Мы знаем, как привлечь инвесторов

Елена Медникова
11 декабря 2006, 00:00

Подмосковной компании удалось создать уникальный механизм привлечения частного капитала в социальные проекты. Он успешно действует уже шесть лет

Можно ли привлечь частные инвестиции в социальную сферу и если да, то как это сделать? Такой вопрос встал перед правительством Московской области шесть лет назад, когда в регион пошли первые крупные средства. Дело в том, что частному капиталу важна прежде всего экономическая отдача, причем быстрая, в то время как «социальные» инвестиции часто нацелены не на прибыльность, а на повышение уровня жизни граждан, но такой результат проявляется лишь через годы.

Все это делало инвестиции в строительство больниц и школ и реконструкцию инфраструктуры непривлекательными для частного капитала, что приводило к обидному перекосу: денег в регионе много, а на возведение, к примеру, муниципального жилья их с трудом удается наскрести. К этому добавлялась еще одна проблема: большинство инструментов финансового управления средствами бюджетов были откровенно неэффективны. Несовершенство бюджетного законодательства, статичность бюджета, бюрократия и сложность системы уполномоченных государственных органов практически не позволяли эффективно использовать для социальных инвестиций даже те средства, которые удавалось найти.

Успешный эксперимент

С учетом всего этого создание в 2000 году Открытого акционерного общества «Московская областная инвестиционная трастовая компания» (МОИТК) было не просто «бюджетным экспериментом», а фактически делом первой необходимости. В официальных документах описание МОИТК выглядит так: компания, цель работы которой — создание условий для инвестиционной активности на территории Московской области, обеспечение единой инвестиционной политики и формирование эффективного рыночного механизма привлечения инвестиций. Фактически же принадлежащее на 100% правительству Московской области ОАО «Мособлтрастинвест» получило в свое распоряжение механизм, который позволил преодолеть барьеры действующей системы бюджетного администрирования и в итоге привести к общему знаменателю интересы частного и государственного капитала. Сегодня МОИТК занимается разработкой и реализацией инвестиционных программ и проектов, участвует в мероприятиях по развитию экономики Московской области, а также вырабатывает рекомендации по осуществлению инвестиций в регионе.

Деятельность компании регулирует совет директоров, куда входят представители областного правительства. Совет жестко контролирует распределение средств и саму реализацию инвестиционных проектов — как говорят в компании, чтобы не только не допустить необоснованного использования бюджетных средств, но и в целом минимизировать возможные риски. Механизм инвестирования через МОИТК работает следующим образом. Компания вкладывает в проекты средства, привлеченные из внебюджетных источников, попросту говоря, деньги частных инвесторов. Эти средства компания привлекает в качестве кредитов и займов на финансовом рынке: партнерами МОИТК являются Сбербанк, Внешторгбанк, банк «Уралсиб» и другие крупные финансовые институты. При этом выплаты по кредитам и займам, а также проценты по ним компенсируются МОИТК из областного бюджета.

Компания выступает также поручителем по займам самых разных организаций, если цель займа — обрести деньги для финансирования важного для области проекта. «В результате частные инвесторы получают полные гарантии возврата своих вложений, а область — бесперебойное и полномасштабное финансирование своих проектов, чего почти невозможно было добиться при старых схемах бюджетного финансирования», — говорит генеральный директор МОИТК Владислав Телепнев.

Разработанный МОИТК порядок инвестирования позволяет в короткий срок аккумулировать большие средства и, таким образом, в полном объеме обеспечивать строительно-монтажные работы и в срок вводить объекты в эксплуатацию. Погашение привлеченных от частных финансовых институтов средств происходит поэтапно, в течение нескольких лет. При этом учитываются параметры областного бюджета на соответствующий финансовый год (так как основная цель всех инвестиций — эффективное формирование государственной собственности Московской области).

Кроме того, ОАО «Мособлтрастинвест» входит в уставной капитал стратегических для региона предприятий: «Мособлсвет», «Мособлгаз», «Энергоцентр», «Теплосеть-инвест», Ипотечная корпорация Московской области. Это позволяет компании участвовать своими средствами в инфраструктурных проектах областной значимости — от газификации населенных пунктов до развития системы ипотечного жилищного кредитования.

