Продовольственный оптимизм

Сергей Ермак
5 октября 2015, 00:00

На волне контрсанкций российский агрокомплекс сумел увеличить выручку и рентабельность. Но кризис все же сказал свое слово: долгов у предприятий стало больше

Аналитический центр «Эксперт» представляет первый рейтинг крупнейших компаний агропромышленного комплекса. Причина того, что мы решили такой рейтинг составить, проста: к АПК сегодня приковано пристальное внимание. Эта сфера —пожалуй, главный выгодоприобретатель политики импортозамещения. По оценке заведующего лабораторией экономической теории ИМЭМО РАН Сергея Афонцева, в краткосрочной перспективе выпуск сельхозпродукции может прирастать на 4–6% в год, в среднесрочной — на 3–5% (второй приз может получить машиностроение: 2–3 и 2–4% соответственно). В январском плане первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности на поддержку АПК власти намеревались дополнительно выделить 50 млрд рублей. В июле премьер-министр Дмитрий Медведев заявил, что 33 млрд аграрии уже получили.

Береги зерно

В структуре валовой добавленной стоимости сельское хозяйство в России занимает чуть более 4%. Объем производства продукции по итогам 2014 года составил 4,23 трлн рублей. В аграрном комплексе занято более 4,5 млн человек (6,7% всего трудоспособного населения).

В России сосредоточена десятая часть пахотных земель мира. Общая посевная площадь полей составляет 78,5 млн га (70,4% — в собственности предприятий АПК). За последние три года этот показатель остается практически неизменным (заметим, однако, что в сравнении с началом 1990-х площадь земель уменьшилась на треть).

Почти 60% площадей сегодня используется под выращивание зерновых и зернобобовых культур. Пятая часть отведена под корма. Замыкают тройку масличные культуры.

В 2014 году урожай зерновых превысил 105 млн тонн, это почти на 13% больше, чем в 2013-м, но, главное, на 10% выше плана, определенного госпрограммой развития сельского хозяйства в 2013–2020 годах (прогноз на 2015-й — 95 млн тонн).

По картофелю и овощам показатели в прошлом году были скромнее — плюс 3 и 2,4% к 2013-му. В минусе семена подсолнечника и сахарная свекла — на 15 и 16% соответственно.

Экспорт зерна в 2014 году составил 30,1 млн тонн. Это на 58% больше, чем в 2013-м. Причины столь стремительного роста — высокий валовой сбор и девальвация рубля. Основные внешние рынки сбыта — Турция, Египет, Йемен, Израиль, Грузия, Судан, ЮАР, Иран и Южная Корея, крупнейшие экспортеры — Международная зерновая компания («дочка» Glencore), «Аутспан интернешнл» («дочка» сингапурского трейдера Olam) и торговый дом «Риф», ставший в 2013/14-м сельскохозяйственном году сенсацией, войдя в тройку за счет продажи за границу почти 2 млн тонн зерна и обойдя, таким образом, старожилов — «Юг Руси», Louis Dreyfus и «Астон». «Риф» — совершенно непубличная компания, ее конечным бенефициаром является ростовчанин Петр Ходыкин.

Прогнозы вывоза зерна на 2015 год разнятся довольно сильно — от 20 до 30 млн тонн. Судя по последним данным ФТС, отставание от показателей прошлого года все же будет существенным: к 18 сентября Россия экспортировала 7,66 млн тонн, за тот же период прошлого года — почти 9,9 млн (снижение на 23%). Основная причина падения — экспортная пошлина. Впервые в истории вывоза зерна из нашей страны она была введена в феврале этого года. Тогда ее размер рассчитывался как 15% от таможенной стоимости плюс 7,5 евро, но не менее 35 евро за тонну. С 1 июля формула расчета изменилась: 50% минус 5,5 тыс. рублей за тонну, но не менее 50 рублей. Таким образом власти намерены стабилизировать ситуацию на внутреннем рынке.

Свинина вырывается вперед

Общее поголовье крупного рогатого скота в России на конец 2014 года составило 19,3 млн (на 2,2% меньше, чем в 2013-м, и на 3,3% меньше, чем в 2012-м). По свиньям и птице ситуация обратная: с 2012 года прирост поголовья составил 4% (до 19,55 млн) и 6,5% (до 527,3 млн) соответственно.

