Фондовый рынок России

12 декабря 2011, 00:00

Доллар потеснил рубль; Рынок акций заметно просел

Восходящее движение рубля длилось недолго, на прошлой неделе он вновь заметно просел. С понедельника по четверг (5–8 декабря) стоимость бивалютной корзины подросла до отметки 36,08 рубля, или почти на 1%. Еще более впечатляющим за тот же период стал рост американской валюты, вновь закрепившейся выше отметки 31 рубль (по курсу tomorrow), составив по итогам торговой сессии 8 декабря 31,37 рубля (+1,7%). На этот раз отечественная валюта оказалась под давлением в большей степени из-за внутриполитических событий (нарастание протестных настроений, вызванных несогласием с итогами выборов в Госдуму РФ), хотя и внешний фон оставлял желать лучшего. Вечером в четверг инвесторов разочаровал глава ЕЦБ Марио Драги, не произнесший на пресс-конференции ожидаемых рынком слов о массированном выкупе гособлигаций стран еврозоны. В итоге днем в пятницу доллар и корзина подорожали еще на 23 и 22 копейки соответственно.

Котировки рублевых облигаций большую часть недели колебались вокруг начального уровня, но ближе к выходным — на фоне негатива из Европы — все-таки ушли в минус. В понедельник трейдеры предпочли зафиксировать прибыль в краткосрочных ОФЗ и переложиться в более длинные бумаги. Не было четкой динамики и на рынке корпоративного долга. Наибольший интерес у покупателей (оборот свыше 500 млн рублей) вызвали бумаги ФСК ЕЭС-15, прибавившие в цене 7 б. п. Во вторник краткосрочные бумаги сумели либо удержаться возле прежних рубежей, либо даже несколько подрасти. Например, ОФЗ 25076 и ОФЗ 25079 прибавили в стоимости 20–25 б. п. Судьба же долгосрочных облигаций сложилась менее успешно — падение примерно на 20 б. п. В корпоративном секторе наиболее ликвидные бумаги первого эшелона просели в пределах 10 б. п.

В среду оборот торгов удвоился по сравнению с предыдущим днем, что, впрочем, не привело к однонаправленному движению котировок ОФЗ. Инвесторы опять пребывали в состоянии неопределенности. Примерно та же картина наблюдалась и на рынке корпоративного долга. Учитывая отсутствие ясного понимания дальнейшего тренда на долговом рынке, можно отметить, что Минфину удалось провести весьма успешный аукцион по доразмещению ОФЗ 26206. Спрос на госбумаги (22,3 млрд рублей) превысил предложение (10 млрд рублей) более чем в два раза, а средневзвешенная доходность составила лишь 8%, что совпало с нижней границей предварительно заданных ориентиров. В четверг на фоне внешнего негатива большинство ликвидных бумаг потеряло в цене.

Митинги оппозиции в России и сохраняющаяся неопределенность относительно методов разрешения европейских долговых проблем не способствовали покупкам еврооблигаций. С понедельника по четверг котировки «России-30» снизились со 118,7 до 116,57% от номинала, а доходность выпуска выросла с 4,22 до 4,53% годовых. На фоне новостей о возможных беспорядках в Москве пик продаж евробондов пришелся на вторник. В этот день «тридцатка» потеряла в цене почти фигуру. Еще более масштабные продажи прошли в корпоративном секторе. Во вторник длинные бумаги «Газпрома» потеряли примерно 2,7% от первоначальной стоимости. В среду снижение котировок большинства ликвидных бумаг нефтегазового сектора продолжилось, правда, чуть более умеренными темпами. Долгосрочные бумаги «Газпрома» подешевели еще на 60–70 б. п. Потери долгосрочных евробондов ТHK-BP и «ЛУКойла» составили 40–60 б. п. В четверг на фоне негативных новостей из Европы продажи отечественных евробондов продолжились. Долгосрочные бонды «Газпрома» подешевели еще на 90–110 б. п., ТHK-BP — на 70–80, «ЛУКойла» — на 30–40 б. п.

Рынок акций тоже не устоял под давлением как внешнего, так и внутреннего негатива. Индексы РТС и ММВБ в ходе четырех торговых сессий просели на 4,7 и 3,3% соответственно. Среди «голубых фишек» в лидерах снижения оказались бумаги «НоваТЭКа» (–7%), «Сургутнефтегаза» (–5,3%) и Сбербанка (–4,8%). Минимальное падение (–0,7%) зафиксировано по бумагам «Северстали». В четверг компания опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2011 года, которые превзошли ожидания рынка. «Северсталь» вновь смогла показать неплохую квартальную динамику, оставив позади другие российские компании сталелитейного сектора. Так, выручка «Северстали» возросла на 9%, до 4,8 млрд долларов, а EBITDA — на 2%, до 1,1 млрд долларов.

При подготовке рубри­ки ис­поль­зова­лись мате­ри­а­лы ин­фор­ма­ци­он­ных агентств AK&M, «МФД-Ин­фо­центр», «Ро­сбиз­не­скон­сал­тинг», инве­сти­ци­он­ных ком­па­ний «Трой­ка Ди­а­лог» и «ТКБ Капитал», Бан­ка «Зе­нит», Бан­ка «Траст», UniCredit