1 июля 2007 года вступила в действие новая редакция Положения Банка России 254-П, в которой содержится нашумевшее требование к банкам раскрывать реальную ставку по кредитам: тайные комиссионные сборы станут явными, в расчет эффективной ставки войдет стоимость страховых и прочих сопровождающих услуг.
Однако пока банкиры пытались придумать, как сделать переход к реальным ставкам не слишком шокирующим для заемщика, практически без внимания осталась более важная новация, предусмотренная в документе, — новые требования по формированию резервов под ссуды. Если ранее признаки однородности ссуд определялись каждым банком самостоятельно, то теперь ссуды, предоставленные населению, группируются в отдельные портфели в зависимости от наличия и продолжительности просроченных платежей (см. таблицу). По каждому типу портфелей ЦБ устанавливает минимальный размер резерва.
Последствия данного технического на первый взгляд нововведения могут оказаться весьма ощутимыми как для многих банков, так и для всей банковской системы.
Чтобы понять, каким образом новые требования Банка России по формированию резервов отразятся на деятельности банков, занимающихся розничным кредитованием, мы расположили 30 банков — лидеров этого рынка в двумерной системе координат (см. график 1) по уровню просроченной задолженности в кредитах, выданных физическим лицам (ось X), и по показателю соотношения собственного капитала и активов (ось Y). Последний показатель мы использовали в связи с невозможностью взвесить активы каждого банка с учетом риска и, следовательно, достоверно оценить достаточность капитала. Оси пересекаются в точке с координатами (2,6%;10%) — по данным ЦБ, это соответственно средний уровень просроченной задолженности по кредитам, выданным российскими банками физическим лицам на 01.01.07, и минимальный норматив, предъявляемый ЦБ к уровню достаточности капитала банка.
У банков, расположенных в нижней части плоскости, размер активов, взвешенных с учетом риска, меньше размера чистых активов, что позволяет им при относительно низком значении показателя отношения капитала к чистым активам соблюдать заданный норматив достаточности капитала. Концентрация крупных розничных банков в правой части графика подтверждает известные оценки, что более 70% объема розничных кредитов, выданных в 2006 году тридцаткой лидеров, приходится на банки с невысоким уровнем просрочки в розничном портфеле. Напрашивается оптимистичный и очень заманчивый вывод: поскольку у большинства крупнейших игроков доля плохих долгов ниже среднерыночной, то основной объем просроченной задолженности сосредоточен в банках, по отдельности не оказывающих серьезного влияния на рынок розничного кредитования. Попробуем разобраться, насколько этот оптимизм оправдан.
От «консерваторов» до «авантюристов»
Пересечение координатных осей образует четыре квадранта, а расположенные в каждом из них банки объединены в группы, названия которых отражают политику банков в отношении качества содержания кредитного портфеля и подход к формированию собственного капитала: «консерваторы», «умеренные либералы», «западные капиталисты» и «авантюристы».
Группа «консерваторов» придерживается жесткой политики как при определении максимально допустимого уровня просрочек по розничным кредитам, так и при формировании капитала. Следует отметить, что на графике не нашли отражения банки, у которых показатель отношения капитала к активам сильно превышает средний по рынку уровень и которые потому не вписались в ту площадь, на которой сфокусирован график. Русфинансбанк и «Ак Барс» — наиболее яркие представители «консерваторов», в розничных портфелях которых уровень просрочки едва превысил 2,5% и собственный капитал которых составляет соответственно 24,3 и 19,7% размера активов.
Уже сейчас высокий уровень просрочек по кредитам ухудшает качество портфеля и требует формирования резервов, которые постепенно съедают капитал банка
Вторая группа — «умеренные либералы», позволяющие себе, поддерживая низкий уровень просрочки по кредитам физическим лицам, оставаться «в легком весе» и по размеру капитала. Здесь можно увидеть Сбербанк (почти 37% рынка), а также другие крупные российские и иностранные банки. Основной объем выданных ими розничных кредитов будет определен в портфели ссуд без просроченных платежей, по которым, согласно таблице, потребуется сформировать лишь 3% резервов, что не сильно ударит по капиталу.