Производство скота и птицы на убой в живом весе в 2014 году составило 12,9 млн тонн (плюс 4,1% к 2013-му). Выпуск молока и яиц почти не изменился — плюс 0,1 и 1,2% соответственно.

 hav4il.jpg

Продуктовые контрсанкции, введенные в августе 2014-го, оказали мощное влияние на отрасль животноводства. Уже по итогам прошлого года импорт, например, мяса и мясопродуктов сократился на 23,3% к 2013-му. Данные 2015-го еще более впечатляющие: по информации ФТС, с 1 января по 23 августа объем импорта сухого обезжиренного молока составил 2,4 тыс. тонн (в 4,9 раза меньше, чем за аналогичный период 2014-го), сухого цельного молока — 0,7 тыс. тонн (в 6,2 раза меньше), сыра и творога — 17,3 тыс. тонн (в 9,5 раза меньше), масла сливочного — 7,7 тыс. тонн (в 6,7 раза меньше). Импорт говядины, свинины и мяса птицы снизился почти на 50% (до 395 тыс. тонн), а в денежном выражении — в 2,1 раза (до 1,2 млрд долларов).

За январь–июль 2015-го, по данным Росстата, производство сыра в России приросло на 26% к аналогичному периоду 2014-го (до 336 тыс. тонн), скота и птицы на убой — на 7,6% (до 5,4 млн тонн). При этом выпуск молока снизился: жидкого обработанного — на 1%, в твердых формах — на 16,5%.

Поголовье КРС продолжает сокращаться (на 1 августа оно составило 8,6 млн; минус 2,5% к аналогичному периоду 2014-го), свиней и кур — расти, на 10,9 и 4,5% соответственно.

Сжатое расширение

Высокая инфляция, дороговизна заемных ресурсов и закредитованность компаний в прошлом году привели к снижению объема вложений на 5,5% по сравнению с 2013-м (по плану правительства он должен был прирасти на 4,1%, так что разрыв между целью и фактом составил 9,6 п. п.).

По данным банков, совокупный объем выданных кредитов предприятиям АПК в 2014 году составил 1,01 трлн рублей (минус 13% к 2013-му). Объем инвестиционных займов составил 301 млрд (минус 18% к 2013-му). Главные кредиторы отрасли — Сбербанк и Россельхозбанк. Последний был докапитализирован на 5 млрд рублей, что, по мнению правительства, дало возможность выдать аграриям кредитов на 560 млрд рублей.

Объем привлеченных инвестиционных средств на развитие, например, молочного животноводства в 2014 году составил 38,6 млрд рублей (34,32 млрд — на производство продукции, 4,26 млрд — на переработку). В строй введено 112 новых промышленных объектов, 94 реконструированы. На развитие свиноводства в 2014 году привлечено 118,27 млрд рублей. Построен 31 новый объект, модернизировано шесть. Птицеводы заняли 84,71 млрд рублей (67,34 млрд — на мясо и 17,18 млрд — на выпуск яиц). Их достижения — 19 новых объектов и 11 реконструированных.

На инвестпроекты в растениеводстве было привлечено 139 млрд рублей. 60% средств пошло на модернизацию и технологическое обновление и проекты в овощеводстве.

В 2015 году уровень вложений в основной капитал в сфере АПК, скорее всего, не дотянется до показателей 2014-го. По данным Минсельхоза, с середины декабря 2014 года процентные ставки по краткосрочным кредитам выросли до 22–24% годовых, а по инвестиционным — до 25–28% годовых. Это накладывает серьезные ограничения на возможность пользования заемными средствами, а собственных ресурсов у аграриев практически нет.

Золотая полусотня

Суммарная выручка участников рейтинга в 2014 году составила 948 млрд рублей (плюс 23,2% к 2013-му). По данным Росстата, общий объем произведенной сельхозпродукции в России за тот же период составил 4,2 трлн рублей. Таким образом, 50 крупнейших компаний контролируют лишь пятую часть сектора, что свидетельствует о низкой консолидации отрасли.

Лидируют в рейтинге производители свинины — АПХ «Мираторг», ГК «Черкизово» — и специализирующаяся на переработке масличных культур компания «Эфко». 

Наиболее динамичными компаниями в 2014 году оказались УК «Просто молоко» и УК «Авангард-Агро», нарастившие доходы на 98 и 83% соответственно.

Относительными неудачниками стали маслоделы «Юга Руси» (выручка снижается два года подряд, в 2014-м она упала относительно 2013-го на четверть, до 37,6 млрд рублей) и «Астон» (потеряла 31%).

По чистой прибыли 48 крупнейших компаний АПК в 2014 году приросли в 2,6 раза — с 34,3 до 90,8 млрд рублей (без компании «Продо» и ГК АСБ, скрываюших данные). В ощутимом убытке только «Содружество-Соя» и Великолукский агропромышленный холдинг.

Если считать валом, рентабельность участников рейтинга составила в 2014 году 9,7% (в 2013-м было только 4,5%). Наиболее прибыльные компании — «Русагро», «Авангард-Агро» и «Камский бекон» (30% и выше). Около нулевой отметки находятся «Эфко», «Продимекс», Останкинский мясоперерабатывающий комбинат (ОМПК), Объединенная зерновая компания, «Просто молоко», «Красный Восток Агро» и некоторые другие.

