Призраки кризиса

Экономика и финансы
Москва, 12.03.2007
«Эксперт» №10 (551)
Растущие плохие долги — не самое уязвимое место российской банковской системы. Риски ликвидности и действия регулятора — вот что действительно может угрожать стабильности рынка

В середине февраля Банк России опубликовал сводную статистику по итогам 2006 года по 30 крупнейшим российским банкам. Согласно данным ЦБ, средний уровень просроченной задолженности по всем кредитам, выданным тридцатью крупнейшими банками, увеличился в 1,76 раза. При этом в сегменте кредитов физическим лицам рост просрочек составил 3,2 раза. По расчетам «Эксперт РА», объем просроченной задолженности по выданным топ-30 банками кредитам составил 1,21% от совокупного объема кредитного портфеля, при этом для портфеля юрлиц этот показатель был существенно ниже — 1,11%, а вот для «физиков» — 1,94%. Как и следовало ожидать, рост просрочки — большей частью следствие бурного развития рынка потребительского кредитования.

Действительно, в течение последних лет многие банки существенно расширили объемы розничных кредитных операций, особенно в сегменте экспресс-кредитов. Эта тенденция не могла не отразиться на качестве кредитных портфелей. Анализируя текущее состояние банковского сектора, многие склонны выделять и ряд других факторов, указывающих на опасность кризиса плохих долгов, который будет разворачиваться по аналогии с кризисом в Южной Корее в 2003 году.

Однако есть все основания утверждать, что в среднесрочной перспективе банковский кризис по корейскому сценарию нам вряд ли угрожает. Банкам, скорее всего, удастся удержать кредитные риски на приемлемом уровне. Однако помимо ухудшения качества кредитов существуют и другие угрозы, реализация которых может нарушить стабильное развитие банковского сектора. По нашему мнению, главным источником подобных рисков служит несовершенство механизма поддержания ликвидности в банковской системе.

Не там ищете

Опыт кризисов плохих долгов в развивающихся странах (Аргентине, Чили, Колумбии, Мексике и Южной Корее) свидетельствует, что все кризисные события проходят примерно по одному и тому же сценарию. После нескольких лет относительной макроэкономической стабильности и экономического роста в стране разворачивается бум потребительского кредитования. Банки, стремясь удовлетворить растущий спрос на заемные средства, начинают наращивать объемы кредитов, пренебрегая оценкой рисков и не слишком заботясь о качестве кредитных портфелей. В некоторых случаях, в частности, как это происходит сейчас в России, банки компенсируют высокие риски кредитования за счет высоких процентных ставок. Напомним, что эффективные ставки, которые наши банки прячут в различные комиссии, сейчас нередко достигают 50% годовых и даже больше. В результате кредитные портфели банков приносят солидную доходность, однако отличаются крайне высоким уровнем риска. Затем, когда экономика переходит из стадии роста в стадию рецессии, кредитные риски начинают реализовываться. К этому времени плохие долги составляют уже значительную долю в активах банков и многие кредитные институты оказываются на грани дефолта.

На первый взгляд в России этот сценарий уже начал реализовываться. Объемы кредитования растут стремительными темпами. При этом банковский риск-менеджмент нах

У партнеров

    «Эксперт»
    №10 (551) 12 марта 2007
    Фондовая лихорадка
    Содержание:
    Будут еще коррекции

    Падение на фондовых рынках — это коррекция, вызванная игрой глобальных хедж-фондов. Фундаментальных экономических причин для затяжного падения нет. Но и расти российскому фондовому рынку пока больше некуда

    Обзор почты
    Реклама