Укрепление рубля на минувшей неделе продолжилось, добавив в актив еще около 40 копеек, а взлет нефтяных цен в район отметки 80 долларов за баррель лишь усилил интерес глобальных игроков к российской валюте. Впервые с декабря 2008 года доллар пробил на ММВБ отметку в 29 рублей, опустившись на торгах в пятницу 23 октября до уровня 28,95. Котировки бивалютной корзины в ходе сессии дешевели до 35,48 рубля. При этом ниже предыдущей психологической отметки 30 рублей стоимость американской валюты опустилась всего около трех недель назад. Центробанк пытается противостоять чрезмерному укреплению рубля, проводя интервенции на валютном рынке. По данным регулятора, за первые 20 дней октября объем покупок составил порядка 9,5 млрд долларов. Отражением усилий ЦБ стали цифры по объему международных резервов. Так, ЗВР за то же время выросли на 11,9 млрд долларов, до 423,4 млрд, практически вернувшись на уровень начала 2009 года. Часть прироста активов пришлась на подорожание евро на Forex.
Коррекционные настроения, захватившие долговой рынок в понедельник 19 октября, уже на следующий день сменились ростом котировок. Цены повышались по всем сегментам, а общий оборот почти вдвое превысил значение предыдущей сессии и составил 14,8 млрд рублей. Поддержку оказали укрепление рубля и сохранение ставок МБК на комфортных уровнях около 6% годовых. «Голубые фишки» прибавили в цене 10–20 базисных пунктов. Во втором эшелоне рост был более заметен, а лидерами выступили телекомы: «ВК-Инвест-3» (+34, 10,5%), МТС-4 (+40, 10,68%). Выстрелил выпуск МРСК-Юг-2 (+157, 15,54%). Ралли в бумагах Москвы подняло котировки «Москвы-62» и «Москвы-58» на 50–80 базисных пунктов. В среду покупатели взяли передышку. Динамика торгов была разнонаправленной, движение цен за редким исключением не превышало 10–15 базисных пунктов. Напротив, «Москва-50» подорожала на 80 базисных пунктов, на 30 базисных пунктов подросли выпуски МТС. Размещение ОФЗ 26202 прошло не так успешно, как раньше. Предложив низкую ставку (8,56%), Минфин отсек часть потенциальных покупателей и разместил выпуск только на половину суммы — 5,5 млрд рублей. В четверг «медведи» одержали полноценную победу: по итогам дня ликвидные бонды потеряли около 50 базисных пунктов. Коррекция затронула выпуски «Москвы» и РЖД, ВТБ-5, СЗТ-6. Первичный рынок на неделе отметился корпоративными размещениями почти на 30 млрд рублей, из которых 25 млрд пришлось на «Мечел» и «Сибметинвест» («дочка» «Евраза»), остальное — на облигации ЮТК и «Уралсвязьинформа». Таким образом, октябрь стал месяцем аукционов во втором эшелоне.
Безостановочное ралли в еврооблигациях emerging markets подошло к концу, и в ближайшее время ожидается период консолидации. За неделю котировки «России-30» откатились с 113,5 до 111% от номинала, доходность к пятнице выросла до 5,71% годовых (против 5,34% на пике ралли). Цены российских евробондов падали вслед за US Treasuries, которые, в свою очередь, снижались под гнетом ослабления курса доллара и роста инфляционных ожиданий в США. Кроме того, на казначейские бумаги давил объем предложения новых выпусков на общую сумму 123 млрд долларов, что на 8 млрд выше рекорда, установленного в июле. Несмотря на спад, аналитики говорят как минимум о двух эмитентах, которые планируют выйти на рынок еврооблигаций с новыми займами, — это Промсвязьбанк и «ЛУКойл».
Котировки акций на минувшей неделе показали разнонаправленное движение, однако индексу РТС удалось по итогам пяти сессий выйти в плюс и установить новый максимум года, прибавив чуть менее 4%. Так, на закрытие пятницы его значение составило 1461 пункт. При этом индикатор биржи ММВБ в зеленой зоне удержаться не смог. Поддержку оказывали цены на нефть. Среди лидеров и аутсайдеров минувшей недели под влиянием корпоративных новостей оказались акции компаний второго эшелона. Фаворитами недели стали бумаги АФК «Система», «Аптечной сети 36’6» и «Ростелекома», прибавившие за пять дней 16–19%. Ощутимые потери, порядка 5–6% за неделю, понесли акции «Газпром нефти», «Белона», «ЦентрТелекома» и ТГК-9. Обороты торгов, что характерно для фазы консолидации рынка, к концу недели понижались. Развитию консолидации способствовала смешанная динамика европейских и американских индексов, которые испытывали взлеты и падения под влиянием потока данных корпоративной отчетности и противоречивой макростатистики.
При подготовке рубрики использовались материалы информационных агентств‚ AK&M, «МФД-Инфоцентр», «Росбизнесконсалтинг», инвестиционной компании «Тройка Диалог», Банка «Зенит», Банка Москвы, Deutsche Bank Russia, UniCredit Aton
