Внутренняя природа экспансии

Зарабатывая в нефтянке и аккумулируя средства населения, ПФПГ инвестирует в агропром, строительство и телекоммуникации

Пермская финансово производственная группа (ПФПГ) - один из наиболее динамично развивающихся холдингов Прикамья. В 2003 году компания обозначила перспективы развития, войдя сразу в несколько крупных инвестиционных проектов, в том числе за пределами Пермской области. О стратегии развития крупнейшей инвестиционной компании региона рассказал генеральный директор ООО "ПФПГ" Михаил Мусихин.
Михаил Мусихин

- Михаил Степанович, на каких направлениях концентрируется деятельность холдинга после выхода из бизнеса ЗАО "ЛУКойл-Пермь"? Многие компании сегодня стремятся к специализации и кооперации, а ПФПГ расширяет присутствие на самых разнообразных рынках. В чем выгода такой стратегии?

- Действительно, в прошлом году в компании произошли существенные изменения. До 2003 года ПФПГ обладала крупным активом в виде акций ЗАО "ЛУКойл-Пермь", в которое в свое время перешла часть менеджеров холдинга. Они выстроили очень успешный проект, и ПФПГдолгое время получала высокие дивиденды. Эти средства шли на развитие. Сейчас этот нефтяной актив от нас ушел, мы начали осуществлять инвестиции и управлять проектами на базе собственных ресурсов. Теперь перед ПФПГ стоит задача трансформироваться в управляющую компанию, цель которой - реализация крупных инвестиционных проектов.

С периода становления группа развивалась как достаточно диверсифицированная компания. Время показало, что это оправданно. Растекаться по большому количеству проектов и направлений мы не намерены: на это не хватит ни финансового, ни кадрового ресурсов. Крупных проектов будет от трех до шести. Холдинг практически не отходит от той конфигурации, которая сформировалась в последние годы. Его приоритетами остаются наряду с недвижимостью топливно-энергетический комплекс, финансовый рынок и производственные проекты, связанные с ОАО "Нытва" (стальной прокат и производство штрипсов), ОАО "Морион" (разработка, производство и внедрение систем связи).

- По какому принципу формируется разнообразный с отраслевой точки зрения дивизион производственных инвестиций ПФПГ (зерновой рынок, металлургия, связь и т.д.). Как будет развиваться это направление бизнеса?

- Диверсификация сложилась исторически: это были отдельные "истории", когда в нашем портфеле появлялся тот или иной проект. Для каждого из них существуют свои стратегические планы. До последнего времени некоторые производственные направления реально жили на голодном пайке, поскольку компания была ограничена в ресурсах. Но в прошлом году и в течение этого года пошло серьезное доинвестирование производственных направлений.

Инвестиционная программа, которую акционеры утвердили на 2004 год и перспективу, предусматривает, что дальше холдинг будет развиваться как на собственных, так и на привлеченных ресурсах. С нынешнего года мы планируем активно выходить на рынок заимствований. Не исключено, что на какой-то стадии прибегнем к облигационным займам. Такая практика есть. Скажем, "Морион" весьма успешно реализовал облигационный заем. Полтора месяца назад сразу несколько инвесторов предъявили облигации "Мориона" к оплате. Пермская фондовая компания выставила ценные бумаги на вторичный рынок, и они были куплены практически сразу.

- Каковы результаты диверсификации подразделений, составляющих дивизион ТЭК?

- Дивизион в стадии реформирования. В конце прошлого года ОАО "Пермская финансово-производственная группа" и ЗАО "Оптимум" создали на паритетных условиях ООО "Нефтьсервисхолдинг", в управление которого перешли предприятия, осуществляющие производственный сервис нефтедобычи НК "ЛУКойл". Холдинг получился большим, численностью около 5 тыс. человек. В него входят 12 предприятий, разбросанных по всей территории Пермской области. Его требуется выстраивать организационно и экономически, формулировать для него перспективу на ближайшие 5 - 10 лет. Предполагается, что сервисные предприятия будут работать не только в Прикамье, но и в других регионах.

- Сохраняется ли в связи с перестройкой миссия инвестиционно-банковской группы "Парма"? Каким образом удается синхронизировать деятельность ее составляющих: банков "Пермкредит" и "Урал ФД", страховых фирм, Пермской фондовой компании?

