Фондовый рынок России

30 августа 2010, 00:00

Экспортеры не поддержали рубль; Рынок акций продолжил снижение

Рубль большую часть обозреваемого периода тяготел к ослаблению по отношению к доллару и к бивалютной корзине ЦБ. В среду его котировки по курсу tomorrow достигли 30,88 рубля за доллар, потеряв за шесть сессий непрерывного падения без малого 50 копеек. Давление на отечественную валюту оказывали внешние факторы. Так, ожидание спада глобальной экономической активности в мире заставляет инвесторов отказываться от вложений в рисковые активы, что провоцирует рост доллара на Forex и снижение нефтяных цен. Поддержка экспортеров в виде продаж валютной выручки на ММВБ оказалась минимальной и не смогла компенсировать общемировой спрос на валюту. Лишь к выходным, еще ближе подобравшись к верхней границе среднесрочного коридора корзины (34,8), рубль отыграл часть потерь на фоне улучшения внешней конъюнктуры и повышения котировок Brent в район 75 долларов за баррель. Так, на торгах в пятницу 27 августа российская денежная единица подорожала по отношению к бивалютному ориентиру Центробанка с 34,58 до 34,44 рубля. А стоимость по отношению к доллару подрастала в ходе биржевой сессии до отметки 30,70.

На фоне неблагоприятной конъюнктуры, а также негативных ожиданий в отношении курса рубля долговой рынок упал. Уже во вторник 24 августа продавцы взяли вверх над покупателями. Считаным выпускам удалось закрыться в плюсе, а глубина коррекции цен облигаций достигла 20–40 базисных пунктов. Лидером по оборотам и одновременно аутсайдером среди ликвидных бумаг стал выпуск РСХБ-6, чьи котировки обрушились на 100 базисных пунктов. В преддверии нового размещения банк выкупал свои бонды по оферте. «Сибметинвест», который на фоне нового предложения бумаг от «Мечела» на 10 млрд рублей выглядел неплохим выбором для инвесторов, опустился сразу на 55 базисных пунктов. В среду активность немного ослабла, но внешний негатив продолжил оказывать давление на котировки. Так, короткий РЖД-8 потерял 35 базисных пунктов, доходность подросла до 5,73% годовых, примерно на столько же упала длинная «Москва-62» (7%). Минфин провел аукционы по доразмещению ОФЗ 26203 и 25074. Из запланированного объема (48,5 млрд рублей) привлечь удалось лишь 4,4 млрд, несмотря на неплохую премию от эмитента к обращающимся выпускам. Отметим, что за время недельной коррекции ОФЗ в среднем выросли в доходности на 21 базисный пункт, до 6,23%. В четверг активный рост доходностей корпоративных бумаг приостановился, а наиболее ликвидные облигации подорожали на небольших оборотах.

Дрейф российских еврооблигаций на достигнутых минимумах по доходности во вторник 24 августа прервал пришедший из США шторм, вызванный данными по рынку недвижимости. Так, продажи жилья на вторичном рынке в июле рухнули на 27,2%, составив 3,83 млн домов в годовом исчислении, что является минимальным уровнем с 1999 года. Рекордно низкого уровня с 1963 года, а именно 276 тыс. строений, достигли продажи новых домов. Негатива добавило агентство S&P, понизившее рейтинг Ирландии с AA до AA- в связи с ожидаемым увеличением расходов на поддержку финансового сектора. На этом фоне доходности отечественных бумаг выросли на 5–10 базисных пунктов. К закрытию среды доходность «России-30» достигла 4,52%, против 4,3% в понедельник, спред к UST`10 расширился до 195 базисных пунктов. Хуже других смотрелся банковский сектор, а абсолютным лидером снижения стал евробонд «Русского стандарта» с погашением в 2015 году, который 25 августа потерял в цене 3,3% и вырос в доходности на 79 базисных пунктов. В четверг рост доходностей замедлился, но почти все корпоративные облигации оказались в «красной зоне», от падения не удержались и евробонды МТС, несмотря на хорошую отчетность за второй квартал. Доходность «тридцатки» немного опустилась и составила чуть менее 4,5%.

Отечественный рынок акций продолжил двигаться в русле нисходящего тренда на фоне выходящей неоднозначной макростатистики, а большинство «голубых фишек» по итогам пяти сессий понесли потери. Лишь в четверг основным индексам удалось закрыться в плюсовой зоне, прибавив более 1,5%. Драйвером роста выступили данные о первичных обращениях за пособием по безработице в США за неделю. Вместо прошлых 500 тыс. новых безработных оказалось «лишь» 473 тыс. Несмотря на позитив, индекс Dow Jones опустился ниже отметки 10 000 пунктов — минимума за последние 1,5 месяца. Впрочем, продолжения рост на российских биржах не получил — игроки решили зафиксировать часть позиций в условиях смешанной внешней конъюнктуры. Ближе к закрытию сессии индекс РТС колебался в районе достигнутых накануне 1409 пунктов.