Риски кредитования компаний для банков по-прежнему остаются высокими, но они приспособились к работе в новых условиях. Пересмотрев системы риск-менеджмента и реструктуризировав проблемные долги, банки продолжают финансировать компании, не обходя стороной даже строительный сектор. Начиная со второго полугодия кредиты стали обходиться корпоративным клиентам значительно дешевле, хотя снижение ставок до 8-12%, как того хотелось бы министру финансов страны Алексею Кудрину, в обозримом будущем вряд ли возможно, говорят банкиры. Ресурсы все еще обходятся им дорого, а инфляционные ожидания, несмотря на отсутствующую в последние три месяца инфляцию, остаются высокими.

Низкий спрос

По данным Банка России, портфель кредитов банков Северо-Запада нефинансовым организациям с начала года сократился на 2,5% и составил на 1 октября 1,009 трлн рублей. В том числе в Санкт-Петербурге он сократился на 3,2%, до 716,5 млрд рублей. Аналитики отмечают, что местные банки отработали в этом сегменте хуже, чем банковская система в целом, кредитный портфель которой за январь-сентябрь вырос на 1,6%.

Причины уменьшения корпоративного портфеля объясняются низким спросом на кредитные средства, считает начальник отдела анализа рынка акций «КИТ Финанс» Мария Кальварская. Как бы ни смягчались условия кредитования, ставки все еще остаются высокими, а сроки кредитования – небольшими. Отсутствие понятных перспектив развития экономики определяет низкую инвестиционную активность, считает Кальварская. Среди причин не на последнем месте и укрепление курса рубля, которое привело к снижению рублевой оценки валютных кредитов.

По мнению заместителя управляющего директора ИК «Ленмонтажстрой» Дениса Демина, отставание банков Северо-Запада от общероссийских показателей имеет очевидные и объективные причины: видимый рост объемов кредитования корпоративного сектора по стране обеспечен прежде всего крупнейшими банками и заемщиками, о чем говорит, в частности, крайне неустойчивая динамика этого показателя. Региональные же банки в своей массе не могут похвастаться ни непосредственным доступом к господдержке, ни первоклассностью потенциальных заемщиков. «Сокращение абсолютных показателей кредитования сопровождает неизбежное сжатие в условиях кризиса финансово-кредитного сектора как такового. В основном региональные банки работают над улучшением качества имеющихся кредитных портфелей, а не над кредитной экспансией», – отмечает Демин.

Однако, как говорят сами участники рынка, они вынуждены работать на корпоративном рынке, иначе попросту лишатся доходов. «Риски по-прежнему остаются высокими и обусловлены спецификой экономики России – низкой диверсификацией и финансовой культурой, отсутствием развития производства, неспособностью прогнозировать ситуацию и эффективно управлять рисками предприятия», – делится управляющий филиалом «Петербургский» банка «ГЛОБЭКС» Юрий Красковский. В то же время, по его словам, за девять месяцев 2009 года корпоративный портфель филиала значительно увеличился и до конца года банк планирует довести клиентский портфель активов в Санкт-Петербурге до 3,5 млрд рублей.

Другие участники рынка также наращивают портфели. Корпоративный кредитный портфель банка «ВТБ Северо-Запад» за девять месяцев вырос на 10,4% и составил 159 млрд рублей. Прирост совокупного портфеля кредитов, предоставленных Северо-Западным банком Сбербанка России юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, составил за отчетный период порядка 10 млрд рублей. На 1,743 млрд, до 52,643 млрд рублей, вырос портфель банка «Россия».  Объем кредитов корпоративным клиентам в банке «Санкт-Петербург» составил за девять месяцев 136,6 млрд рублей, увеличившись на 7,7% по сравнению с 1 января 2009 года; ссудная задолженность Международного банка Санкт-Петербурга (МБСП) на 1 октября – 27,126 млрд рублей.

Реальная переориентация

Сегодня все игроки рынка корпоративного кредитования с головой уходят в реальный сектор. Банкиры соглашаются, что просто «закрыть кран» и перестать кредитовать нельзя, но можно адаптировать бизнес к новым условиям. В условиях кризиса российская экономика живет уже более года, и банки приспособились к новым реалиям, усовершенствовав системы риск-менеджмента и пересмотрев подходы к клиентам. Сегодня они начинают более активно работать с компаниями, с которыми не работали раньше. В рейтинге банков верхние позиции занимают предприятия военно-промышленного комплекса, энергетики, пищевая промышленность. По словам руководителя дирекции бизнес-развития и координации банка «ВТБ Северо-Запад» Елены Зулиной, сегодня наибольшую долю в корпоративном кредитном портфеле банка составляют промышленность (около 37%), торговля (18%), строительство (16%) и предприятия ВПК (11%). В банке «Россия» доля вложений в предприятия реального сектора составила более 70% от общего кредитного портфеля.

