Кризис роста

Спецвыпуск
Москва, 02.06.2008
«Эксперт» №22 (611)
Главный ресурс роста НПФ — корпоративные пенсионные программы — практически исчерпан. Для дальнейшего развития необходимо привлекать розничных клиентов, а это возможно лишь при активном продолжении государством пенсионной реформы

За 2007 год объем пенсионных резервов НПФ увеличился на 16,7% и достиг 472,9 млрд рублей. Это самый низкий показатель темпов прироста за последние пять лет. Впечатляющая динамика роста пенсионных резервов в прошлые годы — увеличение на 46% в 2006 году и на 63% в 2005 году — обеспечивалась за счет деятельности корпоративных фондов. Крупнейшие компании России достаточно быстро разработали программы социальных гарантий, в частности пенсионного обеспечения для своих сотрудников. В рамках большинства холдингов были созданы пенсионные фонды, и они очень быстро росли. Первый этап развития рынка, как это обычно бывает, получил импульс за счет двух факторов: кэптивность (собственные фонды — свои корпоративные программы) и рост с нуля (неудовлетворительное состояние государственной пенсионной системы). Это может прозвучать странно, но первый этап развития был достаточно легким. Фондам даже не надо было привлекать клиентов — кэптивность бизнеса означает присутствие пусть ограниченного, зато стабильного и гарантированного спроса. На предприятиях выстроена система коммуникации с людьми, и НПФ, работая с корпорациями, эксплуатируют чужую инфраструктуру. В результате — на порядок меньшие издержки, чем при работе с розницей, и отсутствие необходимости значительно инвестировать в развитие маркетинговых технологий.

Однако сохранение прежней модели рынка означает только стагнацию. Конечно, крупный бизнес будет расширять свои базовые социальные программы, но уже не такими темпами. Пенсионным фондам нужен новый ресурс роста — розница. Потенциально это просто огромный рынок, на порядок больше корпоративного. И здесь мы видим парадоксальную на первый взгляд ситуацию: при крайне низком уровне пенсионного обеспечения в стране спрос на услуги НПФ со стороны «физиков» фактически отсутствует. Единственный сегмент, демонстрирующий впечатляющий рост, — обязательное пенсионное страхование (напомним, что граждане получили разрешение формировать свои пенсионные накопления, передавая их НПФ, в 2004 году). По сравнению с 2006 годом объем пенсионных накоплений, переданных гражданами в НПФ, в прошлом году увеличился на 168,5% и составил 26,8 млрд рублей. Работа с обязательными накоплениями сейчас крайне выгодна и удобна: заключая новый договор по НПО, фонды привлекают только первый взнос, а каждый новый договор по ОПС переводит на счет НПФ все деньги застрахованного лица с 2003 года. Но и это не может стать среднесрочным драйвером роста рынка. Негосударственная пенсионная система (сюда следует отнести и долгосрочное страхование жизни) должна ориентироваться на добровольные накопления большинства граждан, и не только работников крупных компаний.

Технологии работы с корпоративными и розничными клиентами существенно различаются. Работа на розничном рынке обходится фондам дороже. Пенсионным фондам необходимо перестраивать свою инфраструктуру, ориентированную на работу с корпоративными клиентами. Но самое главное — придется создавать спрос на свои продукты буквально с нуля. Разумеется, с

У партнеров

    «Эксперт»
    №22 (611) 2 июня 2008
    Финансы
    Содержание:
    Опираясь на воздух

    Российские банки привлекают короткие пассивы и выдают длинные кредиты. Предприятия привлекают эти кредиты и финансируют еще более длительные инвестпроекты. Единственное, что могут предложить в этой ситуации финансовые власти, — охлаждение кредитной активности банков

    Обзор почты
    На улице Правды
    Реклама