12 ноября. «Газпром» рассчитывает в 2008 году поставлять газ в дальнее зарубежье не менее чем по 300 долларов за тысячу кубометров.
13 ноября. По словам первого зампреда Центробанка Алексея Улюкаева, ЦБ планирует с 1 февраля 2008 года начать конвертацию средств Стабфонда на открытом рынке.
14 ноября. «Татнефть» опубликовала результаты за третий квартал 2007 года по РСФО. Чистая прибыль снизилась на 2%, до 532 млн долларов. Тем не менее по сравнению с уровнями годичной давности чистая прибыль выросла на 47%. За девять месяцев чистая прибыль составила 1,33 млрд долларов — на 10% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
«Сургутнефтегаз» опубликовал результаты за третий квартал по РСФО. Выручка упала на 15%, до 6,11 млрд долларов. Чистая прибыль составила 684 млн долларов, что на 43% ниже, чем в предыдущем квартале.
15 ноября. Итальянская Enel выставила миноритарным акционерам ОГК-5 обязательную оферту на выкуп их долей по цене 4,4275 рубля за акцию. Цена оферты соответствует той, по которой компания приобрела акции в июне 2007 года. Срок оферты — 80 дней (истекает 2 февраля 2008 года).
Беспрерывное падение доллара на валютном рынке сменилось разнонаправленным движением. Рабочая неделя стартовала с попытки серьезного укрепления (первой с начала месяца). В понедельник, 12 ноября, курс доллара tomorrow к рублю на ММВБ укрепился сразу на десять копеек, с 24,44 до 24,54 рубля за доллар. Причиной стала коррекция американской валюты на Forex, где она повышалась относительно евро до уровня 1,45. Из-за Дня благодарения в США сделки на этой сессии заключались только с расчетами «завтра», а объемы торгов резко упали. К среде доллар вновь откатился назад, однако до минимального с 1999 года уровня, достигнутого 9 ноября (24,44), не дошел. Впрочем, перед выходными тенденция к укреплению возобладала. В пятницу утром, 16 числа, курс американской валюты торговался уже выше 24,52 рубля. Центробанк все активнее стерилизует возросший поток долларовой ликвидности из-за рубежа: объем ЗВР ЦБ увеличился за неделю на 7,3 млрд и составил на последнюю отчетную дату 455,2 млрд долларов.
Несмотря на видимое улучшение в денежном сегменте — снижение ставок МБК в среднем до 5–6% и сокращение оборотов прямого репо с ЦБ, инвестиционная активность в рублевых бондах на минувшей неделе оставалась более чем умеренной, рынок в целом пребывал в состоянии консолидации. Наблюдались выборочные сделки в наиболее ликвидных выпусках. Впрочем, продавцы все же преобладали: хотя значительная часть сделок проходила почти без динамики, котировальные листы были окрашены в красный цвет. Снижались бонды ФСК и длинные выпуски АИЖК (7-я и 8-я серии), кроме того, подешевели бумаги «ЛУКойла» и Мособласти. Судя по всему, на рынке нет покупателей, которых бы устраивали текущие ценовые уровни. Продавцы, напротив, не хотят фиксировать прибыль, ожидая роста, который вполне может разогнать обещанный финансовыми властями приток ликвидности. Размещение облигаций «ВТБ—Лизинг-Финанс» в четверг, 15 ноября, несмотря на вялость рынка, было обречено на успех. Рейтинг бумаг ВВВ+ от Fitch означал интерес со стороны институциональных инвесторов. Ставка первого купона была установлена на уровне 8,2% годовых, эффективная доходность к оферте через один год — 8,46% годовых.
Главный ориентир для российских еврооблигаций — американские КО на прошедшей неделе существенно выросли в цене, а доходность десятилетних казначейских бумаг упала до двухлетних минимумов (4,14%). Драйвер снижения — негатив с фондового рынка Соединенных Штатов. Как ни странно, рост почти не отразился на бумагах emerging markets, в том числе отечественных евробондов: цены колебались вблизи достигнутых уровней, спреды к госбумагам США заметно расширились. В четверг «Россия-30» закрылась на уровне 112,81% от номинала, прибавив к среде лишь 10 базисных пунктов, доходность составила 5,67% годовых, спред к UST`10 — 152 базисных пункта.
Фондовый рынок охватили панические настроения. Падение началось еще в предшествующую данному обзору пятницу, 9 ноября, и продолжалось почти на протяжении всей недели. Так, с четверга 8 ноября по четверг 15 ноября индекс РТС потерял 71 пункт, или 3,2%, закрывшись по итогам этого периода на отметке 2217. В пятницу падение усилилось: утром рынок торговался уже в районе 2190 пунктов, откатившись до уровней конца октября. Основные потери понесли акции нефтяных компаний на фоне снижения цен на сырье, лучше рынка торговались телекомы, банки и отдельные бумаги металлургического сектора. По итогам недели «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз» и «ЛУКойл» потеряли в цене более 6%, потянув за собой индексы. «Газпром», РАО ЕЭС и Сбербанк, с наименьшими среди «фишек» убытками (около 1%), находились в оппозиции.
В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.
В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).
В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.
Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.
