Опираясь на воздух

Тема недели
Москва, 02.06.2008
«Эксперт» №22 (611)
Российские банки привлекают короткие пассивы и выдают длинные кредиты. Предприятия привлекают эти кредиты и финансируют еще более длительные инвестпроекты. Единственное, что могут предложить в этой ситуации финансовые власти, — охлаждение кредитной активности банков

Банк России объявил о повышении с 1 июля нормативов отчислений банков в фонд обязательного резервирования (ФОР). Кредитные организации должны будут отчислять в ФОР 7% от объема своих обязательств перед банками-нерезидентами в рублях и в валюте (сейчас 5,5%), 5% от обязательств перед физлицами в рублях (сегодня 4,5%) и 5,5% по иным обязательствам в рублях и валюте (сейчас этот норматив отчислений в ФОР составляет 5%). В официальном сообщении Банка России отмечается, что данное решение принято «в целях снижения темпов прироста денежного предложения и обеспечение условий для замедления инфляции». Логика Центробанка проста: если из привлеченных ресурсов российские банки будут больше отчислять в резервы, то, соответственно, они меньше смогут потратить на кредитование. По некоторым оценкам, из-за ужесточения резервных требований суммарный объем банковских кредитов российской экономике сократится на 80–100 млрд рублей.

Напомним, что это уже четвертое решение Банка России по охлаждению банковского сектора за последние пять месяцев: 1 февраля отчисления в ФОР уже были увеличены, тогда же на 0,25% выросла ставка рефинансирования, и еще раз ставка рефинансирования была повышена 29 апреля, опять на 0,25% — до 10,5%. Все эти меры — прямое следствие обеспокоенности Центробанка высокими темпами роста банковской системы вообще и объемов корпоративного кредитования в частности.

23 мая первый заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян, выступая на XXIII общем годовом собрании Ассоциации региональных банков России, отметил, что прирост кредитов нефинансовым организациям за первые четыре месяца этого года составил 14,2%, т. е. в годовом исчислении получается рост примерно на 50%. Но дело даже не в самих высоких темпах роста, которые Центробанк склонен считать индикатором перегрева экономики. Проблема в том, что бурный рост кредитования происходит на фоне весьма скромного роста пассивной базы банков.

Так, один из основных источников ликвидности для крупнейших российских банков — зарубежные заимствования — сократился почти вчетверо по сравнению с прошлым годом: приток иностранного капитала за январь—апрель текущего года составил 12,8 млрд долларов против 40–45 млрд за тот же период 2007 года. Причем практически все эти деньги ушли на погашение задолженности по прежним займам. По оценкам главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, за первый квартал текущего года депозиты на розничных счетах российских банков выросли на 16 млрд долларов, на корпоративных — на 27 миллиардов. При этом объем кредитов корпоративному сектору за этот же период составил 55 млрд долларов, то есть на 12 млрд больше прироста пассивов. Такое несоответствие можно объяснить лишь тем, что банки финансируют рост корпоративных кредитов за счет депозитов физических лиц (как правило, довольно коротких — на год), операций репо и межбанковских кредитов. Нормальной подобную ситуацию назвать трудно, и повышение нормативов отчислений в ФОР по обязательствам перед физлицами в рублях и по иным обязатель

У партнеров

    «Эксперт»
    №22 (611) 2 июня 2008
    Финансы
    Содержание:
    Опираясь на воздух

    Российские банки привлекают короткие пассивы и выдают длинные кредиты. Предприятия привлекают эти кредиты и финансируют еще более длительные инвестпроекты. Единственное, что могут предложить в этой ситуации финансовые власти, — охлаждение кредитной активности банков

    Обзор почты
    На улице Правды
    Реклама