2 февраля. В январе добыча нефти в России превысила декабрьский уровень на 4,4% и составила 9,8 млн баррелей в сутки, а экспорт нефти в дальнее зарубежье по системе «Транснефти» сократился за тот же период на 1,2%, до 3,99 млн баррелей в сутки.
5 февраля. Белоруссия повысила с 15 февраля тарифы на транзит нефти более чем на 30%, до 0,6 доллара за тонну на 100 км. Общие затраты российской стороны на транспортировку нефти по трубопроводу «Дружба» до Западной границы (в направлении Польши и Германии) вырастут до 3,5 доллара за тонну.
6 февраля. По данным Росстата, в январе 2007 года инфляция составила всего 1,7% против 2,4% годом ранее. В годовом выражении она равна 8,2%, что близко к верхней границе официального прогнозного коридора ее значений — 8%.
7 февраля. Россия, Болгария и Греция подписали предварительное соглашение о строительстве нефтепровода из Бургаса (Болгария) в Александруполис (Греция) протяженностью 285 км, проектной мощностью 0,7–1 млн баррелей в сутки и стоимостью 900 млн долларов.
8 февраля. «Газпром» распространил информацию о том, что он и крупнейшая российская угольная компания СУЭК подписали декларацию о намерении создать СП, включив в него свои энергогенерирующие и угольные активы. «Газпром» намерен завершить эту сделку в первой половине 2007 года.
В начале недели курс американской валюты демонстрировал повышательную динамику на торгах. В понедельник 5 февраля доллар прибавил к рублю сразу 9 копеек и достиг отметки 26,54. Однако в среду и в четверг, отреагировав на свое снижение к евро на мировом рынке, он упал почти на 15 копеек. В пятницу утром тенденция сохранилась. Доллар на ММВБ опустился до уровня конца декабря прошлого года и торговался в районе 26,35 рубля. Таким образом, за месяц с максимальной на первых январских торгах отметки 26,60 он потерял около 25 копеек. Отметим, что в четверг и в пятницу доллар снизился ощутимо больше, чем того требовала корреляция с Forex. Объем торгов за неделю почти вдвое превысил обычные показатели. ЦБ устранился от торгов, решив не сдерживать чрезмерное укрепление рубля. Это странно, поскольку объективной необходимости для укрепления нет, инфляция гораздо ниже прошлогодней. Напомним, в январе по отношению к декабрю рубль и так стал сильнее на 1,5% (реальный курс вырос на 0,9%), что настораживает. Отметим также изменение Банком России соотношения валют в бивалютной корзине. Отныне евро в ней станет на 5% больше — 45%, доллара — на столько же меньше (55%).
Минувшая неделя на рынке ГКО–ОФЗ прошла под знаком роста котировок облигаций большинства выпусков, заметно увеличились обороты торгов. Выросла лояльность к длинным ОФЗ 46018 и 46020, которые существенно подорожали. Поддержку игрокам оказывала благоприятная ситуация с рублевой ликвидностью. Внимание участников привлекло размещение выпуска ОФЗ 25061 (с фиксированным купоном) объемом 12 млрд рублей и с погашением в мае 2010 года. Доходность к погашению по средневзвешенной цене (99,37%) составила 6,15% годовых, спрос по номиналу превысил объем размещения в 1,4 раза. Поддержка денежного рынка вновь позволила Минфину не давать премии ко «вторичке».
Активность игроков рынка корпоративных и муниципальных облигаций, более умеренная в начале недели, под занавес существенно возросла. В четверг внимание игроков было отвлечено на первичный рынок, где состоялись размещения трех выпусков суммарным объемом 8,3 млрд рублей. Наиболее интересным стал аукцион АИЖК на 5 млрд рублей. Доходность к погашению составила по результатам аукциона 7,7% годовых, спрос превысил предложение в 2,4 раза. Постепенно затихают страсти вокруг замещения выпусков Москвы в субфедеральных облигациях, несмотря на то что период выкупа продлен еще на месяц. На фоне технических сделок, не оказывающих значимого влияния на котировки, заметно выделяется спрос на бумаги «Москва-44».
Котировки отечественных евробондов двигались преимущественно вверх, следуя за ростом цен на US Treasuries. На движение последних повлияло отсутствие значимых макроэкономических данных, способных оказать серьезное влияние на изменение стоимости облигаций. Вышедшие в среду данные по производительности труда в США не смогли прервать рост котировок. «Россия-30» в четверг закрылась на уровне 112,6% от номинала, прибавив за неделю более 50 базисных пунктов, доходность снизилась до 5,74% годовых, спрэд к UST`10 расширился до 102 базисных пунктов.
В начале недели рынок акций поступательно рос, во вторник повторив декабрьский исторический максимум — 1927 пунктов по индексу РТС. За два последующих дня индекс потерял более сорока пунктов. В пятницу утром ситуация сильно не изменилась, а рынок торговался лишь в небольшом плюсе к четвергу. Не сильно помогла возросшая почти до 60 долларов цена на нефть. Все «фишки», кроме РАО ЕЭС, закрылись по итогам недели в минусе, в пределах 1–3%.
В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.
