Операция «Шок и трепет»

Обвалы на биржах всегда застают врасплох большинство игроков и выглядят неуправляемыми, хотя проходят они практически по одним и тем же сценариям. Меняется лишь информационное поле и степень его влияния на участников рынка

Сегодня любой желающий может свободно и очень быстро получать информацию, которая лет десять назад была доступна только узкому кругу избранных. Интернет предоставляет, например, данные о европейских биржевых торгах, о стоимости нефти и котировках фьючерса на американский индекс S&P500, отчеты о результатах работы предприятия за квартал, аналитические обзоры по отраслям экономики и так далее. Эта информация, дополненная комментариями, оценками, новыми фактами, легко получает дальнейшее распространение. Точно так же тиражируется личный опыт использования компьютерных программ, идей о покупке тех или иных акций. Действия игроков стали сплоченнее и в «мирное время», но особенно — в «боевое», когда котировки падают и взлетают на десятки процентов.

В ходе последнего августовского обвала российские индексы рухнули на 25% с апрельских уровней. Резко подешевевшие акции начали вызывать интерес у обывателей, как и в сентябре 2008 года. Многие восприняли происходящее как случайность, на которой можно быстро и много заработать. По данным крупнейших брокеров — БКС, «Финам», «Открытие», — резко выросло количество открываемых брокерских счетов физическими лицами, которые хотят купить подешевевшие бумаги.

Хроника погрома

Суммарная капитализация компаний, акции которых входят в биржевой индекс S&P500, составляла 9 августа около 10,7 трлн долларов (более 75% ВВП США). За предыдущие три недели стоимость крупнейших американских корпораций снизилась более чем на 15%. Эти цифры выглядят абстракцией, поэтому, чтобы показать значимость снижений биржевых индексов всего на 5%, приведем простой пример. Тот, кто сыграл на понижение и продал фьючерсный контракт на индекс РТС, затем купив его на 5% дешевле, заработал на вложенный рубль около 60 копеек (60%) прибыли. Падение индекса РТС началось с 1950 пунктов и составило 480 пунктов. Продавший один фьючерсный контракт должен был вложить около 300 долларов для открытия позиции, а 11 августа его доход составил бы почти 1000 долларов (более 300%). В силу того что объем торгов деривативами в мире превышает объем торгов ценными бумагами, в дни сильных ценовых колебаний от одних игроков к другим перетекают очень крупные денежные суммы.

Накануне обвала цен внимание игроков было сосредоточено на проблеме лимита государственных заимствований США: 2 августа он был увеличен на 2 трлн долларов. Однако на фондовый рынок куда больше повлияла одновременно принятая программа снижения государственных расходов. В комплексе с завершением программы QE2 по выкупу государственных облигаций решение о сокращении госрасходов может оказать депрессивное влияние на экономику США, которая потребляет 25% мирового ВВП. К тому же стало известно, что ВВП США в первом квартале 2011 года вырос не на 1,9%, как объявлялось ранее, а всего на 0,4%.

3 августа рынки отреагировали на все эти новости резким падением. Негативные настроения затем усилили заявления рейтинговых агентств о возможном снижении кредитного рейтинга США. Далее обстановку начали накалять

У партнеров

    «Эксперт»
    №32 (765) 15 августа 2011
    Финансовый кризис
    Содержание:
    Фондовая Фукусима

    Снижение суверенного кредитного рейтинга США и нарастание проблем в еврозоне вызвали панику на финансовых рынках по всему миру. Однако есть надежда, что нового витка экономического кризиса удастся избежать

    Международный бизнес
    Экономика и финансы
    На улице Правды
    Реклама