Совсем по-другому может сложиться судьба банков, проявляющих либерализм в отношении требований к качеству собственного ссудного портфеля. В группе «западных капиталистов» можно найти лишь два банка: «Ренессанс Капитал» и Импексбанк. Последний — по завершении полного слияния с Райффайзенбанком — перестанет существовать как отдельный бренд. Масштаб графика не позволяет нам увидеть здесь ХКФ-банк — рекордсмена по уровню просроченной задолженности в кредитах физическим лицам (18,5%), но при этом имеющего высокий показатель отношения капитала к активам (более 19%). Особенность данной группы такова, что даже в случае необходимости формирования значительного объема резервов и вывода необходимых средств из капитала у этих банков в течение определенного времени сохранится запас финансовой устойчивости.
Однако незаполненность левого верхнего квадранта графика ясно свидетельствует о том, что уже сейчас высокий уровень просрочек по кредитам ухудшает качество портфеля и требует формирования резервов, которые постепенно «съедают» капитал банка. Выжить здесь способны лишь банки, обладающие мощными внешними источниками финансирования. Именно поэтому из тридцатки лидеров розничного кредитования параметрам квадранта соответствуют лишь банки с иностранным участием.
«Авантюристами» мы назвали группу участников рынка розничного кредитования, капитал которых в сравнении с активами невелик, а уровень просроченной задолженности превышает средний по рынку. В их числе лидеры потребительского кредитования: «Русский стандарт», Ситибанк и другие. Значимая часть сформированных ими однородных портфелей по ссудам будет содержать просроченную задолженность и, следовательно, будет отнесена к категориям низшего качества. После вступления в силу новой редакции Положения 254-П по таким портфелям банкам потребуется сформировать от 5 до 75% резервов (в зависимости от длительности просрочки), для чего придется выводить необходимые средства из капитала. Если прибавить к этому увеличение нормы отчислений в ФОР (еще одно нововведение ЦБ), то налицо резкое ухудшение ситуации для указанных банков: сжатие потенциала ликвидности и одновременно «проедание» капитала за счет увеличения резервов под ссуды.
Капитальная воронка
Таким образом, близость банка к критической точке — левому нижнему углу графика — отражает риск того, что после 1 июля 2007 года у банка могут возникнуть проблемы с соответствием нормативам ЦБ по уровню достаточности капитала. Эта точка является своего рода воронкой: с ростом объема розничного кредитования и усилением конкуренции в данном сегменте происходит упрощение критериев отбора заемщиков (или же снижение ставки — особенно при обязанности раскрывать ее реальный уровень), что неизбежно ведет к увеличению доли просрочек по кредитам (либо к падению процентной маржи) и, как следствие, необходимости формирования больших резервов, а значит, уменьшению капитала. На нашем графике данный процесс будет выглядеть как смещение банков влево и вниз.
Для средних и мелких банков новые правила могут иметь катастрофические последствия вплоть до отзыва лицензий из-за невыполнения норматива достаточности капитала
Мы предполагаем, что уже сегодня в числе «авантюристов» помимо приведенных крупнейших игроков рынка розничного кредитования может оказаться значительное число небольших, в том числе региональных, банков, испытывающих затруднения с формированием необходимого размера капитала и не имеющих достаточных ресурсов для качественного управления кредитными рисками. Причем в отличие от крупных игроков, представленных на нашем графике, для таких банков вступление в силу поправок к Положению 254-П может иметь катастрофические последствия — от необходимости полного сворачивания розничного бизнеса до отзыва лицензий вследствие невыполнения нормативов достаточности капитала.
Это, конечно, не значит, что нас ждет большой банковский кризис. Наиболее вероятный исход — коррекция действий крупных игроков, проводящих агрессивную политику (низкий уровень требований к заемщику с компенсацией рисков за счет высоких ставок). Основные проблемы возникнут у ряда средних и небольших банков, с опозданием включившихся в гонку за лидерами. Они могут получить полный комплект: рост просрочек, резкое падение достаточности капитала и, как следствие, не только потерю конкурентных позиций и рентабельности, но и снижение до критической отметки уровня финансовой устойчивости.
