Фондовый рынок России

7 ноября 2011, 00:00

Рубль упал к корзине и к доллару; Индекс ММВБ удержался выше отметки 1500 пунктов

Доллар, достигнув 28 октября минимума почти за полтора месяца, на минувшей укороченной неделе резко корректировался вверх по отношению к рублю. Уже с понедельника по вторник (31 октября и 1 ноября) его курс с расчетами «завтра» потяжелел на 1,1 рубля и составил по итогам торгов 30,8 рубля за доллар. В ходе последующих двух сессий отечественной денежной единице удалось отыграть у «американца» около 30 копеек, достигнув рубежа 30,5. Бивалютная корзина с понедельника по четверг укрепилась до отметки 35,70 рубля, или на 1,1%.

Основной причиной продаж рубля стала негативная новость из Афин. В минувший понедельник премьер-министр Греции Георгиос Папандреу шокировал мировой финансовый рынок, объявив о намерении провести национальный референдум по вопросу согласия греков на новую программу помощи от ЕС и МВФ, с таким трудом согласованную буквально днями ранее. Несмотря на то что уже в четверг, выступая перед парламентом, Папандреу дал понять, что отказывается от проведения референдума, если оппозиция поддержит предлагаемые меры по спасению экономики, валютный рынок отреагировал на хаос в политической системе Греции лишь некоторой повышательной коррекцией рубля.

Данные от отечественных финансовых властей добавили толику пессимизма трейдерам. Так, в Банке России резко скорректировали в худшую сторону прогноз по оттоку капитала в 2011 году. Еще несколькими неделями раньше в ведомстве на Неглинной излучали ничем не подкрепленный оптимизм, полагая, что отток капитала по итогам текущего года составит лишь 36 млрд долларов. Согласно новой оценке, приведенной на прошлой неделе, этот показатель может достигнуть 73,6 млрд долларов — в два с лишним раза больше ожидаемого.

Прошлая неделя на долговом рынке началась со снижения цен облигаций после технического роста, вызванного завершением отчетного периода. Кроме того, положительной переоценке бумаг не способствовали ослабление национальной валюты к корзине и ставки однодневных МБК выше 5% годовых. В итоге все положительные завоевания последней полной недели октября были полностью нивелированы нисходящей динамикой котировок облигаций с понедельника по вторник. В среду на фоне некоторого повышения цен на нефть на долговом рынке произошла небольшая коррекция вверх: стоимость ОФЗ в среднем выросла в пределах 15 б. п. Из «выскочек» можно отметить долгосрочный выпуск ОФЗ 26204, подорожавший на 80 б. п. Тем не менее, несмотря на локальное потепление на рынке, инвесторы предпочитали излишне не рисковать. В сложившихся условиях Минфин потерпел фиаско при проведении аукциона по размещению шестилетнего выпуска ОФЗ 26206 на 10 млрд рублей. Несмотря на то что доходность бумаги составила 8,2% годовых, это верхняя граница ориентира, эмитенту удалось разместить бумаг лишь на 4,3 млрд рублей. В секторе корпоративных бумаг в среду можно отметить хорошую динамику в бумагах «Сибметинвест-1» (+80 б. п.), «Вымпелком-Инвест-7» (+55) и «РусГидро-1»(+2). Вечером в четверг на фоне решения ЕЦБ понизить базовую учетную ставку на долговом рынке и вовсе стали доминировать покупатели, что позволило завершить день в плюсе.

Начало последнего месяца осени на рынке российских еврооблигаций ознаменовалось подъемом суверенных бумаг. Котировки «России-30» по итогам торгов с понедельника по четверг вновь превысили 119% от номинала, а доходность выпуска опустилась с 4,31 до 4,17% годовых. Как и на рынке рублевого долга, на фоне некоторого улучшения ситуации в Европе евробонды резко подорожали по итогам четверга.

Короткая неделя на рынке акций началась с падения, вызванного плохими новостями из Греции. На этом фоне индекс ММВБ опускался до отметки 1456 пунктов. В среду-четверг коррекция вверх была поддержана умеренно позитивным внешним фоном и относительно высокими ценами на нефть. В итоге на закрытии торговой сессии в четверг индекс ММВБ вновь преодолел барьер в 1500 пунктов, этого, впрочем, оказалось недостаточно, чтобы полностью отыграть падение начала недели. В аутсайдеры отечественного рынка акций попали компании металлургического сектора. Падение цен на ряд промышленных металлов, а также снижение рейтинговым агентством Moody’s прогноза для европейских сталелитейных компаний со «стабильного» на «негативный» привело к продажам бумаг металлургов.

При подготовке рубри­ки ис­поль­зова­лись мате­ри­а­лы ин­фор­ма­ци­он­ных агентств AK&M, «МФД-Ин­фо­центр», «Ро­сбиз­не­скон­сал­тинг», инве­сти­ци­он­ных ком­па­ний «Трой­ка Ди­а­лог» и «ТКБ Капитал», Бан­ка «Зе­нит», Бан­ка Мо­сквы, UniCredit