Рубль на вес золота

Реальное обеспечение рубля агрегатом драгоценных металлов откроет российской валюте перспективы, отвечающие современному контексту мировой экономики и геополитики


Владимир Фролов

Появление евро и перспективы расширения Евросоюза неизбежно ослабляют роль доллара США как основной мировой валюты. Рост экономики Китая и Индии, возможная финансовая интеграция азиатских стран по примеру ЕС также способны содействовать этому процессу. Возрастает вероятность перехода от экономической модели, ориентированной на доллар США как главную мировую валюту, к модели мультивалютной, где основных валют несколько и ярко выраженного лидера среди них нет.

Месторасположение, необходимость контролировать огромные территории и природные ресурсы не позволяют России наблюдать за строительством мультивалютной мировой финансовой системы пассивно. Экономические и политические позиции государства в наступившем веке напрямую зависят от того, сможет ли российская валюта занять в этой системе достойное место. Для страны, имеющей жизненно важные интересы и в Европе, и в Азии, выступающей в качестве ядерной державы и неизбежного партнера-соперника США, объективно трудно как однозначно придерживаться одной из сторон, так и балансировать между ними.

Поскольку состояние современной российской экономики объективно не позволяет рублю претендовать на роль одной из ведущих мировых валют, эта функция может быть поручена новой денежной единице, имеющей реальное обеспечение. Например, агрегатом драгоценных металлов: золота, палладия и платины. Такое обеспечение рубля - единственная возможность стать серьезной мировой валютой.

Каким должен быть "драгоценный" рубль

Количественные и качественные параметры обеспечения могут быть определены в ходе экономической дискуссии. Главное - придерживаться трех основных принципов. Первый: обеспечение реальными ценностями и ресурсами, делающее новый рубль привлекательным и надежным средством международной торговли. Второй: разноплановый характер обеспечения ("корзина драгметаллов"), позволяющий диверсифицировать риски, связанные с состоянием конъюнктуры на конкретных рынках. Третий: применение нового рубля вне текущих хозяйственных и торговых операций внутри страны. Он может рассматриваться лишь как средство накопления, а также как инструмент при операциях с драгоценными металлами (с отменой в этом случае НДС), при обслуживании внешней торговли, покупке и продаже свободно конвертируемой валюты.

И вашим, и нашим

На первый взгляд наличие обеспеченного драгметаллами рубля наряду с обычным несколько усложнит финансовую систему страны. Однако эффект от такой двухуровневой системы превзойдет издержки. На примере одноуровневых мировых валют мы видим, как парадоксально, противоречиво отражается динамика их курсов на соответствующих экономиках. Низкий курс тормозит инвестиции, провоцирует отток капитала из страны. Высокий - мешает сбыту продукции на внешних рынках. Аналогичные проблемы связаны и с соотношением рубля к доллару. Экспортерам выгоден слабый рубль, импортерам - рубль сильный. Конфликт их интересов неизбежен. А вот обслуживание внешней торговли рублем, обеспеченным драгметаллами, позволит поставить во главу угла интересы государства в целом, стимулировать спрос на российскую валюту среди мировых потребителей российских ресурсов.

Магнит для инвестиций

На фоне скептического отношения многих инвесторов к мировым фондовым рынкам закономерно растет интерес к золоту и другим драгоценным металлам. Перспективы и доллара США, и евро выглядят неопределенно из-за принципиально новой ситуации в мировой экономике и политике. Насколько удастся США сохранить, а объединенной Европе и динамично развивающемуся Китаю усилить позиции в течение пяти - десяти лет, зависит от множества факторов, в силу беспрецедентности трудно поддающихся анализу и прогнозам.

В этой ситуации появление реально обеспеченного драгметаллами рубля могло бы стать эффективным инструментом привлечения в российскую экономику если не международных, то хотя бы отечественных капиталов, вывезенных в ходе реформ в оффшоры или хранящихся на руках населения внутри страны. На банковские вклады в новых рублях, обеспеченных агрегатом драгоценных металлов, в силу данного обстоятельства можно автоматически распространять государственные гарантии в полном объеме, независимо от суммы. Кроме того, аналогичные гарантии в отношении новой валюты могут распространяться и на нерезидентов. Коммерческие банки в свою очередь могут создавать соответствующие резервы в новых рублях в ЦБ РФ.

Евро для СНГ

"Золотой" рубль - это:
- оптимальный инструмент для обслуживания экспортно-импортных операций
- важнейший элемент инвестиционных механизмов
- фундамент экономической интеграции в рамках СНГ
- весомый фактор развития европейско-азиатского экономического пространства

С созданием единого финансового пространства по типу зоны евро экономическая интеграция в рамках СНГ могла бы получить мощный импульс для развития, стать локомотивом экономического роста стран-участниц. Однако созданию такого пространства объективно препятствуют политические факторы. Учитывая постсоветский психологический контекст проблемы, сторонам очень сложно договориться о едином эмиссионном центре в рамках СНГ. Обеспечение рубля драгметаллами способно решить эту проблему, невзирая на чьи-либо страхи или амбиции. Эмиссия нового, международного рубля становится предельно корректным, чисто экономическим процессом.

Любое государство СНГ, предоставив общему эмиссионному центру определенный объем драгметаллов, может самостоятельно эмитировать общую валюту на соответствующую сумму, сохраняя возможность обратной операции. При едином стандарте обеспечения общая валюта СНГ может носить как единое надгосударственное название по типу евро, так и несколько названий сразу, отражающих финансовые традиции каждой страны-участницы. В последнем случае новые денежные единицы государств СНГ, обеспеченные одинаковым агрегатом драгметаллов, могут свободно конвертироваться друг с другом в соотношении один к одному.

Все флаги в гости будут к нам

Отсутствие реального обеспечения современных мировых валют - одна из возможных причин глобального экономического кризиса. Не случайно в деловом сообществе обсуждаются варианты решения этой проблемы, будь то появление китайского золотого юаня или частичное обеспечение золотом доллара США. Переход к обеспеченной валюте - потенциально очень мощная экономическая идея.

Поддержав ее, страны СНГ не только значительно усилят внутренние интеграционные процессы, но и получат новые возможности в диалоге с внешним миром. Суммарная ресурсная база стран СНГ достаточно богата, чтобы подкрепить эту идею весомым фактическим содержанием. В этом смысле общая валюта СНГ, обеспеченная драгметаллами, может быть даже солиднее, чем обеспеченный драгметаллами российский рубль.

Формирование единого экономического поля СНГ на базе общей обеспеченной валюты наверняка будет подкреплено заинтересованным отношением развитых стран к участникам СНГ, созданием более равноправных, плодотворных и взаимовыгодных отношений с ведущими мировыми державами. Все это может послужить реальному строительству цивилизованного европейско-азиатского экономического пространства как важнейшей части мирового хозяйства XXI века. Опираясь на подобную валюту, страны, входящие в СНГ, почувствуют себя увереннее в условиях неизбежного усиления мировой конкуренции.

Когда проводить эмиссию

В свое время руководители ЦБ РФ называли оптимальные параметры золотовалютных резервов - 45 - 50 млрд долларов. Сейчас, когда этот уровень практически достигнут, появились сведения о намерении финансовых властей страны диверсифицировать резервы в сторону большего присутствия в них золота и евро. Этот процесс наращивания доли драгметаллов в резервах ЦБ РФ вполне может быть сопряжен с эмиссией нового рубля. Агрегат его обеспечения может определенным образом соотноситься с "корзиной" составляющих золотовалютного резерва страны.