— Почему «АЛОР Инвест», инвестиционная компания, решила участвовать в зерновых торгах?

— Причин для участия две — исполнение клиентских заявок и «боевое» тестирование проведённой накануне в компании автоматизации бизнес-процессов по обслуживанию клиентов на торгах зерновыми фьючерсами. Весь наш предыдущий четырнадцатилетний положительный опыт и наработки по обслуживанию клиентов на финансовых рынках воплотились в продукте, предлагаемом теперь зерновому рынку.

— Каковы ваши планы?

— Рассматриваем возможность выхода в качестве маркет-мейкера (участник торгов, который берёт на себя обязательство по поддержке определённых котировок.— «Эксперт ЮГ») на рынок зерновых фьючерсов, для чего проводим переговоры и ищем партнёров среди зерновых компаний. У нас уже достаточно большой опыт работы в качестве маркет-мейкера на фондовых и срочных рынках, но рынок зерновых фьючерсов имеет ряд особенностей — например, в части ценообразования — глубокое понимание которых финансовыми брокерами без сотрудничества с зерновыми компаниями невозможно. Поэтому настолько важным для качественного исполнения программы маркет-мейкера и развития рынка представляется симбиоз опыта финансового брокера и профессионального зернового оператора.

— Какое влияние, по вашему мнению, фьючерсные торги могут оказать на зерновой рынок?

— Если в развитии нового рынка примет участие большое количество компаний зерновой отрасли (в том числе и международных), то это позволит повысить прозрачность ценообразования, сформировать реальные механизмы хеджирования, приведёт к дальнейшей интеграции нашего внутреннего рынка в мировое экономическое пространство. Во всём мире фьючерсная цена служит репрезентативным индикатором цен на будущий период. Пока что таким индикатором являются форвардные контракты, но они имеют два существенных недостатка по сравнению с фьючерсами: во-первых, цены форвардных контрактов известны только сторонам, их заключающим, и, во-вторых, фьючерсный контракт — это многофакторные ожидания участников рынка, а форвард — сделка к исполнению и не более.

— Насколько фьючерсные биржевые торги привлекательны для сельхозпроизводителей, переработчиков?

— Производителям и переработчикам сельхозпродукции присущ некоторый консерватизм, но его надо преодолевать. Бытует совершенно ошибочное, на наш взгляд, мнение, основанное на доле операций, совершаемых финансовыми операторами на развитых зарубежных фьючерсных рынках, что привлекательным этот рынок у нас могут сделать финансовые спекулянты. При этом забывают, что у истоков всех западных фьючерсных рынков всегда стояли торговцы реальным товаром. И только спустя годы их работы по хеджированию своих сделок фьючерсные рынки приобрели те черты, которые существуют сегодня. Для трейдеров и брокеров мы считаем рынок перспективным. Они получают целый пласт клиентов на обслуживание, многие из которых потом придут с заимствованиями на размещение облигаций и на IPO-акций, с размещением свободных денежных средств в финансовые активы, с хеджированием от валютных рисков и рисков изменения процентных ставок и т. д.