Нетто-приток средств на ИИС составил во II квартале 2025 г. 37 млрд руб, в том числе на брокерские счета — 39 млрд руб. Кварталом ранее показатели равнялись 30 млрд руб. и 36 млрд руб. Для сравнения, во II квартале 2024 г. инвесторы внесли на индивидуальные инвестиционные счета лишь 6 млрд руб. (8 млрд руб. — на брокерские). Максимальное в истории пополнение этих счетов было в октябре — декабре 2024 г., когда всего инвесторы вложили 59 млрд руб, в том числе 64 млрд руб. — на брокерские счета. Но на последний квартал каждого года традиционно приходится максимальный объем взносов, поскольку многие инвесторы рассматривают ИИС как инструмент для получения налогового вычета. Разница между общим притоком и вложениями в брокерские ИИС объясняется тем, что открывшие такие счета клиенты доверительного управления продолжают выводить средства как минимум со второй половины 2022 г.
До 2024 г. инвесторы могли либо получать по ИИС налоговый вычет в сумме не более 52 тыс. руб в год (при внесении на счет не менее 400 тыс. руб.), либо не уплачивать налоги с дохода от операций с ценными бумагами. С 1 января 2024 г. можно открывать только ИИС-3, который дает возможность как получить налоговый вычет по НДФЛ на взнос до 400 тыс. руб., так и не платить ряд налогов от инвестирования, но не более чем с заработанных 30 млн руб. Если ИИС-1 и ИИС-2 можно было закрывать и выводить с них деньги через 3 года, то «срок жизни» ИИС-3, открытого в 2024–2026 гг., составит 5 лет, в 2027 г. — 6 лет, в 2028 г. — 7 лет, в 2029 г. — 8, в 2030 г. — 9, в 2031 г. — 10. После этой даты увеличение срока удержания счета пока не планируется.
Общее число ИИС увеличилось за апрель — июнь почти на 94 тыс. и превысило 6,2 млн, в том числе клиенты брокеров открыли около 192 тыс. счетов и закрыли 85 тыс. Однако, по данным Банка России, во II квартале 2025 г. 73% брокерских ИИС оставались пустыми, еще у 6% счетов остаток средств не превышал 10 тыс. руб. Без их учета средний размер ИИС у брокеров — нефинансовых организаций за последний квартал вырос на 70 тыс. руб. до 1,07 млн руб.
Как пояснил «Эксперту» заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов, многие инвесторы открывают такие счета, чтобы в самый последний период пополнить его и потом сразу закрыть, получив налоговый вычет: «Однако мы знаем ряд случаев, когда налоговая отказывала в предоставлении вычета некоторым клиентам, которые пополняли ИИС в конце срока и не совершали ни одной сделки. Поэтому мы рекомендуем инвесторам пополнять ИИС после его открытия, тем более что сейчас очень много инструментов, которые позволяют получать фиксированную доходность на горизонте нескольких лет выше доходности банковских вкладов (например, корпоративные облигации компаний с инвестиционным рейтингом)».
Открытие ИИС и дальнейшее его нефондирование связано с тем, что клиенты слышали про ИИС, и у них возникло понимание, что такой счет нужен, но преимущества по сравнению с обычным брокерским счетом все еще неочевидны для них. «Мы регулярно работаем с такими клиентами, выявляем их потребности и цели в части инвестирования и поэтапно погружаем в торговлю на ИИС», — заявил «Эксперту» директор по развитию ИИС «БКС Мир инвестиций» Артем Киракосян.
При этом оба финансиста согласились, что данный сегмент рынка еще очень далек от насыщения. «Количество договоров ИИС почти на порядок меньше, чем обычных брокерских счетов, поэтому этот сегмент может активно развиваться как количественно, так и качественно», — отметил Дмитрий Леснов.
Из других значимых изменений нужно отметить, что впервые в истории доля облигаций на брокерских ИИС превысила долю российских акций. Наибольший интерес инвесторов вызывают долгосрочные ОФЗ, а также облигации компаний с высоким кредитным рейтингом, сообщает ЦБ. Если по итогам I квартала 2025 г. на акции приходилось 35% совокупного портфеля, а на облигации 34%, то через 3 месяца пропорции изменились до 33% и 39%.
«Один наш крупный клиент недавно продал коммерческую недвижимость и вложился в облигации. В том числе значительная сумма была инвестирована посредством ИИС на 5 лет. Инвестор считает, что при нынешних доходностях облигаций он получит больше, особенно с учетом налоговых льгот, от вложения в бонды, чем от эксплуатации недвижимости», — рассказал «Эксперту» представитель одной из брокерских компаний.
В целом же цифры ЦБ по притоку капитала в ИИС говорят о том, что все больше и больше инвесторов готовы вкладываться на длительные сроки. Тем самым начинает решаться задача правительства и Банка России по привлечению длинных денег в экономику.
Однако многие по-прежнему используют ИИС для получения преференций от государства. «ИИС открываются для налогового вычета в 9 случаев из 10, — заявил „Эксперту“ начальник аналитического отдела инвесткомпании „Риком-Траст“ Олег Абелев. — Но доля тех, кто открывает такие счета для реальной торговли, должна в скором времени начать расти, в том числе за счет молодежи».
«Ключевым преимуществом ИИС для клиентов, по нашим исследованиям, как раз является налоговый вычет на взнос, — рассуждает Артем Киракосян. — С помощью оптимизации налогов клиент хочет увеличить совокупную доходность по своему портфелю, поэтому прибегает к данному инструменту. При этом он, как правило, формирует портфель активов, мало кто держит на ИИС деньги в чистом виде. Думаю, что клиент выбирает реальную торговлю на ИИС из-за уникального преимущества в виде налоговых преференций».
Если говорить о зафондированных счетах, то большинство таких инвесторов все-таки предпочитают реальную доходность, а ИИС дают дополнительные бонусы в виде вычетов на доход или на сумму взноса. Если же говорить о счетах, которые пополняются не сразу, говорит Дмитрий Леснов, то большинство из них рассчитывают получить вычет, но при этом инвестирование для них не является приоритетом.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
