Сливайся, кто может

Химпром региона показал в прошлом году лучшие за последние пять лет результаты. Предприятия становятся привлекательны как для дружественной консолидации, так и для враждебных поглощений

Химическая промышленность набирает обороты: в среднем по стране прирост производства в 2004 году составил 8,5% (в 2003-м - 2,6%, в 2002-м - 2,3%). Результаты уральских регионов - лидеров отрасли - впечатляют и на этом фоне: так, в Пермской области объем производства увеличился на 16,9% (2003-м - на 6,4%, в 2002-м - на 3,3%). Главные факторы - благоприятная внешняя конъюнктура и конкурентные преимущества: более низкие по сравнению с мировыми цены на энергоносители и природный газ. Однако в перспективе (в том числе в связи с вступлением в ВТО) рост тарифов естественных монополий неизбежен. Российские производители об этом знают и готовятся.

Рекорды побиты

Безусловными лидерами по росту физических и финансовых показателей в 2004 году стали многопрофильное ОАО "Салаватнефтеоргсинтез" (Башкирия) и производители калийных удобрений ОАО "Уралкалий" и ОАО "Сильвинит" (Пермь). Первое добилось результата за счет увеличения экспорта нефтехимической продукции и расширения производства: комбинат стал выпускать стирол и вакуумный газойль. Всего в прошлом году за рубеж отправлено продукции на сумму более 20 млрд рублей, доля экспорта в структуре сбыта поднялась до 61% в денежном выражении.

В Прикамье нарастили выпуск хлористого калия: "Уралкалий" - на 14,8% (до 5 млн тонн), "Сильвинит" - на 20% (до 4,2 млн тонн). Это рекордные за всю историю предприятий показатели. Увеличение производства и выручки вызвано ростом спроса и цен на мировом рынке, а также наличием у отечественных производителей свободных мощностей. По прогнозам предприятий, спрос на этот вид удобрений будет расти в среднем на 2 - 2,5% в год. Планы "Уралкалия" и "Сильвинита" - увеличить производство к 2008 году до 7 и 5 млн тонн соответственно. Для реализации дополнительных объемов продукции "Уралкалий" намерен расширять рынки сбыта (подробней см. интервью с генеральным директором предприятия Максимом Бакшинским).

Небольшой, но стабильный рост показали в минувшем году стерлитамакские "Каустик" и "Сода": первый увеличил производство каустической соды на 6% (до 166 тыс. тонн) и поливинилхлорида на 2% (до 134,5 тыс. тонн); второй - кальцинированной соды на 2% (до 1,28 млн тонн). Это объясняется ровной ситуацией в промышленности, потребляющей эту продукцию: к примеру, рост объемов строительства приводит к подъему спроса на стекло, что положительно влияет и на рынок кальцинированной соды.

Производители азотных удобрений в минувшем году увеличили выпуск карбамида: пермские "Минеральные удобрения" - на 4% (до 496 тыс. тонн), березниковский "Азот" поднял отгрузку на 16,9% (до 396,2 тыс. тонн). А вот производство аммиака сократилось: на "Минеральных удобрениях" на 2,5% (до 430 тыс. тонн), на "Азоте" - на 5,3% (до 105 тыс. тонн), кроме того, в Березниках уменьшили выпуск аммиачной селитры на 3,5% (до 790,3 тыс. тонн). На "Минеральных удобрениях" спад производства объясняют длительным капитальным ремонтом и указывают, что проведенная реконструкция уже в 2005-м дала положительный эффект - плюс 104%. По данным "Азота", сокращение выпуска продукции вызвано внеплановыми остановками, нехваткой сырья и ограничением сбыта: в конце года ситуация на мировом аммиачном рынке из-за низкого спроса была не очень удачной, на внутреннем рынке поставки азотных удобрений хоть и увеличились, но не сильно из-за низкой платежеспособности аграрного сектора.