- Когда в конце прошлого года мы занялись структурной перестройкой, то посчитали, что было бы оптимально вернуться к дивизиональной структуре построения этого направления деятельности. Поскольку иметь несколько управляющих компаний в структуре головного холдинга неразумно, был восстановлен дивизион инвестиций на финансовых рынках. Но как юридическое лицо ИБГ "Парма" существует, окончательное решение по поводу ее дальнейшей судьбы пока не принято, тем более что за полтора года деятельности ИБГ вошла в целый ряд проектов, из которых в короткие сроки не выйти.

Концептуально на этом направлении бизнеса изменений не произошло. Просто мы не совсем удовлетворены динамикой его развития. Доработка структуры дивизиона инвестиций на финансовых рынках займет примерно год. От владения целым пакетом финансовых инструментов мы намерены получить комплексный продукт, которым не располагает ни одна компания в регионе. Такой пакет для нас важен стратегически, поскольку именно на этом ПФПГ поднималась, развивалась и росла. У нас должно появиться "второе дыхание".

Все подразделения дивизиона действуют в рамках комплексной стратегии работы ПФПГ на финансовых рынках. При этом у каждой компании есть свой обособленный рыночный сектор, у каждого предприятия - своя целевая аудитория, поэтому интересы компаний не пересекаются. Но существуют внутренние связи: компании оказывают друг другу услуги, а также готовятся совместно продвигать продукты, что, собственно, и будет основой для создания комплексного финансового продукта.

В банковском бизнесе главное направление - объединение двух крупнейших региональных банков "Пермкредит" и "Урал ФД". Цель его - создание крупного самостоятельного регионального универсального банка. Негосударственный пенсионный фонд "Парма" работает над расширением сферы влияния на рынке дополнительного пенсионного обеспечения. В области страхования планируется укрупнение медицинской страховой компании "Медпрана-Люкс". Пермская фондовая компания сосредоточится на развитии услуг доверительного управления капиталом.

Дивизион инвестиций работает также на рынке слияний и поглощений, в сфере венчурных инвестиций. Многие наши проекты относятся к венчурным. К примеру, весь телекоммуникационный бизнес, по сути, венчурный. На IV Российской венчурной ярмарке, которая проходила в Перми в прошлом году, ПФПГ представила в связке с ОАО "Морион" два проекта - производство GSM/GPS терминалов и предоставление телекоммуникационных информационно-навигационных услуг.

- Используются ли при этом средства, аккумулированные подразделениями дивизиона инвестиций? Каким образом страхуются риски?

- Используются: компания до сих пор развивалась в основном на собственные деньги. Решения о вложении средств принимаются исходя из целого ряда показателей. У нас есть специальные службы, которые управляют рисками по наиболее сложным и крупным фондовым, банковским операциям. Туда, где очень высокие риски, мы просто не идем. Хотя застраховаться в целом от рисков невозможно. Тем более в венчурных проектах, которые должны пробиваться на рынок, формировать своего потребителя.

- Как вы оцениваете чистоту конкуренции государственного и частного бизнеса в сфере страхования и пенсионного обеспечения?

- Ситуация, сложившаяся на том или ином рынке, - результат истории развития этого рынка. Наш финансовый рынок достаточно молод, а частным компаниям требуется время, чтобы появиться, подрасти и завоевать доверие клиента. Вот почему позиции государственных компаний в этой сфере сильны. Особенно наглядно это видно на примере рынка пенсионного обеспечения: только 2% накопительной части трудовой пенсии населения переведены для управления в частные компании. История рынка страхования немногим богаче. Однако здесь госкомпании уже конкурируют с частными на общих основаниях, потому что частные "доросли".

- В прошлом году ПФПГ заявила о себе уже как о межрегиональном холдинге. В частности, вы вышли на московский рынок коммерческой и офисной недвижимости...

