Требования банков к юридическим лицам по кредитам и облигациям выросли в апреле на 1 трлн руб. или 1,1% против роста на 0,7% месяцем ранее. За 4 месяца 2025 г. прирост составил тот же 1 трлн руб. (+1,1%), поскольку в январе показатель сильно снизился. Наиболее сильно увеличился портфель корпоративных кредитов — на 0,9% м/м (+13,8% г/г) до 86,1 трлн руб.
Объем ипотечного портфеля банков вырос на 0,5% за апрель или на 10% год к году до 20,2 трлн руб. Выдачи ипотеки выросли в середине весны на 13% м/м до 290 млрд руб. Около 80% этих кредитов по-прежнему выдается в рамках госпрограмм. Потребительское кредитование сократилось на 0,7%(+3,1% г/г), преимущественно в сегменте кредитов наличными. Кредитные карты, напротив, по-прежнему востребованы у заемщиков, в том числе благодаря беспроцентному льготному периоду. Выдачи кредитов наличными сдерживала жесткая денежно-кредитная и макропруденциальная политика, обязывающая банки очень критично подходить к выбору заемщиков, говорится в материале ЦБ.
«Годовая динамика темпов роста корпоративного и ипотечного кредитования явно находится вне комфортных для Банка России диапазонов. Однако помесячные показатели выглядят очень неплохо, что дает основания для небольшого смягчения денежно-кредитной политики. С учетом того, что сегодня в Обзоре финансовой стабильности ЦБ выразил опасения в связи с ростом проблем у крупных финансовых компаний из-за высокой ключевой ставки, нет сомнений, что вопрос снижения ставки будет рассматриваться советом директоров на заседании 6 июня. Но решение не предопределено», — прокомментировал «Эксперту» ситуацию инвестиционный стратег «Алор Брокер» Павел Веревкин.
ЦБ отмечает увеличение притока средств населения в апреле в банки на 2,8% или на 1,6 трлн руб. Это объясняется индексацией социальных платежей с 1 апреля и более ранней выплатой детских пособий и пенсий (ее перенесли на конец апреля из-за майских праздников). Остатки на рублевых текущих счетах выросли на 0,9 трлн руб. или 6,4%, тогда как увеличение средств на срочных вкладах в рублях сопоставимо с мартом (+0,6 трлн руб.,+1,6%). Это говорит о том, что граждане перестали открывать новые депозиты, а прирост денег на них вызван в основном начислением накопленных процентов. За последние 12 месяцев объем капитала физлиц в кредитных организациях вырос на 24,6%, составив 59,4 трлн руб.
Совокупно банки заработали в апреле 2025 г. 261 млрд руб. чистой прибыли. Это на 7% выше мартовского показателя, но на 14% ниже уровня апреля 2024 г. Прибыль сдерживал рост отчислений в резервы (+45 млрд руб.,+24%), преимущественно по юрлицам. Банки признали потери по ряду заемщиков, в том числе из-за просрочек по платежам и ухудшения их финансового положения. Доходность на капитал (ROE) выросла за апрель 2025 г. до 16,9 с 16,0%, в то время как годом ранее она равнялась 24,5%. Всего с начала 2025 года прибыль банковского сектора достигла 1005 млрд руб (−16,5% г/г), сообщает ЦБ.
Павел Веревкин отмечает разнонаправленную эффективность работы банков в 2025 г.: «Сбербанк — безусловный лидер. Несмотря на гигантский масштаб (фактически — половина банковской системы страны), он продолжает демонстрировать рост: за январь — апрель 2025 года прибыль составила 542,3 млрд руб. (+9,5% г/г), рентабельность капитала (ROE) — 22,5%. „Т-Банк“ — сильнейший отчет среди банков по МСФО: прибыль в I квартале выросла на 50% до 33,5 млрд руб. Прибыль ВТБ за первые 3 месяца года возросла на 15% до 141,2 млрд руб. Противоположный пример — „Совкомбанк“, прибыль которого упала почти вдвое до 12,5 млрд руб., а ROE до 14,7% против 35,6% год назад. Проблемные кредиты растут, резервы низкие. Модель банка плохо работает в условиях высоких ставок. При снижении ключевой ставки возможно быстрое восстановление, но пока риски остаются высокими. МТС Банк — худший ROE в секторе (4,2%), чистая прибыль упала с 3,86 млрд руб. до 0,98 млрд руб. Банк ориентирован на розничное кредитование, но при текущих ставках спрос низкий».
Уменьшение прибыли в 2025 г. главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин объяснил «Эксперту» тем, что банки вынуждены бороться за фондирование на фоне сверхжесткой денежно-кредитной политики и одновременно, учитывая растущие кредитные риски, а значит, и растущую вероятность, что заемщики будут все хуже справляться с долгами при сложившихся крайне высоких ставках, конкурировать за лучших заемщиков в том числе и по цене. «В такой ситуации эффект масштаба играет свою роль. Большим игрокам легче соответствовать требованиям крупнейших корпораций, которые зачастую остаются и самыми надежными клиентами. Крупным банкам при прочих равных также легче поддерживать диверсификацию кредитного портфеля, а значит, и справиться при необходимости с доначислением резервов по отдельным заемщикам. Тогда как небольшой банк при возникновении проблем у крупного корпоративного заемщика может столкнуться с большими сложностями».
Ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктория Лукина отметила тенденцию укрупнения сектора. По ее словам, доля топ-10 банков в активах уже достигла 80,7% к концу I квартала 2025 г. и может вырасти до 81,5% к концу года: «Сдерживающее влияние на концентрацию на лидерах рынка в этом году окажут более жесткие требования к достаточности капитала, регуляторные новации по ограничению кредитных рисков и потенциальная реализация кредитных рисков по крупным заемщикам. Малые и средние банки в настоящее время показывают высокую доходность за счет выгодного размещения ликвидности в МБК, но по мере смягчения денежно-кредитной политики этот источник дохода будет становиться все менее значимым. Без технологической модернизации или устойчивой клиентской базы такие банки могут стать объектами поглощения, особенно если утратят свои текущие конкурентные преимущества в виде трансграничных платежей в случае снятия санкций с крупнейших банков».
Дальнейшей консолидации банковской системы ждет директор по аналитике «Ингосстрах Банка» Василий Кутьин. «Именно банки ТОП-10, в силу своего веса на рынке, являются ключевыми структурами в обслуживании крупного бизнеса, важных государственных проектов, в том числе инфраструктурных, а также главными агентами реализации программ льготного кредитования, в том числе государственных ипотечных программ», — заявил он «Эксперту».
В перспективе до конца года банковский сектор останется одним из самых устойчивых сегментов российского рынка. Эти ожидания подтверждают и инвесторы — несмотря на падение индекса Мосбиржи более чем на 6% с начала года, бумаги большинства банков торгуются в плюсе, резюмировал Павел Веревкин.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
