Фондовый рынок России

Индикаторы
Москва, 21.03.2011
«Эксперт» №11 (745)
Рубль справился с негативной тенденцией; Нефть в очередной раз спасла фондовые индексы

Несмотря на просадку котировок во вторник 15 марта, вызванную изменением отношения глобальных инвесторов к рисковым активам, рублю на минувшей неделе удалось переломить наметившуюся в начале месяца негативную тенденцию. Так, потеряв около 20 копеек в ходе вторничной сессии и просев до 28,80 рубля за доллар по инструменту tomorrow (в моменте курс опускался до 28,90 и ниже), уже со среды отечественная валюта стала отыгрывать утраченные позиции; к четвергу отвоевать удалось почти 15 копеек. В пятницу 18 марта позитивная динамика рубля усилилась, что привело к возврату котировок на уровни конца первой декады марта. Так, ближе к концу торгов курс достиг 28,45 рубля за доллар. Стоимость бивалютной корзины, которая до этого плавно повышалась вслед за ростом евро, потеряла сразу 17 копеек, составив 33,69 рубля. Давление на рубль на неделе оказывали внешний фон и покупки иностранной валюты Центробанком. По словам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, объем интервенций регулятора составил около 2,5 млрд долларов c начала марта, что сопоставимо с февральскими значениями — 4,6 млрд за месяц. Однако в феврале, несмотря на покупки ЦБ, денежная единица укреплялась к корзине за счет благоприятной обстановки на мировых рынках и «захода» нерезидентов в рублевый риск.

Начало очередного периода уплаты налогов, что потенциально могло отвлечь с денежного рынка 200–250 млрд рублей, не оказало негативного воздействия на рублевые облигации. В понедельник рынок был стабилен и точечно рос, пусть и на невысоких оборотах. Событием стал выход на вторичные торги трех выпусков «Газпром нефти» серий 08, 09 и 10, заметный спрос на которые был обеспечен привлекательной доходностью при размещении. К закрытию торгов котировки первых двух выпусков достигли 100,75% от номинала (доходность 8,48% годовых), по более длинной «Газпром нефти — 10» — 101,49% (8,79%). Однако во вторник рынок оказался во власти «японского фактора», нивелировавшего поддержку со стороны рублевой ликвидности, и две трети оборота сгенерировали дешевеющие выпуски. В госсекторе в основном просели двух- и трехлетние бумаги. В бумагах компаний наблюдались продажи в «фишках» — «Евраз-2», «РЖД-10», «ФСК ЕЭС-10», снизились котировки «выстреливших» накануне бумаг «Газпром нефти». Аукцион Минфина по ОФЗ 25077 в среду из-за внешнего негатива оказался не таким удачным, как ожидалось. Из запланированных 30 млрд рублей реализовать удалось менее 35% по верхней границе ориентира — 7,5–7,6% годовых. Отсутствие премии к вторичному рынку говорит о том, что при текущей конъюнктуре сырьевых цен дорогой долг государству не нужен. На вторичных торгах позитивные настроения наблюдались лишь в госбумагах, тогда как корпоративный сектор пребывал в унынии. В четверг наметилось улучшение ситуации: кривая ОФЗ потеряла в доходности еще 3–4 базисных пункта, в корпоративном секторе хорошо смотрелся второй эшелон. В частности, доходность «Акрон-2» снизилась на 42 базисных пункта до 5,23% годовых.

После затишья в начале недели котировки российских

Новости партнеров

«Эксперт»
№11 (745) 21 марта 2011
Кризис в Японии
Содержание:
Планетарное коварство

Сейсмологи честно признают, что точно спрогнозировать японскую катастрофу не только не могли, но и вообще не имеют для этого соответствующего научного инструментария

Международный бизнес
Экономика и финансы
Реклама