламских подразделений западных финансовых институтов к Казахстану и странам СНГ в целом. На этот интерес указывают увеличивающиеся размеры синдицированных кредитов, которые банк собирает в странах Востока и хочет попробовать направить в экономику России.

Инструменты исламского банкинга

Мурабаха — договор на покупку и перепродажу, согласно которому банк по поручению клиента приобретает у поставщика материальный актив. Цена перепродажи определяется на основе стоимости плюс норма прибыли.

Салам — договор на покупку с отсроченной поставкой товаров, который используется при финансировании сельского хозяйства.

Истисна — финансирование долгосрочных проектов.

Кард аль-хасан (благотворительная ссуда) — договор о беспроцентном займе, который обычно обеспечивается залогом.

Иджара — договор аренды, в соответствии с которым одна из сторон арендует актив за определенную арендную плату и на определенный срок. Собственник актива (банк) несет все риски, связанные с правом собственности. Актив может быть продан по согласованной рыночной цене, что фактически приводит к продаже договора иджара.

Мушарака — договор на участие в акционерном капитале, по которому банк и его клиент совместно вносят средства на финансирование проекта. Право собственности распределяется в соответствии с долей каждой из сторон в финансировании.

Мудараба — договор о финансировании по типу траста, при котором одна из сторон предоставляет капитал для проекта, а другая обеспечивает рабочую силу. Участие в прибылях определяется по соглашению между двумя сторонами договора мудараба, а убытки несет поставщик средств за исключением случаев ненадлежащих действий, небрежности или нарушения условий, согласованных с банком.