После сильного падения 3–4 ноября криптовалютный рынок начал отскок, который, казалось, перерастет в новый восходящий тренд. Но во вторник, 11 ноября, рынок накрыла новая волна распродаж, апогей которой пришелся на ночь с 13 на 14 ноября.
В последние дни с открытием американских фондовых площадок (16:30 мск) котировки криптовалют в большинстве случаев начинали снижение, которое прекращалось в районе полуночи, после чего просадки в той или иной степени выкупались. Это явно указывает на то, что основными продавцами криптовалют являются американские инвесторы.
В четверг, 13 ноября, распродажи также начались после открытия фондовой Америки. Как и ранее, после полуночи на рынке наметился отскок, но, в отличие от предыдущих дней, «медведи» усилили свою активность. Периодически на биржи вбрасывались огромные, в миллионы долларов, лоты на продажу. На этом фоне многие инвесторы стали сокращать среднесрочные длинные позиции, у особо рьяных оптимистов стало не хватать денег для поддержания длинных маржинальных позиций, и биржи начали принудительно продавать их активы, усиливая общее падение.
На пике падения, 14 ноября, биткоин терял 7,8%, опускаясь чуть ниже отметки $95,8 тыс. Последний раз так дешево основная мировая криптовалюта стоила в начале мая 2025 г.
Триггером нисходящей волны, как ни странно, стало окончание рекордного шатдауна в США. «Возобновление работы правительства хоть и является положительным фактором, но запустило цепочку других событий. За период шатдауна правительство США привлекло более $619 млрд долга. Отсутствие актуальных экономических данных и рост госдолга вызывают опасения инвесторов и уменьшают вероятность снижения ставки ФРС США на заседании в декабре. На этом фоне по всем рынкам прошла коррекция, в том числе и в криптовалютах», — пояснил «Эксперту» ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин.
Действительно, американский индекс рынка акций S&P500 за сессию 13 ноября потерял 1,7%. Но если фондовая Америка снижалась почти от исторического максимума, то криптовалюты были далеко не на рекордных уровнях.
Член экспертного совета Российской ассоциации криптоэкономики, искусственного интеллекта и блокчейна (РАКИБ), вице-президент «Мера Капитал Групп» Валерий Петров отметил еще несколько причин: «В четверг, 13 ноября, на мировых финансовых рынках наблюдалось снижение ликвидности при росте доходностей 10-летних американских гособлигаций с 4,07 до 4,12%. Это способствовало выведению капитала из рискованных активов. По оценкам РАКИБ, отток капитала из криптоактивов с начала октября составил $440-460 млрд. В результате при появлении крупных продаж спрос перестал справляться с предложением. Еще один фактор — это крупные перемещения сумм в биткоинах. Так, сообщалось о транзакциях на 12 тыс. биткоинов из Satoshi-era wallet (кошельки, которые, как считается, связаны с создателем биткоина Сатоши Накамото). Любое движение на несколько тысяч биткоинов интерпретируется участниками рынка как предвестник продаж».
«То, что мы наблюдаем на рынке криптовалют в последние дни, — это эхо предыдущего обвала. Рынок всё еще находится в состоянии страха, любая попытка цены восстановиться немедленно встречается волной продаж. В условиях напуганного рынка среднесрочную прибыль фиксируют „киты“», — поделился с «Экспертом» своим мнением директор департамента торговых операций инвесткомпании «ГБИГ Холдингс» Дмитрий Царьков.
По данным платформы для анализа блокчейн-данных CryptoQuant, за последние 30 дней так называемые киты, то есть инвесторы с активами свыше 1 тыс. биткоинов, реализовали около 815 тыс. монет — рекордный показатель с января 2024 г. «Это говорит о том, что часть инвесторов считает коррекцию скорее техническим фактором, а не индикатором слабости всего рынка», — отметил Никита Бредихин.
О том, что именно крупные держатели фиксируют прибыль, говорит и другой факт. Всегда при падении биткоина другие ликвидные монеты снижаются опережающими темпами. Формально так произошло и в этот раз. Так, на пике эфириум (ETH) дешевел на 13%, риппл (XRP) — на 11%, солана (SOL) — на 12%. Однако основное падение алькоинов (так называются криптомонеты за исключением биткоина) пришлось на вечер 13 ноября. Если с начала суток 14 ноября по 15:00 мск биткоин подешевел на 3,8%, то ETH снизился на 3%, XRP — на 2,5%, SOL — на 3%. Это еще раз подтверждает тезис, что локальный кризис спровоцировали крупные держатели биткоина.
«Часто после таких мощных „выносов“ чрезмерного плеча, когда рынок избавляется от „лишних пассажиров“, начинается более здоровый и устойчивый рост. Этот сценарий не просто реалистичен — он является основным. Последние обвалы были техническими, а не фундаментальными, — полагает Дмитрий Царьков. — Рынок избавился от рекордного объема „бумажных“ фьючерсных позиций. Теперь цена в большей степени определяется реальным спросом и предложением. Также данные показывают, что приток в биткоин-ETF продолжается, что указывает на институциональное накопление».
О фундаментальной привлекательности криптовалют говорит и Никита Бредихин: «Увеличение госдолга США снижает доверие инвесторов к фиатным валютам и повышает спрос на дефляционные активы — биткоин и золото. Значительную часть криптовалют контролирует корпоративный сектор, например компания Strategy. В отличие от других держателей криптовалют (частных инвесторов, „китов“ или фондов), они менее подвержены рыночной волатильности и выкупают просадки, а не продают, как другие участники рынка».
Таким образом, вполне может реализоваться прогноз аналитиков инвестбанка JPMorgan, согласно которому биткоин может вырасти до $170 тыс. в течение следующих 6–12 месяцев. Максимальной цены около $126,3 тыс. первая криптовалюта достигала 6 октября.
Однако Валерий Петров не столь оптимистичен: «После резких колебаний возможен незначительный отскок биткоина — в район $100 тыс. На интервале до 3 месяцев коррекция может еще усугубиться, в целом биткоин будет консолидироваться в диапазоне $97–100 тыс. за монету. Только появление очередного драйвера и повышение аппетита к риску запустят следующую волну роста».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