Прошлый год в сравнении с 2003-м оказался проблемнее и для ОАО "Метафракс": на 21% (до 700 тыс. тонн) снижен выпуск основной продукции - метанола. Дело в том, что капитальный ремонт агрегата превысил установленные 52 дня, а после реконструкции предприятие не сразу смогло нормализовать рабочий процесс. Между тем "Метафракс" продолжает реализацию проектов глубокой переработки метанола в новую для России продукцию - карбамидоформальдегидный концентрат (подробнее см. "Обратная реакция", "Э-У" № 19 от 24.05.04): в декабре 2004-го запущена вторая установка, а в этом году планируется ввести третью. В итоге суммарная мощность производства концентрата увеличится до 180 тыс. тонн (в 2004 году произведено 64 тысячи, в 2003-м - почти 23 тысячи). Кроме того, "Метафракс" запустил совместное с австрийской компанией Dinea предприятие - "Метадинея", которое выпускает карбамидоформальдегидные смолы. Появление нового игрока уже повлияло на рынок: Уральская химическая компания, напри­мер, именно этим объясняет снижение производства карбамидных смол на 10% (см. интервью с генеральным директором компании Александром Гердтом), хотя в целом год для Уральской химической компании был успешным: получен 9-процентный рост (до 41 тыс. тонн) в сегменте фенолоформальдегидных смол.

Проблемы все те же

Перечень факторов, негативно влияющих на развитие уральского химпрома, на протяжении последних лет неизменен: опережающие темпы роста цен и тарифов на продукцию естественных монополий, высокая степень износа оборудования.

Безусловные лидеры - многопрофильное ОАО "Салаватнефтеоргсинтез" и производители калийных удобрений "Уралкалий" и "Сильвинит"

Согласно статистике, в 2004 году стоимость газа поднялась на 23%, железнодорожных перевозок - на 12%, электроэнергии - на 12,1%. Но поскольку за рубежом за последние два года цены на энергоносители и газ выросли еще больше, себестоимость продукции российских производителей оказалась ниже, чем у иностранных конкурентов. В первую очередь от национального преимущества в виде более дешевого газа выиграли производители азотных удобрений и метанола.

Однако внутренние цены на газ будут расти и дальше: по предложению Федеральной службы по тарифам предельный размер повышения в 2006 году составит 17%, в 2007 году - 12%, в 2008 году - 10%. При вступлении России в ВТО ценовая политика газовиков будет равняться на мировые нормы, что негативно скажется на работе химических предприятий. По мнению гендиректора "Минеральных удобрений" Геннадия Шилова (см. "Если завтра война. Ценовая", "Э-У" № 12 от 28.03.05), с учетом появления на мировых рынках новых игроков (пущены заводы по производству аммиака в Тринидаде, Аргентине и Венесуэле) российским предприятиям придется переориентироваться на внутренний рынок и менять продуктовый ряд.

Сами "Минеральные удобрения" намерены построить цех для выпуска меламина, который перерабатывается в меламиноформальдегидные смолы, используемые в деревообрабатывающей промышленности и при изготовлении пластмасс. А "Азот" ведет переговоры с "Сильвинитом" о возможности создания совместного производства сложных удобрений на базе ОАО "Мелеузовские минеральные удобрения" (г. Мелеуз, Башкирия): предполагается, что азотчики будут поставлять аммиачную селитру. Сложные удобрения востребованы и на внутреннем, и на зарубежном, в частности азиатском, рынке. Производители метанола, основным сырьем для которого также является газ, как мы говорили, нацелены на глубокую переработку.

Возможностей сгладить негативное влияние роста тарифов РАО ЕЭС у химпрома больше: еще несколько лет назад химические предприятия начали строить собственные генерирующие мощности, и сегодня они либо уже действуют, либо близки к этому. Так, "Уралкалий" к 2006 году планирует завершить проект развития энергетической базы: она обеспечит предприятие электроэнергией и теплом на 85%. "Сильвинит" в прошлом году газифицировал производство, и затраты на теплоэнергию снижаются. Уральская химическая компания инвестирует 35 млн рублей в строительство первой очереди собственной ТЭЦ.

Высокие железнодорожные тарифы и дефицит вагонов у РЖД вынудили производителей химической продукции формировать свой парк подвижного состава. Теперь им приходится вкладывать деньги в его поддержание и обновление (см. "Долгая дорога к порту", "Э-У" № 12 от 28.03.05).

