Доллар вновь протестировал отметку 80 рублей

15 февраля 2016, 00:00

Индекс РТС опустился ниже 700 пунктов

После стремительного укрепления в начале недели ближе к выходным доллар сумел закрепиться на ранее завоеванных позициях. С понедельника по вторник (8–9 февраля) на фоне снижения цен на нефть курс доллара по инструменту tomorrow вырос на 2,23 рубля, до 79,7 рубля. Стоимость бивалютной корзины за тот же период взлетела на 2,85 рубля, до 84,34 рубля. В среду локальная стабилизация цен на нефть, а также отсутствие ястребиных ноток в речах главы ФРС США Джанет Йеллен позволили рублю частично отыграть потери: по итогам торговой сессии доллар и корзина подешевели на 1,09 и 1,14 рубля соответственно. Но уже в четверг возобновившееся снижение цен на нефть не оставило ни малейших шансов на продолжение восходящей коррекции рубля. По итогам торгового дня доллар и корзина подорожали на 98 копеек и 1,2 рубля соответственно. Более того, в ходе торговой сессии в четверг в моменте курс доллара взлетал до 80,64 рубля (максимум с 26 января).

Финансовые индикаторы zzzzzzzzzzzzzzt1.jpg
Финансовые индикаторы

С начала года потери рубля по отношению к доллару составили 8,2%.

Отечественная валюта по-прежнему торгуется на уровне аутсайдеров валютного рынка. Так, большинство других валют развивающихся стран если и снижались, то не так резко. Для сравнения: филиппинское песо, бразильский реал и турецкая лира с начала текущего года потеряли по отношению к доллару 1,4; 0,8 и 0,4%, а индонезийская рупия, таиландский бат и сингапурский доллар и вовсе подорожали на 2,4; 2,2 и 2% соответственно.

Для полноты картины добавим несколько «сырьевых» валют. Австралийский доллар и канадский доллар с начала года подешевели по отношению к американской валюте на 2,5 и 0,7% соответственно, а норвежская крона, напротив, подорожала на 3,2%.

Котировки рублевых облигаций двигались в унисон с курсом рубля, а также со стоимостью барреля нефти. В понедельник—вторник на фоне резкого падения цен на нефть инвесторы активно избавлялись от госбумаг. В итоге среднесрочные и долгосрочные ОФЗ прибавили в доходности 5–20 базисных пунктов.

Светлым пятном на долговом рынке по-прежнему выделяется первичный сегмент. Несмотря на далеко не лучшую конъюнктуру на внешних рынках, консервативные инвесторы все еще верят в то, что вложения в рублевые гособлигации принесут желаемый доход. Вот и в прошлую среду на плечи Минфина легла приятная обязанность отобрать из многочисленных заявок на покупку самые «дорогие». Спрос на 11-летние ОФЗ 26207 превысил объем предложения почти в 4,6 раза (46 млрд рублей против 10 млрд). Инвесторы приобрели бумаг на 10 млрд рублей, а средневзвешенная цена размещения составила 87,5434% от номинала.

Рыночные показатели по «голубым фишкам» zzzzzzzzzzzzzzt2.jpg
Рыночные показатели по «голубым фишкам»

Спрос на бумаги с плавающей доходностью ОФЗ 29006 в объеме 15 млрд рублей оказался несколько меньше, чем на бумаги с фиксированной доходностью. Инвесторы подали заявки на покупку бондов в объеме 42 млрд рублей. В итоге размещенный объем составил 15 млрд рублей, а средневзвешенная цена — 103,9333% от номинала. На вторичке на фоне позитивных новостей с первичного рынка и из-за локальной стабилизации цен на нефть также доминировали покупатели. К завершению торгового дня доходности среднесрочных и долгосрочных бондов просели в пределах 19 б. п. В четверг на фоне возобновившегося падения цен на нефть на долговой рынок вернулись «медведи»: доходности долгосрочных ОФЗ выросли на 10–13 б. п.

Котировки российских еврооблигаций поползли вниз. С понедельника по четверг доходность выпуска «Россия-42» подскочила на 22 б. п., до 6,2% годовых. Котировки наиболее ликвидных корпоративных бондов также двигались по нисходящей траектории, скорректировавшись вверх по доходности на 15–35 б. п.

Российский рынок акций на фоне заметного падения цен на нефть ожидаемо резко просел. С понедельника по четверг индекс ММВБ упал на 3,9%, до 1712 пунктов. Долларовый индекс РТС за тот же период рухнул на 7,5%, до 671 пункта. Помимо конъюнктуры на сырьевых площадках негативное влияние на отечественный рынок акций оказывали новости о падении ведущих западных рынков акций. В частности, по итогам торговой сессии в четверг американские фондовые индексы Dow Jones и Nasdaq закрепились ниже минимумов августа прошлого года.

Индикаторы денежного рынка zzzzzzzzzzzzzzt3.jpg
Индикаторы денежного рынка

В таблице 3 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынка ГКО—ОФЗ использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ. Ставка MOSPRIME — индекс НВА, рассчитываемый Thomson Reuters.

 zzzzzzzzzzzzzzg1.jpg

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 6  до 30 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100  до 500 тыс. долл./евро.

 zzzzzzzzzzzzzzg2.jpg

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных Deutsche Bank Russia.