Программа долгосрочных сбережений началась в 2024 г. Суть ее заключается в том, что граждане вносят на специальные счета в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) средства, которыми НПФ дальше управляют для получения инвестиционного дохода. Государство же в течение 10 лет с момента начала уплаты взносов осуществляет софинансирование, то есть добавляет деньги ко внесенным ранее людьми средствам. Максимально от бюджета можно получить 36 тыс. руб. в год. Гражданам с заработной платой до 80 тыс. руб. в месяц для этого нужно самостоятельно внести те же 36 тыс. руб. Те, кто зарабатывает от 80 тыс. до 150 тыс. руб., должны добровольно раскошелиться на 72 тыс., а при зарплате выше 150 тыс. руб. для получения максимально возможного софинансирования нужно положить на счет не менее 144 тыс. руб.
В ПДС можно перевести и существующие пенсионные накопления — взносы, которые платил за сотрудника работодатель с 2002-го по 2013-й год включительно. Тогда это называлась «накопительная часть пенсии». С 2014 г. программа была заморожена, и все пенсионные отчисления работников стали идти исключительно на выплаты нынешним пенсионерам.
«Вынуть» деньги со счета ПДС с накопленным доходом и «добавкой» от бюджета можно через 15 лет с даты заключения договора, либо по достижении определенного возраста (55 лет — женщины, 60 лет — мужчины), либо досрочно в особых жизненных ситуациях (дорогостоящее лечение, потеря кормильца).
По данным Банка России, по договорам ПДС в 2024 г. было получено 101,6 млрд руб. взносов и еще 103,3 млрд руб. пенсионных накоплений. Участниками программы на конец 2024 г. стали 2,8 млн человек.
Первое софинансирование от государства, согласно программе ПДС, должно было произойти до начала августа. НПФ должны были до 25 июля направить в Федеральное казначейство распоряжение о проведении таких платежей. Сам Минфин 11 июля со ссылкой на начальника отдела департамента финансовой политики Минфина Наталию Каменскую, сообщил, что средства должны были поступить до конца июля.
Как рассказала «Эксперту» заместитель генерального директора «СберНПФ» Ольга Изюмова, 28 июля 2025 года участники Программы долгосрочных сбережений, которые оформили договоры в «СберНПФ», впервые увидели информацию о размере государственного софинансирования (господдержки), положенного им за взносы в программу за 2024 г.
Однако Минфин с участниками программы пока не рассчитался. Во второй половине пятницы, 1 августа, финансовое ведомство опубликовало релиз, в котором говорится: «В настоящее время ведется работа по техническому выделению средств из федерального бюджета на осуществление софинансирования. Денежные средства поступят на счета граждан до сентября 2025 года».
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев предположил в интервью «Эксперту», что задержка с софинансированием может быть связана со множеством причин — от бюджетных ограничений до технических регуляторных вопросов, таких как проверка данных участников, уточнение механизма выплат, а также с необходимостью дополнительного финансирования каких-то госпрограмм: «деньги заложены в бюджет, но требуется дополнительное время на обработку трáншей».
Наталия Каменская ранее говорила, что участники программы совокупно должны получить более 51 млрд руб., хотя еще в апреле 2025 г. Банк России называл сумму в 21,4 млрд руб. Скорее всего, данные Минфина более точные. Так, Ольга Изюмова отметила, что «в „СберНПФ“ господдержку получат более 1,8 млн человек. Общая сумма выплат составит около 32 млрд руб. Средняя сумма государственного софинансирования на одного участника составит почти 18 тыс. руб. Наибольшую поддержку от государства в размере 36 тыс. руб. через „СберНПФ“ получат около 670 тыс. граждан».
«ВТБ Пенсионный фонд» ожидает поступления 15,5 млрд руб. государственного софинансирования для почти 620 тыс. клиентов, сообщает фонд.
В 2024 г. НПФ заработали по ПДС своим клиентам доходности в размере от 15% до 39%. В 2025 г. результат может быть лучше. Так, по итогам I полугодия 2025 г. промежуточная доходность средств ПДС в НПФ ВТБ уже превысила 26% годовых, говорится в сообщении этого фонда. Олег Абелев отметил, что высокие результаты 2024 г. и первой половины 2025 г. вызваны ростом цен ОФЗ и включением в портфели высокодоходных гособлигаций с купонами по 13% и 14%. В 2025 г., если ключевая ставка продолжит снижаться, рост курсовой стоимости ОФЗ снова даст прибыль.
ПДС продолжает пользоваться ажиотажным спросом со стороны населения. По данным Наталии Каменской, к началу июля 2025 г. по программе было заключено свыше 5,5 млн договоров, объем средств по ним превысил 400 млрд руб.
В «СберНПФ», как отметила его замгендиректора, оформлено 4,1 млн договоров, общий объем привлеченных средств превысил 278 млрд руб. Средний первый взнос за все время работы программы составил 16 тыс. руб. По словам Ольги Изюмовой, 2,9 млн договоров были оформлены женщинами, среди которых большинство — клиентки старше 45 лет.
По данным НПФ ВТБ, в этом фонде оформлено 1 млн договоров долгосрочных сбережений, на которых находится совокупно почти 65 млрд руб. Таким образом, на новом для российских граждан сегменте рынка финансовых услуг сформировалось два явных лидера.
Независимые от НПФ и управляющих компаний аналитики не уверены, что темпы роста участников ПДС и доходности по этому виду накоплений сохранятся столь же высокими и в перспективе. «Основное препятствие для участия в программе — заморозка средств на 15 лет. К такому горизонту планирования готовы далеко не все, — заявил „Эксперту“ главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин. — Досрочное получение средств может лишить налогового вычета, при расчете которого сейчас также учитываются полученные вычеты по ИИС и другим инструментам. Государственное софинансирование делает условия довольно привлекательными, хотя и не дает 100% гарантии опережения инфляции».
С ним согласен и Олег Абелев: «При снижении ключевой ставки доходность ОФЗ и доходность ПДС будут снижаться. Но программа имеет господдержку — софинансирование плюс налоговые льготы — и это компенсирует часть потерь. Риск отставания от инфляции есть, но если инфляция опустится до 7–8%, а программа будет давать от 7% до 9% с учетом госнадбавки, то реальная доходность будет положительной. Программа может быть выгоднее депозитов, но в долгосрочной перспективе не факт, что окажется выше инфляции».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
