Обстоятельства непреодолимой силы

Ирина Перечнева
17 сентября 2007, 00:00
  Урал

На российском рынке растет число компаний, привлекающих деньги населения без какого-либо контроля со стороны государства. Чтобы не допустить появления финансовых пирамид необходимо вносить изменения в Гражданский кодекс и повышать финансовую грамотность россиян

«Принимаем деньги населения», «высокий процент», «стопроцентная сохранность вкладов», «доверительное управление вашими деньгами» — объявлениями подобного содержания завалены местные газеты крупных городов Урала. Звоню в компанию, обещающую аж 200% годовых:

— Вы действительно можете дать 200%?

— Да, можем.

— Во что вы вложите мои деньги?

— В фондовый рынок.

— А у вас есть лицензия профессионального участника?

— Нет, мы работаем через трейдеров на бирже.

— На какой бирже?

— Ой, не знаю, на какой­то фондовой.

— А если прогорите?

— Вернем деньги.

— С процентами?

— Да, только вам надо будет штраф заплатить.

— Мне? За что?!

— Ну, там, за форсмажорные обстоятельства...

Лично я не рискну доверить свои сбережения после подобного диалога. К сожалению, есть масса людей, которые не придают значения странным формулировкам рекламных призывов и туманным ответам сотрудников таких компаний.

5 сентября этого года Управление Федеральной антимонопольной службы (ФАС) по Свердловской области рассмотрело дело в отношении пермской компании «РичБрокерСервис­Актив»: ее реклама в екатеринбургских СМИ выходит с многочисленными нарушениями законодательства. Ранее Пермское УФАС уже выносило предписание устранить практически те же нарушения в пермских изданиях (см. «Тень пирамиды», «Э-У» № 20 от 28.05.07). В обоих случаях заявление в антимонопольные органы подали руководители региональных финансово­инвестиционных и брокерских компаний, всерьез обеспокоенные растущим масштабом полулегального инвестиционного бизнеса. По оценкам директора Уральского филиала инвестиционной компании «Аккорд­Инвест» Константина Селянина, только в Свердловской области действует дюжина компаний, не имеющих лицензий профессиональных участников, они аккумулировали уже несколько десятков миллионов долларов. 

Чтобы понять, насколько серьезна проблема и каковы могут быть способы ее решения, «Эксперт-Урал» организовал круглый стол «Методы недобросовестной рекламы на финансовом рынке». В его работе приняли участие профессиональные участники фондового рынка, руководство регионального отделения федеральной службы по финансовым рынкам (РО ФСФР) и Свердловского управления ФАС.

Как растут денежные деревья

 pic_text1 Фото: Андрей Порубов
Фото: Андрей Порубов

Право привлекать денежные средства населения сегодня имеют организации двух видов — банки (их контролирует Банк России) и финансово­инвестиционные компании (за ними стоит Федеральная комиссия по финансовым рынкам). Последние размещают деньги клиентов в акции и облигации, обращающиеся на организованном биржевом рынке, получая за услуги вознаграждение в виде комиссии. Кроме того, на рынке действуют негосударственные пенсионные фонды и страховые компании, но суть их деятельности не сводится к зарабатыванию дохода для клиентов.

Между тем брать деньги у населения может любое юридическое лицо на основании договора займа: статья 807 Гражданского кодекса разрешает гражданам и юридическим лицам давать деньги друг другу в долг, а статья 809 предусматривает еще и получение за это процентов, определенных конкретным договором. В результате на рынке появились заемщики, использующие частное финансирование. Разновидностей три. Первая — компании, которые берут займы у частных лиц для развития собственного бизнеса: они считают, что такой способ дешевле и доступнее банковских кредитов. Вторая — кредитные потребительские кооперативы граждан: одни приносят деньги, другие берут в долг (см. «Беспризорный рынок», «Э-У» № 23 от 18.06.07). Третья — частные компании, использующие займы для спекулятивных операций: они вкладывают собранные деньги от своего имени в недвижимость и ценные бумаги. Безусловно, не все структуры созданы исключительно с целью обмана доверчивых граждан. Но сама по себе возможность занимать деньги в отсутствие какоголибо контроля со стороны государства создает базу для мошенничества. К примеру, пользуясь договором займа, можно спокойно строить финансовую пирамиду: обязательства перед старыми клиентами гасить за счет новых. Для этого достаточно организовать рекламную кампанию с обещаниями фантастических процентов.