«Мы видим, что предприятия реального сектора более стабильны, здесь практически не происходило заметных дефолтов и банкротств. Сегодня мы в первую очередь наращиваем работу с государственными компаниями, предприятиями оборонной промышленности, энергетиками. В то же время работа со строительным сектором сократилась», – рассказывает вице-президент МБСП Максуд Купров. В банке «УРАЛСИБ» в 2009 году доли кредитования промышленности, строительства и торговли выросли за счет значительного сокращения доли финансовых (включая лизинговые) компаний, отмечает заместитель управляющего филиалом «Санкт-Петербургская дирекция» Константин Миалович. Основную долю в кредитном портфеле филиала занимает розничная торговля – около 50%. Кроме нее, значительные объемы приходятся на строительный сектор (в основном в части нежилого строительства), пищевую и целлюлозно-бумажную промышленность. «Говорить о какой-то приоритетности по отраслевому признаку, я думаю, невозможно. Все в гораздо большей степени зависит от индивидуального состояния конкретного заемщика, и даже в отраслях, наиболее пострадавших от кризиса, есть предприятия, которые в силу каких-либо своих особенностей, возможно из-за специфической ниши на рынке, выглядят достаточно надежными заемщиками», – уточняет Миалович.

Доля реального сектора в кредитном портфеле банков Северо-Запада традиционно велика и обусловлена большим количеством промышленных предприятий в регионе, а также сложившейся в последние годы сильной динамикой инвестиций в реальном секторе, считает Денис Демин. Кредиты предприятиям реального сектора экономики, включая строительную отрасль, могут составлять около половины от общего объема выданных корпоративным и частным заемщикам средств. При этом влияние экономического кризиса на структуру кредитных портфелей банков невелико: основную их массу составляют кредиты, предоставленные в прошлые годы.

Кредиты дешевеют

Со второго полугодия 2009 года условия по банковским кредитам заметно улучшились. Этому способствовали как относительная стабилизация экономики (компании научились жить в условиях кризиса и планировать свои заимствования), так и некоторое снижение стоимости ресурсов для банков, в первую очередь – падение ставки рефинансирования (с апреля она снизилась с 13 до 9,5% годовых). По данным участников рынка, ставки по кредитам в рублях упали на 5% и более, в валюте снижение превысило 3%. Статистика Центробанка говорит о том, что среднее значение ставки по кредитам до года нефинансовым предприятиям снизилось с рекордных 17,4% в январе до 14,5 в сентябре при ставке рефинансирования 9,5%.

В банке «ВТБ Северо-Запад» ставки в рублях по сравнению с началом года упали в среднем на 3,5-3,8 процентного пункта, в долларах – в среднем на 4,8-5,3, в евро – на 5,7-7,2 процентного пункта. По словам Константина Миаловича, в начале года «УРАЛСИБ» сократил объемы кредитования, сделки носили точечный характер и диапазон ставок был очень широким. «Если сравнить текущие ставки с докризисным периодом, то рублевые ставки сейчас превышают докризисные уровни на 3-5% годовых, валютные – на 1-2%, а в некоторых случаях равны докризисным или даже ниже», – говорит Миалович.

Учитывая это, сегодня многие компании обсуждают с банками возможность снижения стоимости заемных средств. Как рассказывает финансовый директор Кировского завода Александр Данилов, для завода ставки по рублевым кредитам в течение года уменьшились на 2% и предприятие ведет переговоры с банками о дальнейшем снижении.

Впрочем, падение ставок до желанных 8,5-12%, на которые не раз ориентировал банки Алексей Кудрин, в обозримом будущем вряд ли возможно. Риски остаются высокими, а заемные средства – дорогими, отмечают банкиры. «Ставки сейчас, конечно, имеют устойчивую тенденцию к снижению, но реальность ставки 8,5% годовых для госбанков я оценивать не готов. Все-таки для этого нужны либо рублевые ресурсы ценой около 5-6% годовых, либо готовность работать с нулевой или отрицательной доходностью», – размышляет Миалович.

Постепенно удлиняются сроки кредитования. По оценке управляющего Санкт-Петербургским филиалом НОМОС-БАНКа Алексея Понкратьева, в среднем они удлинились примерно в полтора раза. «Если в январе-мае „ВТБ Северо-Запад“ был ориентирован на предоставление краткосрочных кредитов, то в настоящее время он выдает их на более длительные сроки и доля среднесрочных и долгосрочных кредитов в портфеле увеличивается», – соглашается Елена Зулина.