Основные средства химики по-прежнему направляют на модернизацию и капитальный ремонт производства. Именно этим на фоне резкого роста выручки по итогам 2004 года обусловлено снижение на 23% чистой прибыли "Салаватнефтеоргсинтеза". Предприятие реализовало масштабную программу (3 млрд рублей, на 24% выше показателя 2003 года), вложив средства в строительство новых установок каталитического крекинга, висбрекинга и производства битума. Подробнее о планах - в таблице "Крупнейшие инвестиционные проекты в уральской химической промышленности".

Новый виток переделов

Динамичное развитие химической промышленности привело к тому, что в течение полутора лет в отрасли активизировались процессы передела собственности. Среди самых ярких событий - приватизация одного из последних в России государственных химических предприятий ОАО "Галоген", 50,8% госакций которого на аукционе, проведенном в феврале этого года РФФИ, выкупил экс-президент СИБУРа Дмитрий Мазепин. Новый собственник заявил, что пермское предприятие войдет в его новый химический холдинг (Мазепину принадлежат 60% акций Кирово-Чепецкого химкомбината и волгоградский "Химпром"). Но, как позже выяснилось, для начала придется вернуть активы "Галогена" на сумму 500 млн рублей, которые, по его словам, были выведены миноритарными акционерами накануне приватизационного аукциона. При этом прогнозируется, что химические активы Дмитрия Мазепина могут перейти под контроль Газпрома: есть информация, что экс-президент СИБУРа ведет переговоры с концерном. Дочернее предприятие Газпрома ООО "Межрегионгаз" тогда же в феврале прекратило подачу газа на Кирово-Чепецкий комбинат. Представители комбината считают, что газовый концерн таким образом оказывает влияние на ход переговоров.

Еще один кандидат на поглощение Газпромом - "Минеральные удобрения", 42% акций которых принадлежат агрохимической корпорации "Азот": в свое время газовый концерн потерял контроль над АХК "Азот", и сейчас пытается его вернуть. С этим связаны недавние проблемы "Минеральных удобрений" с лимитами газа: по мнению азотчиков, им навязывают невыгодные условия договора поставки. С этого года Межрегионгаз поставляет предприятию по регулируемым ценам только 60% от необходимого объема, оставшуюся часть - с коэффициентом (зимой 1,5; летом - около 1,2). В свою очередь Пермрегионгаз по распоряжению Газпрома вообще отказал "Минеральным удобрениям" в заключении договора на текущий год.

Березниковский "Азот", 25% акций которого в собственности той же АХК "Азот", в минувшем году подстраховался от недружественного поглощения со стороны структур Газпрома. Весной 2004 года миноритарным акционером березниковского химзавода стало ОАО "ДнепроАзот" (Днепродзержинск) - крупный украинский производитель удобрений. Менеджмент "Азота" (владеет 47% акций предприятия) и "ДнепроАзот" передали свои доли в траст созданной ими общей управленческой структуре - ЗАО "Уралхиминвест". В перспективе может оказаться, что у компании будет один мажоритарный акционер: участники консорциума заключили соглашение, по которому если один из акционеров решит выйти из бизнеса, он обязан предложить выкупить свои акции другим партнерам.

В апреле этого года стерлитамакское ЗАО "Каустик" передано в управление московскому холдингу "Башкирская химия", учредителями которого являются частные лица, представляющие интересы российских бизнес-групп "Совлинк" и "Петротек-холдинг". Как заявил прессе председатель совета директоров ЗАО "Каустик" Фархад Самедов, "Башкирская химия" займется решением "стратегических задач, не являющихся специфическими для завода". В их числе - продвижение предприятия на внешнем рынке и работа с государственными структурами. В настоящее время решается вопрос о передаче в управление "Башкирской химии" еще двух башкирских заводов - "Соды" и "Каучука". Московский холдинг занимается организацией сырьевых потоков на "Каучук" и рассчитывает привлечь в качестве стратегического поставщика сырья для него компанию СИБУР.

Таким образом, небольшие предприятия оказались уязвимы для внешних поглощений. Но консолидация в холдинги или объединение с крупными игроками неизбежно: большим компаниям проще решать проблемы с сырьем, выстраивать экспортную политику и привлекать заемные средства для развития.

В подготовке материала принимал участие Артем Хачина (АЦ "Эксперт-Урал")