Предъявить претензии мошеннику на этапе бурной деятельности практически невозможно: он всегда ответит, что имеет законное право брать в долг. Именно по этой причине мы не называем конкретные компании, хотя признаки нелегального бизнеса (см. врезку) нашли у десяти структур, рекламирующих свои услуги в СМИ Екатеринбурга. На случай краха в договорах таких компаний обычно заготовлены формулировки о форсмажорных обстоятельствах. Вот такой пассаж мы, к примеру, обнаружили в договоре займа ООО «РичБрокерСервис­Актив»: «Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему договору, если это неисполнение явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы, возникших после заключения настоящего договора в результате обстоятельств чрезвычайного характера, которые стороны не могли предвидеть или предотвратить».   

Конечно, когда компания исчезает, к ее поиску подключаются правоохранительные органы, заводятся дела о мошенничестве, но наказать злоумышленников удается крайне редко: людито добровольно несли им свои кровные. Пример — известное дело трейдера Калиниченко, исчезнувшего с сотней миллионов долларов.

Руби под корень 

По мнению директора по управлению активами компании «Уником Партнер» Виталия Калугина, чтобы исключить подобные инциденты, проблему нужно решать в корне. «Мировая практика показывает: подобные схемы существуют во многих странах, но российское законодательство позволяет таким компаниям чувствовать себя более вольготно, чем, к примеру, в США. Я считаю, необходима серьезная правка наших законов».

Почему государство до сих пор закрывает глаза на бреши в законодательстве, позволяющие любому юридическому лицу надувать эти «мыльные пузыри»? На наш взгляд, объяснение только одно — оно недооценивает масштаб проблемы.

 pic_text2

Константин Селянин между тем предупреждает, что крах некоторых компаний может случиться уже в этом году: «Любая финансовая пирамида существует в лучшем случае год­два, именно столько времени мы и наблюдаем расцвет нелегального бизнеса. Сегодня многие компании, привлекающие деньги граждан, подходят к критической стадии, это значит, что в любой момент они могут рухнуть под тяжестью взятых на себя обязательств.

И доверие будет подорвано ко всем финансовым институтам». Поэтому ждать, пока отреагирует неповоротливое законодательство, нельзя.

Коллегу поддерживает генеральный директор ИФК «Еврогрин» Евгений Костарев: «Сегодня любое юрлицо, собрав у граждан деньги, может от своего имени вкладывать их в финансовые активы, в том числе акции и облигации. И когда такие компании начнут разоряться, разгневанные инвесторы пойдут разбираться к нам, профессиональным участникам рынка, потому что не видят разницы между брокером, кредитным кооперативом и обычной компанией, не имеющей никакой лицензии».

Финансовые пирамиды могут в любое время рухнуть под тяжестью собственных обязательств, подорвав доверие ко всему рынку

Что делать? Компании, привлекающие деньги граждан, в принципе действуют в рамках правового поля, и найти способы противодействия сложно. Единственный закон, который такие структуры периодически нарушают, — «О рекламе»: они не указывают все условия привлечения денежных средств, гарантируют доходность, что категорически не допускается в рекламе финансовых услуг, выдают одну услугу за другую. «Благодаря активной позиции руководителей инвестиционных компаний мы обращаем внимание на эти факты, заводим дела и предписываем устранить нарушения», — говорит начальник отдела контроля за соблюдением законодательства о рекламе и недобросовестной конкуренции УФАС по Свердловской области Людмила Смирнягина. Однако весь рынок ФАС охватить не в состоянии: закрылась одна компания, на ее месте практически с тем же названием появилась другая, и пока ФАС обнаружит нарушения, она уже успеет убедить людей принести ей деньги. При этом даже в процессе судебных разбирательств бывает сложно собрать доказательства, указывающие на введение потребителя в заблуждение.

К примеру, в законодательстве до сих пор не дано четкое понятие «инвестиционная компания»: так может называться любое юридическое лицо, даже не имеющее специальной лицензии.