Краткосрочная кредиторская задолженность 47 участников рейтинга (у «Продо», «Русагро» и «Агропромкомплектации» данные скрыты) за год приросла на 41,5% (с 74 до 105 млрд рублей). В классическом смысле это свидетельствует о задержке платежей поставщикам или о наличии договоренностей на увеличение отсрочки и умелое использование кредиторской задолженности как источника дешевых ресурсов. «Обычно краткосрочная задолженность используется для финансирования кассовых разрывов и пополнения оборотных средств, а также в целях временного рефинансирования долгосрочной задолженности», — подтверждает аналитик ИХ «Финам» Тимур Нигматуллин. Результат ожидаем: таковы реалии функционирования компаний в нынешних макроэкономических условиях.

Снизилась задолженность только у 11 компаний. Максимальный прирост зафиксирован у птицефабрики «Северная» (3,78 раза). Выведение самого простого коэффициента оборачиваемости кредиторки показывает, что у подавляющего числа предприятий проблем с выплатой долгов нет. Некоторое беспокойство вызывают только две фирмы — Великолукский агропромышленный холдинг (срок выплаты долга — 338 дней) и агропромгруппа «Молочный продукт» (223 дня). Минимальный срок оборачиваемости — у ГК «Агро-Белогорье» (чуть больше трех дней). В среднем срок оборачиваемости задолженности за год вырос с 37 до 50 дней.

Одной из основных целей нашего рейтинга было выявление наиболее эффективных предприятий. Под эффективностью мы понимали выручку от продажи на одного работника, занятого в сфере АПК.

Топ по эффективности возглавила компания «Агро-Белогорье» — один из крупнейших вертикально интегрированных холдингов полного цикла в России (ключевые направления — промышленное свиноводство и мясопереработка, молочное животноводство, растениеводство и кормопроизводство). Выручка на одного работника в 2014 году составила 10,5 млн рублей, на 1 га — 523 тыс. рублей.

«Агро-Белогорье» увеличила чистую прибыль в 2014 году в три с половиной раза, доход компании прирос почти на 40%. К такому результату привели увеличение объемов производства и повышение рыночной стоимости продукции. Рентабельность бизнеса за год увеличилась в два с половиной раза — с 4 до 10%. Компания также подтвердила расширение мощностей своего селекционно-генетического центра со строительством нового племенного завода стоимостью около 500 млн рублей.

На втором месте в рейтинге группа компаний «Русагро», самым прибыльным сегментом которой является производство сахара. Благодаря увеличению объемов производства и выгодным ценам на сельхозпродукцию компания смогла увеличить выручку во всех основных сегментах своей деятельности. Крупнейший производитель свинины «Мираторг» — на третьей позиции рейтинга по эффективности. Замыкает топ-10 «Комос групп», деятельность которой сильно диверсифицирована. За последние два-три года компания существенно нарастила производство, модернизировала хладокомбинат.

Рейтинг 50 крупнейших компаний агропромышленного комплекса России по итогам 2014 года

Методика составления рейтинга:
Основная цель проекта — выявить крупнейшие сельскохозяйственные компании и предприятия пищевой переработки, оказывающие серьезное влияние на развитие агропромышленного комплекса страны, а также проанализировать эффективность их работы.

Участие в рейтинге принимали компании агропромышленного комплекса, зарегистрированные на территории РФ (за исключением производителей напитков). Сбор данных осуществлялся в три этапа. На первом — подготовительном — на основе изучения открытых источников был сформирован список из 300 компаний-претендентов.

На втором этапе проведено их анкетирование. На третьем восполнялась недостающая информация за счет анализа статистики, корпоративной отчетности, оценок отраслевых министерств и научно-исследовательских организаций, а также данных системы «СПАРК-Интерфакс». Главным критерием ранжирования является объем выручки от продаж.

Дочерние предприятия, показатели которых консолидированы в отчетности материнских холдингов, в основной список не включались во избежание «двойного счета». Дополнительными критериями для составления субрейтингов были выбраны производительность труда и динамичность развития. Под производительностью предприятий сферы животноводства и переработки сельхозпродукции следует понимать выручку от продаж на одного занятого.

Под производительностью предприятий сферы растениеводства — выручку от продаж на 1 га земельного фонда. Отбирались компании с положительной чистой прибылью за 2014 год и площадью земельного фонда более 80 тыс. га.

Список десяти динамично развивающихся компаний ранжируется в порядке убывания темпа прироста выручки. Отбирались компании с положительной чистой прибылью за 2014 год.