Финансовые проблемы в Европе привели к первой жертве в США — ею стал всемирно известный брокер MF Global. 31 октября компания подала заявление о своем банкротстве.
MF Global — один из крупнейших мировых брокеров на рынке фьючерсов. Компания с 230-летней историей в последние годы решила расширить свой бизнес и перейти от посреднических услуг (классического брокериджа) к более доходному и рискованному профилю инвестиционного банка, что в итоге ее и погубило. На заемные средства MF Global скупал дешевые бонды Испании и Италии. На это было потрачено около 6 млрд долларов, притом что все суммарные активы брокера составляли всего 40 млрд, то есть позиции были очень большими.
Перед принятием решения о банкротстве директорат компании пытался спасти MF Global, ведя переговоры о ее продаже с инвестбанками Goldman Sachs, State Street и Macquarie. Однако успеха переговоры не принесли. Не стало спасать компанию и государство. Интересно, что проблемы MF Global, похоже, дали старт октябрьскому ралли на американском фондовом рынке. Механизм мог быть таким: при возникновении у брокера проблем в августе-сентябре (как раз когда итальянские и испанские облигации начали стремительно дешеветь) MF Global, который, как всякий крупный брокер, через репо занимал акции, чтобы потом дать их взаймы своим клиентам, вынужден был бумаги возвращать. Для этого его клиентам пришлось закрывать короткие позиции — то есть покупать акции. Это могло вызвать цепную реакцию покупок по всему рынку.