Директор Екатеринбургского филиала ИК «БрокерКредитСервис» Виктор Немихин полагает, что определенная доля ответственности в распространении рекламы нелегальных компаний лежит на средствах массовой информации. «Некоторые СМИ гонятся за рублем и не понимают, что в случае развития неблагоприятной ситуации они также понесут репутационные потери: именно через них люди нашли дорогу к мошенникам». Но, как поясняет Людмила Смирнягина, печатные издания не уполномочены давать заключения о противоречии содержания рекламы закону, «поэтому им остается одно — публиковать объявления до того момента, пока не будет установлен факт нарушения законодательства о рекламе. После рассмотрения некоторых дел мы рассылаем письма в газеты и журналы, но это всего лишь рекомендации. СМИ могут ими руководствоваться, а могут и нет». 

Плоды просвещения

Вторая после несовершенных законов проблема, которая способствует процветанию нелегального инвестиционного бизнеса, — финансовая неграмотность потенциальных инвесторов. Почему, казалось бы, уже наученные горьким опытом краха финансовых пирамид в 90х годах, люди ведутся на рекламу, не проверяя информацию о компании? Мнения разошлись. Виктор Немихин считает, что основная масса не имеет элементарных знаний о функционировании финансовых рынков. Евгений Костарев убежден, что среди инвесторов потенциальных финансовых пирамид много тех, кто прекрасно оценивает риск, но «люди почемуто уверены, что успеют вовремя соскочить». Ираклий Кирия, генеральный директор управляющей компании «Система Профит», вообще полагает, что коллеги недооценивают уровень образованности граждан: «Мы проводили исследование среди клиентов. Выяснилось, что сегодня определяющей информацией является не доходность, которую им обещают, а имидж компании, в которую они отдают деньги: ее история на рынке, рекомендации и так далее».

 pic_text3 Иллюстрация: Андрей Колдашев
Иллюстрация: Андрей Колдашев

Тем не менее большинство участников круглого стола сошлись во мнении: ситуацию нельзя бросать на самотек, необходимо заниматься просвещением населения. «У каждого из нас свои экономические интересы, но я призываю приподняться над ними и общими усилиями начать заниматься этой проблемой», — обращается к коллегам Виталий Калугин.

Первый возможный вариант — организация усилиями профессионального сообщества городского callцентра. Это позволит создать постоянный канал связи с инвесторами и информировать их обо всех подозрительных случаях. Вторая идея — организация специальной программы с участием государственных органов власти. 

— Я полностью разделяю опасения профессиональных участников. Однако у ФСФР сегодня недостаточно полномочий, чтобы повлиять на ситуацию: все эти компании не имеют лицензии, а значит, не попадают под влияние ФСФР. Но внести реальный вклад в повышение финансовой грамотности инвесторов мы можем. Например, в рамках совместной рабочей группы с правительством Свердловской области, администрацией Екатеринбурга нужно создать образовательный проект, включающий проведение семинаров, конференций, мастерклассов для населения, а также организацию просветительских публикаций в СМИ, — предлагает заместитель руководителя регионального отделения ФСФР по УрФО Игорь Кузьмин.

Успех мошенников на фондовом рынке опирается на несовершенство законов и финансовую безграмотность населения

Директор Фонда защиты прав инвесторов при администрации Екатеринбурга Дмитрий Кудрявцев идею поддерживает, однако считает, что основной упор в просветительской работе надо делать не на критике деятельности нелегальных компаний, а на воспитании финансовой культуры: «Необходимо учить людей ответственности за принимаемые ими решения».

Дискуссия показала: проблема требует немедленного решения. Ресурсы населения представляют собой огромный инвестиционный потенциал. Чтобы они работали на экономику, нужны два условия. Первое — развитая инфраструктура: стабильно работающие банки, брокерские и инвестиционные компании, биржевые площадки, депозитарная и регистрационная системы, наличие разнообразных «законных» финансовых инструментов. Все это за 15 лет развития рыночных отношений в России создано. Второе решающее условие — доверие. Взрывной рост российского фондового рынка в 2005 — 2006 годах привлек на рынок деньги не только институциональных, но и частных инвесторов. Собственно, без этого государству вряд ли удалось провести «народные» IPO Роснефти, Сбербанка и ВТБ. Крах компаний, позиционирующих себя в качестве причастных к этому процессу, а именно это сегодня происходит на рынке, приведет к очередному разочарованию. В преддверии выборов крушение пирамид особенно опасно.