25 мая. Согласно меморандуму «ЛУКойла» о размещении еврооблигаций, по состоянию на 16 апреля 2007 года его высшему руководству, включая членов правления и совета директоров, принадлежало в общей сложности 28% акций компании. Крупнейшими акционерами являются президент компании Вагит Алекперов (16,9% капитала) и вице-президент Леонид Федун (8,3%). Объем вознаграждения членам совета директоров в 2006 году составил приблизительно 50 млн долларов.
28 мая. Член правления РАО «ЕЭС России» Александр Чикунов заявил, что допэмиссии акций генерирующих компаний, вероятнее всего, выкупят стратегические, а не портфельные инвесторы. Средняя премия стратегов за контроль составляет 25% к рыночной цене.
29 мая. «Транснефть» обнародовала основные финансовые показатели компании за 2006 год по МСФО. Объем выручки (7,45 млрд долларов) оказался на 16% больше, чем в 2005 году. Операционная прибыль составила 3 млрд, что ниже оценок аналитиков.
30 мая. Основные производители газа договорились о снижении добычи в третьем квартале 2007 года по сравнению с изначально намеченными уровнями. Причина — низкий спрос в связи с необычно теплой зимой, а также полная загрузка газохранилищ. «Газпром» сократит добычу на 3 млрд кубометров, независимые производители, например «НоваТЭК», снизят ее с плановых уровней на 8%.
31 мая. Роснедра не продлили лицензию «Газпром нефти» на освоение Лопуховского участка, входящего в проект Сахалин-4.
Доллар на минувшей неделе продолжил колебания в районе отметки 25,90 рубля без ярко выраженной тенденции в движении котировок. «Боковик» наблюдается уже на протяжении всей последней декады мая: дневные изменения официального курса ЦБ составляли в этот период порядка одной копейки в ту или другую сторону. Аукционы и крупные IPO закончились, уменьшился поток валютной ликвидности в страну, что отразилось на объемах биржевых торгов. В понедельник 28 мая в США был День поминовения, из-за чего сессия на ММВБ проводилась только по инструменту USDTOM с расчетами «завтра», обороты в этот день упали в несколько раз. ЗВР ЦБ вновь прибавили почти 8 млрд и превысили отметку 400 млрд долларов.
Негативная динамика акций подталкивает игроков к инвестициям в долговой рынок, обладающий хорошим иммунитетом от фондовых потрясений. Интерес подстегивает сохраняющаяся на высоком уровне рублевая ликвидность. На минувшей неделе в сегменте ГКО-ОФЗ наблюдались покупки. Впрочем, не обошлось без незначительной коррекции. Так, ряд бенчмарков, в частности ОФЗ 46020, достиг рекордных ценовых отметок, за чем последовали умеренные продажи. К концу недели интерес инвесторов вновь вернулся к выпускам длинной дюрации. ОФЗ 46020 прибавила семь базисных пунктов, 46018 — пять. В среднесрочных бумагах продолжилась фиксация прибыли: выпуск 26198 в четверг закрылся на 15 базисных пунктов ниже уровня среды. В сегменте корпоративных и муниципальных облигаций бал правили первичные размещения, вторичный рынок при этом, оправдывая название, отошел на второй план. Ажиотажный спрос, подогреваемый избытком денег, поглотил весь предложенный объем бумаг (около 15 млрд рублей). Эмитенты получали очень комфортный процент, практически всегда по нижней границе диапазона. На «вторичке» поутих ажиотаж вокруг blue chips: первый эшелон уже достаточно высоко оценен рынком, особенно в длинной дюрации. Сохраняли популярность среднесрочные бумаги второго эшелона, лидером роста среди которых стали облигации «Кокс-2» и «Сибур Холдинг». В субфедеральных бумагах наиболее крупные сделки отмечены по бумагам Московской области без изменения котировок. Под конец рабочей недели аукционная активность спала, стало преобладать разнонаправленное движение, хотя оптимизм в целом сохранился.
На рынке евробондов наблюдались умеренные продажи. Противоречивая статистика по экономике США не способствовала росту базовых активов. Еврооблигации, следуя за динамикой US Treasuries, немного потеряли в цене. Впрочем, опуститься ниже 112% от номинала инвесторы не дали. В четверг «Россия-30» закрылась на уровне 112,02% от номинала, доходность выросла до 5,82% годовых, спрэд к UST'10 составил 93 базисных пункта.
На фондовом рынке прошла еще одна неделя продаж по всему спектру бумаг. Причин для снижения оказалось немало. Это и начавшая дешеветь нефть, и существенное падение китайских индексов. Реакция отечественных игроков на эти события могла бы быть более бурной, а снижение рынка более заметным. Однако в последнее время отечественные инвесторы не сильно жалуют внешние факторы, как позитивные, так и негативные. В среду индекс РТС едва не пробил критическую отметку 1700 пунктов. Однако был шанс, что на таких низких уровнях игроки вновь заинтересуются покупкой акций. Так и случилось. В четверг ситуация начала исправляться, а в пятницу в первой половине дня индекс успешно перешагнул рубеж 1800 пунктов.
В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО-ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.
