Наступление на банки

Международный бизнес
Москва, 26.04.2010
«Эксперт» №16-17 (702)
Дело против Goldman Sachs свидетельствует, что борьба вокруг финансовой реформы в США обостряется. Если банкиры будут cопротивляться ужесточению регулирования, могут последовать новые громкие разоблачения

Инвестбанк Goldman Sachs неожиданно оказался объектом расследования американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Банк обвиняют в мошенничестве — сознательно сокрытой информации о рисках при покупке ипотечных облигаций CDO. Вслед за США расследование переместилось в Лондон, где Goldman Sachs попал под пристальное внимание управления финансовых услуг (FSA) местного регулятора.

Новость об обвинении в мошенничестве спровоцировала падение котировок Goldman Sachs на 15%. Резко подешевели акции и других банков — инвесторы посчитали, что те тоже могут оказаться под аналогичным расследованием.

Goldman Sachs признал вину одного из своих вице-президентов, Фабриса Турре, работавшего над спорной сделкой в начале 2007 года (Турре уже лишился банковской лицензии, но при этом пока сохранил работу в банке — ушел в отпуск). Однако в целом банк отвергает обвинения регуляторов, обещая, что будет защищать свою репутацию даже в суде. Это при том, что ему несложно заплатить штрафные санкции за спорную сделку, на которой он заработал 15 млн долларов, поскольку только в первом квартале 2010 года прибыль банка составила 3,46 млрд долларов.

Упирается инвестбанк во многом потому, что дело «Регуляторы против Goldman Sachs» может стать аргументом при определении пути реформирования западной финансовой системы. Политики и общественность стремятся разобраться в той роли, которую сыграли банки в разворачивании мирового кризиса, дабы избежать подобного впредь. Goldman Sachs же все последние десятилетия был флагманом мировой инвестиционной отрасли.

В начале 2007 года 28-летний Фабрис (Фаб) Турре, работавший на Goldman Sachs в Нью-Йорке, мог чувствовать себя королем жизни. Он стал специалистом в наиболее динамичном секторе финансов — выпуске обеспеченных долговых облигаций, CDO, которые финансировали ипотечный рынок. В январе того года он работал по последней сделке по выпуску CDO на 1 млрд долларов под названием Abacus 2007-AC1. После ее успешного завершения Турре отправил e-mail своему коллеге, поделившись опасениями по поводу перспектив рынка недвижимости и финансирования ипотечного рынка США: «Вся структура готова обрушиться в любой момент... Единственным выжившим будет замечательный Фаб, стоящий посреди всех этих сложных и экзотических сделок, которые он создал, не особенно понимая последствий появления этих чудовищ».

Суть сделки с Abacus 2007-AC1 состояла в том, что важный клиент банка — хедж-фонд Paulson & Co, принадлежащий известному финансисту Джону Полсону, — помог выбрать проблемные ипотечные продукты для их секьюритизации в CDO. Хедж-фонд целенаправленно выбирал именно те ипотеки, которые имели больше всего проблем, поскольку собирался играть на понижение ценной бумаги. Однако на выходе продукта Goldman Sachs не сообщил инвесторам о той роли, которую Полсон сыграл при его формировании, прикрыв ипотечные облигации именем независимого финансового менеджера ACA. Хуже того, по мнению SEC, банк намеренно ввел инвесторов в заблуждение, дав им понять, что Полсо

У партнеров

    «Эксперт»
    №16-17 (702) 26 апреля 2010
    65-летие Победы
    Содержание:
    Международный бизнес
    Повестка дня
    Спецвыпуск
    Спецвыпуск
    На улице Правды
    Реклама