Чистая прибыль банковского сектора в сентябре 2025 г. составила 367 млрд руб. против 203 млрд руб. в августе, что обусловлено разовыми операциями. Доходность на капитал составила около 23% (после 13% в августе), что выше среднемесячного значения по 2025 году (18%), говорится в опубликованном 17 октября обзоре Банка России «О развитии банковского сектора Российской Федерации в сентябре 2025».
В целом за 9 месяцев 2025 г. банки получили около 2,7 трлн руб. чистой прибыли, что соответствует аналогичному прошлогоднему показателю, свидетельствуют расчеты «Эксперта». При этом чистая прибыль Сбера за 9 месяцев 2025 г., согласно его отчетности, выросла на 6,4% год к году до 1 270 млрд руб. Таким образом, на крупнейший российский банк приходится почти половина совокупного показателя банковского сектора.
Преимуществом Сбера является статус ведущего банка страны, благодаря чему он традиционно пользуется высоким уровнем доверием со стороны компаний и населения, а также эффективная бизнес-модель. В частности, из-за высокой доли дешевого фондирования показатель чистой процентной маржи Сбера заметно повышает среднее значение по сектору, и на таком фоне банк демонстрирует уверенный рост чистого процентного дохода. Другие плюсы — большая операционная эффективность (соотношение затраты/доходы составляет менее 30%) и высокое качество активов. Как результат, банк продолжает наращивать прибыль, несмотря на сложную операционную среду, связанную с замедлением экономики и ослаблением динамики кредитования из-за высоких ставок и ужесточения регулирования, объяснил «Эксперту» причины успешности Сбера аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Несмотря на то, что банки пока продолжают зарабатывать на прошлогоднем уровне, за 12 месяцев 2025 г. прибыль прогнозируется ниже, чем в 2024 г. «По итогам 2025 г. финансовый результат сектора не достигнет рекордного прошлогоднего уровня в 3,8 трлн руб. ввиду слабой динамики кредитования и сохранения рисков в корпоративном портфеле, что может потребовать создания дополнительных резервов в IV квартале 2025 г. При этом часть кредитных рисков продолжит проявляться и в следующем году, оказывая отложенное влияние на финансовые результаты. Однако по мере снижения ключевой ставки кредитная активность будет размораживаться, что поддержит доходность сектора в 2026 г.», — заявила «Эксперту» директор по банковским рейтингам рейтингового агентства «Эксперт РА» Ксения Якушкина.
Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова, выступая 15 октября в Госдуме, также отмечала, что банки «начинают активнее формировать резервы по потенциально плохим кредитам»: «Банки ожидают возможного ухудшения. Это связано с отдельными секторами, прежде всего ориентированными на экспорт, уголь, допустим. Также повышенные резервы банки ожидают по сектору МСП. И мы видим уже, что по рознице и по ипотеке качество существенно ухудшилось за счет того, что в 2023–2024 годах банки активно очень кредитовали. Мы отмечали, что идет ажиотажный рост кредитования. В результате сейчас они, к сожалению, столкнулись с рисками».
Банки усиливают резервирование, потому что видят лаговый эффект высоких ставок и быстрого роста кредитования в рознице и малом и среднем бизнесе, и это нормальная предосторожность — качество портфелей очевидно ухудшается. «В IV квартале резервы, скорее всего, еще подрастут и слегка „подрежут“ квартальную прибыль, но системных рисков я не вижу. По крупным заемщикам точечное давление наблюдается в стройке/недвижимости и у капиталоемких компаний, но банкротные риски умеренные», — согласился партнер аудиторско-консалтинговой группы «Юникон» Эдуард Румянцев.
Заместитель директора департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Анна Горелова говорила 15 октября в Госдуме, что Банк России сохраняет прогноз по прибыли банков на этот год в диапазоне 3–3,5 трлн руб.
Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин предположил в интервью «Эксперту», что «результаты года будут неплохими, прибыль, вероятно, превысит 3 трлн руб. и окажется в диапазоне, прогнозируемом регулятором. Хотя ухудшение качества портфелей и необходимость наращивания резервов заметно повлияют на итоги последнего квартала. Годовой результат, вероятно, будет ближе к 3 трлн, чем к 3,5 трлн руб.».
«2026 г. будет гораздо более сложным. На фоне сверхвысоких процентных ставок, не лучшей внешней конъюнктуры и роста издержек, уже заметно растет доля убыточных компаний. Соответственно, будет больше неплатежей по долгам и банкротств в корпоративном секторе. Качество розничного портфеля тоже уже ухудшается, несмотря на все еще продолжающийся заметный рост зарплат. Но, учитывая замедление экономики, зарплаты теми же темпами расти в ближайшие пару лет точно не будут, — предрекает он. — Это создает предпосылки для дальнейшего увеличения проблем в рознице. В целом мировой опыт говорит, что пик дефолтов приходится на период через 2–3 квартала после низшей точки экономического цикла, которую российская экономика, возможно, еще не прошла».
Более оптимистично на банковский сектор смотрит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. В своем обзоре она отмечала, что в IV квартале 2025 г. очень вероятно, что ЦБ РФ возьмет паузу в снижении ключевой ставки, проценты по кредитам прекратят снижаться, что может в итоге опять замедлить спрос на кредитование и неблагоприятно повлиять на совокупную прибыль банковского сектора: «Финансовый результат работы российских банков в 2025 году будет, главным образом, зависеть от результата двух крупнейших государственных банков — Сбербанка и ВТБ, а их ожидания по результатам 2025 года пока выглядят весьма оптимистично. Мы считаем, что чистая прибыль банковского сектора по итогам 2025 года составит около 3,8 трлн руб., а результат в 4 трлн руб. и более будет возможен уже в 2026 году, когда процентные ставки будут ниже, чем в текущем».
Результаты ВТБ пока скромнее. Согласно отчетности банка за 8 месяцев 2025 г. (более поздних данных пока нет), за январь — август он заработал 327,6 млрд руб., что на 3,2% меньше аналогичного прошлогоднего показателя. В августе же 2025 г. прибыль второго по величине российского банка вообще рухнула на 41,1% до 23,9 млрд руб.
Однако даже в случае ухудшения ситуации ни о каком финансовом кризисе речи идти не может, полагает Борис Копейкин: «Банковская система в целом неплохо капитализирована и поддерживает адекватный уровень резервов. Поэтому, несмотря на ухудшение ситуации, системного кризиса ждать не стоит. Банки в целом останутся прибыльными и в 2026–2027 г. Но проблемы у отдельных игроков вполне возможны. Особенно в случае невыполнения своих обязательств крупнейшими корпоративными заемщиками. Сам уровень прибыли, вероятно, в течение нескольких лет будет заметно ниже рекордных результатов 2024 г. Для улучшения ситуации необходимо ускорение экономики, предпосылки для которого, с учетом официального прогноза спада капиталовложений на будущий год, пока не очевидны».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
