Банк России в опубликованном вечером во вторник, 25 февраля, обзоре «Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в IV квартале 2024 года» объясняет снижение сальдо открытых ИИС ускоренным закрытием старых счетов. Регулятор отмечает разнонаправленную динамику по ИИС в сегментах брокерского обслуживания и доверительного управления (ДУ). Так, количество ИИС в рамках ДУ постоянно сокращалось на фоне выхода инвесторов из стандартных стратегий, которые доверительные управляющие не могут предлагать с начала 2025 г. В результате количество ИИС ДУ откатилось к уровню начала 2020 г. и составило 259 тыс. В то же время клиенты брокеров открыли 684 тыс. новых ИИС и закрыли 523 тыс. ранее открытых счетов. Однако картина по брокерам не выглядит однородной.
В частности, заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов сообщил «Эксперту» об уменьшении количества открытых в 2024 г. новых ИИС примерно на 15%: «Это можно объяснить общими изменениями в параметрах договоров по ИИС. Так, с 1 января 2024 года клиенты могут открывать только ИИС третьего типа, имеющие ряд особенностей, которые могут сдерживать интерес клиентов. В первую очередь речь идет об увеличенном минимальном сроке действия договора (пять лет, ранее было три года). Также на интерес клиентов повлияло снижение котировок большинства акций, которое мы наблюдали с конца весны 2024 года. Рост ключевой ставки предопределил ажиотажный спрос инвесторов на банковские депозиты, и этот фактор тоже привел к уменьшению интереса к ИИС».
Руководитель по развитию ИИС «БКС Мир инвестиций» Владислав Бабиев сказал «Эксперту», что число открытых в 2024 г. новых ИИС «сопоставимо» с показателем предшествующего года: «Однако если сравнивать сальдо активов на ИИС, то этот показатель в 2024 году в 2,5 раза выше, чем годом ранее. Также стоит отметить, что средний чек первого пополнения в 2024 году увеличился почти в восемь раз. Возможность инвестировать любые суммы и не платить налог с дохода очень нравится нашим клиентам. Они стали вносить на ИИС кратно больше. Особенно эта динамика прослеживается среди состоятельных клиентов».
Совсем другая динамика у «Сбера». На запрос «Эксперта» его пресс-служба ответила, что в 2024 г. клиенты «СберИнвестиций» оформили 305 тыс. ИИС, что на 32% больше, чем годом ранее. Приток средств на ИИС за год вырос с 24 млрд до 34 млрд руб. «В январе 2025 года наши клиенты открыли более 20 тыс. счетов, что соответствует средним показателям прошлого года», — добавила руководитель брокерского бизнеса «Сбера» Аиша Кубезова. Вероятно, столь высокий и аномальный результат был связан с огромной клиентской базой крупнейшего российского банка.
Максимальные нетто-взносы на ИИС пришлись на конец года, сообщает ЦБ. В течение всего 2024 г. клиенты брокеров перечислили на ИИС 83 млрд руб. (33 млрд руб. годом ранее), из которых 64 млрд руб. были инвестированы в IV квартале (15 млрд руб.). Такая динамика говорит о том, что основная масса инвесторов пока использует ИИС больше для получения налогового вычета.
Приток более крупных клиентов привел к росту среднего размера ИИС в целом по клиентам брокеров с 83 тыс. до 93 тыс. руб. Без учета «пробных» счетов показатель вырос за 2024 г. на 30%, до 891 тыс. руб. ЦБ констатирует, что в IV квартале 71% брокерских ИИС оставались пустыми, еще у 6% счетов остаток средств не превышал 10 тыс. руб. (годом ранее показатели были аналогичными).
В конце года инвесторы активно приобретали облигации, а также паи фондов, которые инвестируют в долговые инструменты, сообщает Банк России. По его информации, в целом за 2024 г. доля акций в структуре активов ИИС снизилась с 39 до 38%, доля облигаций выросла с 16 до 18%, паев ПИФов — с 7 до 12%. Эту же тенденцию подтвердили в «Сбере»: «Чаще всего на ИИС-3 покупали облигации: объем покупок за вычетом продаж за год составил 8,6 млрд рублей. Нетто-покупки акций превысили 3,6 млрд рублей, а фондов — 2,3 млрд рублей. Среди самых популярных акций на ИИС-3 по чистому притоку средств — „Сбер“, „Лукойл“, „Газпром“, „Яндекс“, „Транснефть“».
ЦБ отмечает, что для повышения интереса к ИИС в 2024 г. были приняты меры, позволившие переводить на другие счета дивиденды по акциям, учитываемым на ИИС. Дополнительно регулятор намерен оценить аналогичные меры в отношении купонных доходов и поступлений от управления имуществом, составляющим ПИФ. Также обсуждается механизм компенсации стоимости рублевых активов на счете в случае банкротства брокера или управляющей компании.
О необходимости дать инвесторам возможность выводить купоны по облигациям говорит и Владислав Бабиев: «Купоны освобождаются от налогообложения при закрытии ИИС, однако согласно нашим исследованиям, некоторым инвесторам крайне важно получать регулярные выплаты при долгосрочном инвестировании и для многих клиентов на текущий момент это является единственным препятствием для перехода на ИИС-3».
Аиша Кубезова предлагает также разрешить брокерам самим, без участия клиентов, передавать в ФНС сведения о трансформации ИИС: «Это сделает переход бесшовным для инвестора».
«Можно расширить список особых жизненных ситуаций, которые бы позволяли досрочно без потери вычетов частично или полностью снимать средства с ИИС, например, на оплату обучения ребенка или покупку квартиры, — добавляет Дмитрий Леснов. — Если эти инициативы будут реализованы, то с нормализацией ситуации с ключевой ставкой мы ожидаем значительного роста интереса к договорам по ИИС в 2025–2026 годах, а это один из инструментов длинных денег в финансовой системе, которые сейчас так необходимы для российской экономики».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
