13 ноября. «Татнефть» опубликовала результаты за первое полугодие 2006 года по US GAAP. EBITDA составила 1,13 млрд долларов, а чистая прибыль — 653 млн.
14 ноября. Росприроднадзор рассматривает вопрос о проведении новых проверок на месторождениях ТНК—ВР. На начало 2007 года запланирована инспекция Самотлорского нефтяного и Ковыктинского газового месторождений.
По сообщению компании Morgan Stanley, в составе индекса MSCI Russia перемен не произошло, однако веса составляющих его акций были скорректированы в соответствии с изменением капитализации компаний. «Роснефть», вопреки слухам, в базу расчета индекса не включили.
15 ноября. Центробанк может снизить ставку рефинансирования с текущих 11% на 0,25–0,5 процентного пункта, в случае если темпы инфляции в нынешнем году останутся в пределах запланированных 9%.
16 ноября. «ЛУКойл» и «Газпром нефть» создадут СП для приобретения новых активов за рубежом.
Обозреваемый период начался для доллара крайне неудачно. В пятницу 10 ноября цена американской валюты упала по отношению к рублю на 9 копеек, котировки достигли уровня 26,60 рубля за доллар. Столь резкое снижение было связано с заявлениями финансовых властей ряда стран о предполагаемой диверсификации валютных корзин. Впрочем, последующие комментарии глав эмиссионных банков смягчили обострившуюся ситуацию вокруг основной резервной единицы, что привело к постепенной стабилизации котировок. На протяжении всей прошедшей недели доллар плавно рос, к четвергу 16 ноября он прибавил уже 6–7 копеек и торговался в районе 26,67 рубля. В пятницу утром, когда сдавался обзор, доллару удалось еще немного подняться, до отметок 26,68–26,69, и практически свести на нет понесенные ранее потери. ЗВР ЦБ увеличились на 2,8 млрд и достигли августовских максимумов — 277 млрд долларов.
Рынок ГКО—ОФЗ на минувшей неделе находился под негативным влиянием дефицита рублевой ликвидности и начавшихся налоговых платежей. Накануне запланированных на среду 15 ноября аукционов котировки доразмещаемых выпусков ОФЗ 46017 и 46020 (на общую сумму 18 млрд рублей) на вторичке заметно снизились — участники пытались сбить цену приобретения до более комфортной. Сами аукционы сюрпризов не принесли. Спрос при размещении обоих выпусков превысил объем предложения вдвое. Минфин, в свою очередь, предоставил небольшую премию, в результате этого было размещено более 88% заявленного объема. По итогам аукциона средневзвешенная доходность составила 6,68% (для 46017) и 6,9% (46020) годовых.
Ситуация на МБК и нехватка рублей способствовали также продажам корпоративных и муниципальных облигаций. В связи с большим количеством размещений активность была смещена в сторону первичного сектора. Начало налогового периода (в среду 15-го проходила авансовая уплата ЕСН и страховых взносов) лишь усугубило и без того напряженную обстановку, инвесторы воздерживались от покупок на вторичном рынке. Спрос со стороны инвесторов при размещениях был весьма высоким, несмотря на высокие ставки на межбанке. Вполне возможно, что сегодняшняя дороговизна денег — это еще не предел: уплата по основным налогам впереди. Кроме того, в неформальных комментариях официальные лица предлагают до конца года смириться с МБК на уровне 5–6% годовых. Продолжающиеся распродажи также серьезно затронули «фишки» субфедерального сегмента — бумаги Москвы и Московской области, чьи котировки существенно понизились.
Основным событием на рынке еврооблигаций стала публикация неожиданно позитивных данных по инфляции в США за октябрь, что спровоцировало ралли на рынке US Treasuries. Российские евробонды отреагировали на это заметным ростом. Впрочем, ралли продлилось недолго: за два последующих дня отечественные бумаги вслед за американскими КО потеряли около половины процентного пункта. В четверг «Россия-30» закрылись на уровне 112,24% от номинала, доходность выросла до 5,75% годовых, спрэд к UST'10 составил 108 базисных пунктов.
На фондовом рынке наблюдалась достаточно высокая волатильность котировок. Торговые сессии поразительно походили друг на друга: до обеда и после котировки российских акций демонстрировали, как правило, принципиально разные результаты. Дополнительным стимулом к разнонаправленному движению цен стала диверсификация инвесторами своих портфелей за счет бумаг второго и третьего эшелонов, в результате чего обороты по «голубым фишкам» снизились. Последние по итогам недели закрылись преимущественно в плюсе, лидерами роста стали бумаги «Ростелекома», РАО ЕЭС и «Сбера». Индекс РТС в течение всей недели колебался выше или на уровне «психологических» 1700 пунктов. Однако в пятницу утром все изменилось: упавшая почти на два доллара цена на нефть потянула за собой рынок акций, как итог — 1690–1685 пунктов.
В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО—ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 тыс. до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.