Снизились и требования к залоговому обеспечению. Сейчас, замечает Понкратьев, залог может составлять до 80% от суммы кредита. Тем не менее банки все еще остаются достаточно требовательными. Банк «Россия», например, чтобы снизить риски, использует сбалансированный подход к обеспечению кредита, оценке бизнеса заемщика и сроков кредитования. «Данный подход выражается в применении дисконта высокого уровня к предлагаемому обеспечению и ограничении использования товарно-материальных ценностей в качестве обеспечения по кредитам, а также в жестком контроле над целевым использованием кредитных средств», – сообщает пресс-служба банка. Для банка «Россия» важный фактор при определении уровня риска – отнесение заемщика к системообразующим предприятиям и предприятиям, имеющим государственную поддержку, в том числе в виде государственных гарантий.

Проблемные кредиты остаются

Осторожность банков понятна. С начала года просроченная задолженность по банкам Северо-Запада выросла с 1,24 до 9,96%, а в Санкт-Петербурге еще больше – с 1,25 до 10,4%. При этом доля просрочки в целом по банковской системе увеличилась за девять месяцев с 2,1 до 5,6%, отмечает заместитель руководителя аналитического департамента «Совлинк» Ольга Беленькая. Причем в сентябре впервые произошло снижение просроченных корпоративных кредитов по России как в абсолютном (минус 2,4%), так и в относительном выражении (с 5,7 до 5,6%). В СЗФО за сентябрь просроченная задолженность также сократилась на 1%, однако в Санкт-Петербурге на столько же выросла. По мнению Ольги Беленькой, более высокий уровень просроченных кредитов в СЗФО объясняется, скорее всего, влиянием существенно более низких показателей крупнейших госбанков и квазигосударственных банков (Сбербанк – 4%, Газпромбанк – 2,1%, Банк Москвы – 2,7%). Для большинства крупных частных банков уровень корпоративной просрочки существенно выше и сопоставим с региональными показателями.

В банке «ВТБ Северо-Запад» объем просроченной задолженности за девять месяцев увеличился с 3,7 до 8,9 млрд рублей. Основной объем задолженности по кредитам юридических лиц сконцентрирован в оптовой торговле, лесной и целлюлозно-бумажной отрасли, строительстве и операциях с недвижимостью. По словам Елены Зулиной, банк постоянно контролирует исполнение заемщиками обязательств по кредитным договорам и мониторит кредитные сделки с целью выявления проблемных кредитов на ранней стадии.

В случае возникновения у заемщика трудностей с погашением задолженности проводится анализ его финансового состояния и оцениваются варианты дальнейшего развития. Если проблемы носят временный характер, банк идет навстречу клиенту: обсуждается возможность пролонгации и реструктуризации кредита. «Решения принимаются индивидуально по каждому клиенту. Благодаря гибкому подходу к каждому клиенту, с одной стороны, и консервативной кредитной политике, жесткому мониторингу – с другой, банк минимизирует риски невозврата, что, в свою очередь, позволило избежать резкого увеличения просроченной задолженности», – говорит Зулина. Гибкость стала основным правилом работы для большинства банков. «Мы считаем, что задача банка – помогать клиенту в развитии его бизнеса, и всегда настроены на мирное урегулирование ситуации. НОМОС-БАНК никогда не обращается в суд, если заемщик выплачивает проценты по кредиту и ведет конструктивные переговоры по урегулированию ситуации. Но на практике порой заемщик не хочет идти на контакт и искать варианты мирного решения проблемы, в таком случае мы идем в суд», – поясняет Алексей Понкратьев.

Основной рост проблемной задолженности имел место с начала года и на сегодняшний день приостановился. В дальнейшем существенного увеличения объемов просрочки банкиры не ждут. «Последние сколько-нибудь крупные кредиты мы переводили в разряд проблемных еще в первом полугодии, поэтому на текущий момент ситуация стабильная. Наибольшие объемы просроченной и проблемной задолженности у нас в филиале приходятся на строительный сектор и сектор оптовой и розничной торговли», – поделился Константин Миалович.

До конца года эксперты ожидают некоторого оживления в кредитовании, однако в целом по итогам года прироста корпоративных портфелей не будет. Рост корпоративных кредитов госбанков лишь нивелирует их существенное сокращение в частных банках, а объем вновь выданных и реструктурированных кредитов незначительно превышает объем погашений, замечает Ольга Беленькая. В то же время снижение кредитных рисков в экономике и рыночных процентных ставок позволяет рассчитывать на некоторое оживление кредитной активности в следующем году, когда рост кредитных портфелей может составить 10-15%.

Санкт-Петербург