Интервью

Спрос на деньги увеличился

ЦБ отмечает рост кредитования по всем направлениям

Спрос на деньги увеличился
Фото: Евгений Филиппов/Эксперт
Банк России опубликовал обзор «О развитии банковского сектора РФ в апреле 2024 г.», в котором констатирует увеличение в апреле корпоративного кредитного портфеля банков на 1,9%, ипотечного — на 1,4%, потребительского — на 1,8%. Представители ЦБ ранее неоднократно говорили о взаимосвязи между темпами кредитования и ключевой ставкой. Люди же продолжают нести деньги в банки.

Корпоративный портфель банков увеличился в апреле на 1,5 трлн руб. или на 1,9% до 77,4 трлн руб. Месяцем ранее прирост составлял 1,8%, говорится в материалах Банка России.

Большую часть прироста обеспечили рублевые кредиты (+1,1 трлн руб., +1,8%). Из них больше трети (0,4 трлн руб.) пришлось на застройщиков в рамках проектного финансирования строительства жилья.

Рост валютных кредитов ускорился (+318 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +2,5 после +0,5% в марте), вероятно, из-за желания отдельных компаний-экспортеров привлекаться по более низким ставкам (в основном они заимствуют в валюте).

Вполне вероятно, что часть экспортеров действительно увеличила объемы валютных заимствований, поскольку ставки по юаневым кредитам примерно вдвое ниже, чем безрисковая доходность в РФ, по которым можно размещать рублевые средства. Таким образом, выгоднее взять валютный кредит, а валютную выручку конвертировать в рубли и разместить ее на депозитах в банках или инструменты денежного рынка. Вероятно, данная тенденция усилилась в мае, о чем говорит сильный рост рубля, который за истекшие дни последнего месяца весны укрепился к доллару на 5%, в том числе из-за роста притока валюты в страну.

Ипотечный кредитный портфель вырос на 1,4% до 18,9 трлн руб. после прироста на 1,2% в марте. ЦБ отмечает, что это произошло в большей степени за счет снижения уровня досрочных погашений: заемщикам может быть выгоднее размещать свободные средства на депозитах, чем досрочно погашать кредиты, в особенности по льготным ставкам.

Всего выдачи выросли на 4% до 466 млрд руб. с 447 млрд руб. в марте. В том числе выдачи в рамках программ господдержки увеличились на 7% до 350 млрд руб., а их доля в общем объеме по-прежнему составляет около 75%. Самой популярной оставалась «Семейная ипотека», выдачи по которой составили 171 млрд руб., что аналогично результату марта.

Выдачи по «Льготной ипотеке», несмотря на ужесточение ее условий с конца прошлого года (минимальный размер первоначального взноса был повышен с 20% до 30%, а максимальный размер кредита снижен с 12 млн до 6 млн руб. во всех регионах) выросли на 15% до 110 млрд руб. Регулятор объясняет это выросшим спросом в преддверии завершения программы 1 июля.

Объем выдачи рыночной ипотеки замедлился со 121 млрд руб. в марте до 116 млрд в апреле из-за высоких ставок.

Темп роста потребительского кредитования сохранился на мартовском уровне в +1,8% (до 14,4 трлн руб.). ЦБ объясняет это увеличением доходов населения, благодаря чему сохраняется высокая потребительская активность. В основном увеличивается сегмент кредитных карт. Кроме того, в условиях высоких ставок по вкладам населению может быть выгоднее совершать покупки, используя беспроцентный грейс-период и не затрагивая сбережения.

44% выдач составляют кредиты заемщикам с уровнем предельной долговой нагрузки (ПДН, соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходу) свыше 50. В третьем квартале 2024 г. выдача кредитов заемщикам с ПДН более 80% будет запрещена.

Таким образом, наблюдается ускорение кредитования по всем основным сегментам. Ранее представители Банка России неоднократно говорили, что одним из условий смягчения денежно-кредитной политики является снижение кредитования.

В частности, глава ЦБ Эльвира Набиуллина 26 апреля на пресс-конференции по итогам обсуждения ключевой ставки отмечала, что совет директоров ЦБ рассматривал «альтернативный сценарий», предусматривающий повышение ставки.

В этом сценарии «рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства. Сигнализировать о таком перегреве будут быстрое расширение потребительской активности и кредитования, усиление жесткости рынка труда. Все это скажется на динамике инфляции и инфляционных ожиданий. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, мы не исключаем повышения ключевой ставки», — говорила Эльвира Набиуллина.

Сейчас некоторые аналитики не исключают, что регулятор повысит ставку на заседании 7 июня.

В обзоре ЦБ отмечается, что объем вложений в долговые ценные бумаги в апреле уменьшился на 0,6% до 21,1 трлн руб. в основном за счет снижения вложений в корпоративные облигации (часть была продана, а часть погашена). При этом совокупный объем вложений банков в ОФЗ практически не изменился. Банки выкупили за месяц новые выпуски ОФЗ на сумму около 195 млрд руб. Всего в апреле Минфин России разместил ОФЗ примерно на 272 млрд руб., все они были с постоянным купонным доходом.

ЦБ фиксирует продолжение притока средств населения в банки. По итогам апреля в условиях привлекательных депозитных ставок объем остатков средств физлиц увеличился на 2,1% (+1,9% в марте) до 48 трлн руб. Росли только рублевые остатки (+1,026 трлн руб., +2,4%), средства в валюте умеренно сократились (-35 млрд руб. в рублевом эквиваленте, −0,9%).

Рублевые средства увеличились в основном на срочных вкладах (+853 млрд руб., +3,0%, из них около 200 млрд руб. приходится на месячную доходность по вкладам).

Чистая прибыль банковского сектора в апреле составила 305 млрд руб., что на 35 млрд руб. или 13%, выше результата марта. Доходность на капитал выросла до 24,5 с около 22% месяцем ранее. На рост прибыли в основном повлияло снижение отчислений в резервы на 67 млрд руб. Количество прибыльных банков снизилось до 249 с 255 в марте, а их доля от общего числа банков — до около 78 с 80%, отмечает ЦБ.

При этом совокупный балансовый капитал банков (+273 млрд руб., +1,8%) вырос меньше прибыли, заработанной сектором. Регулятор объясняет это отрицательной переоценкой ценных бумаг через прочий совокупный доход (-58 млрд руб.), а также выплатой дивидендов (22 млрд руб.).

Материалы по теме:
Финансы, 1 окт 14:42
Финансовое ведомство может прибегнуть к «банковскому» размещению ОФЗ
Финансы, 19 сен 21:45
В начале осени индекс Мосбиржи снизился до уровня конца весны
Финансы, 16 сен 22:54
Зачем ЦБ предлагает усилить защиту для «длинных» вкладов
Финансы, 12 сен 22:10
Инвесторы без энтузиазма встретили решение Центробанка
Свежие материалы
Открытие Международного музыкального фестиваля ArsLonga
Сохранение преемственности традиций русского исполнительского искусства
Ручная работа
Как создаются протезы
Нобелевка раздора
Наука,
Почему решения Нобелевского комитета вызывают споры как предвзятые