Как американцы догоняли СССР за счет малых предприятий

Через год после того, как СССР запустил первый спутник, американцы в ответ на этот советский вызов придумали самый совершенный способ финансирования развития малого и среднего бизнеса. Мы решили очень подробно рассказать о нем

Инвестиционные компании малого предпринимательства, подобные американским Small Business Investment Companies (SBIC), должны стать основным орудием правительства РФ в его содействии развитию мелких, малых и средних предприятий, в том числе инновационных. По-видимому, настала пора рассказать читателю подробнее об этом на редкость удачном американском политико-экономическом изобретении. SBIC представляют собой совершенно исключительный по полезной отдаче — и одновременно по дешевизне для казны — способ ускорения экономического роста.

Модель SBIC была придумана в 1958 году, вскоре после того, как русские в 1957 году первыми вышли в космос, а американцы обеспокоились своей способностью опережать нас в научно-технической оборонной гонке. Именно в 1958-м Конгрессом США был принят закон об инвестициях в малое предпринимательство (Small Business Investment Act), которым Управлению малого предпринимательства (Small Business Administration, SBA) поручалось учредить программу по созданию SBIC и далее руководить ею. В докладе Федеральной резервной системы, ответом на который стало учреждение программы SBIC, называлась и чисто экономическая причина этой инициативы: острый недостаток долгосрочного капитала для малых предприятий, нацеленных на быстрый рост.

Многие знаменитые американские компании на первых порах получали финансирование по линии SBIC. В их числе Apple Computer, Amgen, AOL, Build-a-Bear Workshop, Costco, Callaway Golf, Cutter & Buck, FedEх, Intel, Jenny Craig, Outback Steakhouse, Quiznos, Staples, Sun Microsystems, Whole Foods Market. Со времени своего учреждения в 1958 году программа SBIC обеспечила 73,3 млрд долларов долгосрочного финансирования в виде займов и уставного капитала более чем для 118 тыс. американских малых предприятий. А если пересчитать эти 73,3 млрд с поправкой на изменение покупательной способности, то речь идет о нескольких сотнях миллиардов в долларах 2015 года. Только за 2014 финансовый год SBIC инвестировали 5,46 млрд долларов в 1085 малых предприятий, в своем большинстве инновационных.

Несомненно, ведущая роль в становлении американской венчурной индустрии принадлежит военным заказам. А вот на второе по важности место следует заслуженно поставить именно программу SBIC. Ее значение было особенно велико в наиболее сложный и критический «детский» период американского венчурного капитализма — 1960–1970 годы, когда доступность частного венчурного капитала оставляла желать лучшего. В 1980 году произошло важное для венчурной отрасли событие: пенсионным фондам США разрешили небольшую долю их средств вкладывать в венчурные фонды, и объем частного венчурного капитала начал стремительно расти (объем капитала пенсионных фондов США совершенно фантастический). Благодаря этому венчурная отрасль стала в значительной мере самодостаточной в смысле способности к расширенному воспроизводству на преимущественно частной основе. Но и теперь SBIC вносят весьма ощутимый вклад в развитие малого предпринимательства, избирательно направляя значи

У партнеров

    «Эксперт»
    №7 (975) 15 февраля 2016
    Что поесть в кризис
    Содержание:
    Риски мирового декаданса

    Кризис в международных взаимоотношениях приводит к разгулу пропаганды и дает третьим силам возможность играть на противоречиях великих держав. В начале XX века похожая ситуация спровоцировала Первую мировую войну

    Повестка дня
    Главная новость
    Международный бизнес
    Потребление
    Реклама