- Для нас рынок недвижимости в целом и строительные проекты в частности - одно из ключевых направлений в работе. Мы тщательно анализировали ситуацию, которая складывается на этом рынке в России. В последние годы столичный рынок недвижимости демонстрирует очень привлекательные показатели с точки зрения доходности и роста рыночной стоимости объектов недвижимости. Они превышают аналогичные цифры по другим регионам. Проекты, в которые мы вошли, уже на начальном этапе говорят о том, что мы не ошиблись. По прогнозам, в ближайшие несколько лет подобная обстановка на московском рынке сохранится. Очевидно, высокие размеры дохода долго держаться не могут, и рано или поздно спрос и предложение придут к равновесию. Но пока спрос опережает предложение, коммерческая и офисная недвижимость, которую мы приобретаем, достраиваем и сдаем в аренду, будет для нас привлекательна.

- ПФПГ специализируется на торговой и офисной недвижимости. Рассматривает ли компания возможность участия в строительстве жилья? Насколько инвестиционно привлекательны программы жилищного строительства?

- Мы сосредоточились именно на торговой и офисной недвижимости, поскольку это приносит устойчивые доходы. Строительство жилья в ближайшие планы холдинга не входит. Есть проект постройки эксклюзивного поселка коттеджей в историческом центре Перми, но это - не стандартное жилье. Эти строения будут созвучны истории Перми.

- Что можно сказать в целом о стратегии ПФПГ до конца 2004 года?

- Прежде всего, нам надо структурировать приобретенные активы: наладить систему контроля, бюджетирования, взаимоотношений с подрядчиками, с властью. Особенно это касается московских проектов. Инвестиционные проекты корнями уходят в 2002 - 2003 годы. Последние из них осуществлялись в стремительном темпе.

Два месяца назад ПФПГ сформулировала задачи на текущий год. Дело в том, что в связи с реформированием показатели 2003 и 2004 годов не вполне сопоставимы. Но чистые активы группы должны увеличиться на 15%. А объемы продаж и чистой прибыли возрастут почти в четыре раза. Эти цифры приближают холдинг к числу крупных межрегиональных компаний.

Пермская финансово-производственная группа

Учреждена в 1994 году на основе предприятий, возникших на базе Пермской товарной биржи. Первый холдинг Прикамья, объединивший торговый, промышленный и финансовый капиталы. В результате взаимодействия ПФПГ и НК "ЛУКойл" образовано ЗАО "ЛУКойл-Пермь". В 2003 году ПФПГ вышла из состава акционеров "ЛУКойл-Пермь", сохранив партнерские отношения. Предприятия дивизиона ТЭК в составе группы занимаются исследованием месторождений и скважин, материально-техническим и технологическим обеспечением объектов разведки, добычи, транспортировки и переработки нефти и газа, входящих в "ЛУКойл-Пермь", а также реализацией нефтепродуктов на территории России и за рубежом. Дивизион инвестиций на финансовых рынках (бывшая инвестиционно-банковская группа "Парма") объединяет крупнейшие в регионе самостоятельные банки "Пермкредит" и "Урал ФД", НПФ "Парма", страховые компании, Пермскую фондовую компанию. В конце марта подписано соглашение об объединении банков "Пермкредит" и "Урал ФД". Предполагается, что в итоге будет образован банк, собственные средства которого составят 700 млн рублей, а уставный капитал - 346 млн рублей.Дивизион недвижимости - прикамский лидер в сфере строительства и реконструкции офисных и торговых зданий. ПФПГ владеет недвижимостью площадью около 55 тыс. кв. метров в Москве и около 40 тыс. кв. метров - в Пермской области. В конце марта у столичного банка "Платина" приобретено офисное здание класса А общей площадью 24 тыс. кв. метров в Замоскворечье.Дивизион производственных инвестиций курирует активы ПФПГ в металлургии, на рынках производства и оптово-розничной реализации зерна и продуктов зернопереработки, телекоммуникационных систем. По предварительным итогам выручка предприятий холдинга в 2003 году превысила 8 млрд рублей, численность занятых - 11 тыс. человек. Активы ОАО "ПФПГ", головной компании холдинга, - более 2,8 млрд рублей, чистые активы - более 1,1 млрд рублей. Инвестиции ПФПГ на территории региона составили более 529 млн рублей (в 2002 году - около 137 млн рублей). 31 марта завершилось юридическое оформление преобразования ОАО "ПФПГ" в общество с ограниченной ответственностью.