Деньги для больниц и школ

За шесть лет своей деятельности МОИТК подтвердила работоспособность и эффективность этого механизма: частные деньги пошли в социалку. Сегодня при уставном капитале в 12 млрд рублей объем инвестпрограмм МОИТК уже превысил 25 млрд. Деньги распределяются по следующим направлениям: по поручению правительства Московской области МОИТК финансирует строительство более 20 физкультурно-спортивных комплексов и свыше 30 спортивных объектов областного и федерального значения, реконструкцию и оснащение более 30 культурно-досуговых объектов, строительство социальных объектов — больниц, школ, детских садов, административных зданий и т. д.

«Наиболее заметные по масштабу и социальной значимости инвестиционные проекты ОАО “Мособлтрастинвест” — строительство Административно-общественного центра, Дворца правосудия Московской области (расположены в Мякининской пойме Красногорского района), Одинцовского волейбольного центра, Международного санно-бобслейного комплекса в деревне Парамоново Дмитровского района и конькобежного центра “Коломна”», — перечисляет генеральный директор МОИТК Владислав Телепнев.

С 2005 года ОАО «Мособлтрастинвест» финансирует поэтапное проведение капитального ремонта и закупку оборудования для Московского областного научно-исследовательского клинического института имени Владимирского (МОНИКИ). Сумма инвестиций уже превысила 100 млн рублей.

В 2006 году на средства МОИТК началось строительство, реконструкция и капитальный ремонт крупнейшего больничного комплекса Московской области — психиатрической больницы № 2 имени Яковенко в Чеховском районе. Сумма вложенных в объект инвестиций уже составляет около 450 млн рублей.

При непосредственном участии МОИТК в области реализуется и программа жилищного финансирования работников ГУП МО «Мострансавто», а также финансирование строительства и реконструкции объектов социальной инфраструктуры Московской области.

Новые цели

В 2007 году к инвестпроектам МОИТК добавятся реконструкция Дома искусств «Кузьминки» в Москве (по предварительным подсчетам, стоимость работ составит около 1 млрд рублей), реконструкция Ногинского драматического театра и строительство Театра юного зрителя и Дворца кукол в Дзержинском.

Промежуточные итоги, подведенные за девять месяцев 2006 года, показали, что компания развивается в верном направлении. По состоянию на конец третьего квартала активы МОИТК показали почти 80-процентный рост к началу года. При этом изменилась и сама структура активов: на 10% увеличились вложения во внеоборотные активы. «Это закономерно: инвестиционная составляющая в деятельности МОИТК возросла, компания все больше инвестирует в долгосрочные проекты», — комментирует тенденцию Владислав Телепнев.

Однако особенно впечатляет рост выручки предприятия: за девять первых месяцев 2006 года он по сравнению с 2005-м составил 140%. Доход на акцию, по прогнозам, в нынешнем году должен вырасти по сравнению с прошлым годом на 20%.

Таким образом, после шести лет работы механизм инвестирования, запущенный правительством Московской области, получил широкое признание: 21 сентября 2006 года независимая рейтинговая компания Standard & Poor’s объявила о присвоении ОАО «Мособлтрастинвест» долгосрочного рейтинга В и рейтинга ruВВВ по российской национальной шкале. А 28 сентября МОИТК успешно разместила облигационный заем на 3 млрд рублей. Практически весь его объем выкупили крупнейшие банки и инвестиционные компании: Deutsche Bank, банк «Уралсиб», Сбербанк России, Газпромбанк. Вырученные от размещения средства также направлены на финансирование инфраструктуры региона и формирование государственной собственности и собственности муниципальных образований Московской области.

Впрочем, останавливаться на достигнутом компания не собирается. По словам Владислава Телепнева, сегодня в МОИТК полным ходом идет трансформация всей отчетности в формат МСФО. А в перспективе компания не исключает и выхода на IPO.