Второй эшелон пошел на рынок

Повестка дня
Москва, 04.10.2010
«Эксперт Урал» №39 (437)

OАО «Магнитогорский металлургический комбинат» разместил на ММВБ третий выпуск биржевых облигаций на 5 млрд рублей. По итогам конкурса ставка первого купона составила 6,47% годовых. Это лучший результат как для ММК, так и в целом для регионального рынка в 2010 году. При размещении первого выпуска биржевых облигаций ММК в ноябре 2009 года ставка составила 9,45%, в декабре — 9,7% годовых. Другим эмитентам с территории Урала (СКБ-банк, Ханты-Мансийский банк, авиакомпания ЮТэйр), вышедшим на рынок рублевых заимствований в 2010 году, удалось занять под 7,85 — 12% годовых. 

Объем заявок со стороны инвесторов на конкурсе по размещению облигаций ММК тоже стал рекордным: более 17 млрд рублей. Таким образом, выпуск оказался переподписан в 3,4 раза.

Успех размещения ММК — отражение проблемы избыточной ликвидности в банковском секторе (вклады населения по итогам полугодия выросли в целом по системе на 12%), в то время как кредитный рынок только начал выходить из стагнации. Чтобы не нести убытки от неработающих активов, не только крупные, но и мелкие банки пошли на рынок долговых бумаг: за шесть месяцев объем этих инвестиций вырос почти на четверть.

В начале года инвесторы рассматривали исключительно первоклассные бумаги первого эшелона, сейчас аппетиты сместились и на средний уровень. 

Моментом пользуются компании второго эшелона, имеющие хорошую публичную историю, положительную динамику выручки и планы ее увеличения.

— Мы ориентируемся на выпуск высокорентабельной продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке. Контроль над издержками позволил снизить расходы, шаги, предпринятые для обеспечения сырьевыми ресурсами, были отмечены экспертами и инвесторами, — обосновал итоги удачного выпуска председатель совета директоров ММК Виктор Рашников. — Привлеченные средства будут направлены на продолжение наших инвестиционных программ, эффективность которых подтверждена практикой. Так, крупнейший инвестпроект, реализованный в прошлом году, — стан-5000, полностью загружен.

Примеру ММК намерены последовать еще несколько компаний Урала: на днях о размещении биржевых облигаций до конца года заявили сразу три эмитента — Урал-вагонзавод, Пермский моторный завод и Уральский оптико-механический завод.

У партнеров

    «Эксперт Урал»
    №39 (437) 4 октября 2010
    Стратегии развития банков
    Содержание:
    Конец экономике дефицита

    Внимание к издержкам, комиссионным доходам и знанию клиента — таковы подходы к посткризисной трансформации российских банков. Препятствием может стать страх менеджмента и неготовность законодателя

    Реклама