Именно сейчас открываются рыночные ниши

Как перестроить экономику и сохранить сбережения в условиях кризиса

В новой экономической реальности ситуация развивается по непредсказуемому сценарию. Европа, США и многие другие страны исключили Россию из общемировых производственных и потребительских цепочек, отключили от инвестиций и технологий, которые не получится быстро заменить отечественными аналогами. В этих условиях эксперты предрекают «децифровизацию» и «примитивизацию» экономики. Строить прогнозы на продолжительный период времени сложно. Кроме Ирана, а санкции по отношению к нему были менее жесткими, нет других примеров развития страны в условиях беспрецедентных ограничений. Ясно одно: во времена высокой турбулентности главными бенефициарами станут те, кому удастся быстро перестроиться и найти новые рынки. Возможные сценарии развития экономики, позитивные и негативные эффекты санкционной политики, меры поддержки бизнеса и стратегии поведения частных инвесторов обсудили участники Форума экономически активных горожан* (форум прошел 26 марта, поэтому все цифры в тексте приведены на эту дату). 

Вряд ли нас ждут более тяжелые санкции

Советник генерального директора «Открытие Инвестиции» по макроэкономике, доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Сергей Хестанов:

доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Сергей Хестанов
 доцент  кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС  Сергей Хестанов

— Нас ждут новая реальность, новые ценовые уровни, новые курсы рубля и доходности госбумаг. Вероятно, к осени все станет понятнее. А до этого времени мы будем вынуждены находиться в состоянии турбулентности. Конечно, будет трудно, предприятиям придется перестраивать цепочки поставок, технологические процессы, но вряд ли нас ждут более тяжелые санкции, чем те, с которыми мы уже столкнулись. Пример такой страны, как Иран, показывает, что даже многолетние ограничения, а они действуют в отношении этого государства с 1979 года, не являются препятствиями для функционирования рынка ценных бумаг. Фондовый рынок этой страны чувствует себя относительно нормально. Да, есть санкции, все непросто с валютным рынком, но экономика приспособилась.

А у нас она гораздо более диверсифицированная и сложная, чем в Иране. Сейчас мы наблюдаем за ее экстренной перестройкой. Например, машиностроительному сектору, в частности автопрому, предстоит переориентироваться с импортных технологий на собственные. Открывается большое количество рыночных ниш, будем надеяться, что часть российского бизнеса сможет их занять. Вспомните

кризис 1998 года, когда рубль ослабел в разы больше, чем сейчас. И это создало возможности в тех отраслях, которые смогли предложить потребителю свою продукцию взамен подорожавшей импортной. Тогда буквально с колен встала отечественная пищевая промышленность. Важно поддержать бизнес, максимально снизив регулятивную нагрузку.

Безусловно, российским компаниям, которые использовали западные узлы и агрегаты, стоит посмотреть в сторону китайских аналогов. В ближайшее время экономические отношения с Китаем получат дополнительный импульс к развитию.

Сложно давать прогнозы по динамике инфляции и ВВП. Прошло слишком мало времени, макроэкономика оперирует временными отрезками, начиная от квартала. Мне кажется, что если речь идет об инфляции, то оптимистичный прогноз составляет 18 — 20%, пессимистичный — 40%. Я называю эти цифры с важной оговоркой, что в жизни, как правило, почти никогда не реализуются оптимистичный и пессимистичный прогнозы, правда где-то посередине. Существует большая вероятность, к сожалению, не могу сказать, когда точно, что инфляцию удастся обуздать. Центробанк, как и в 2014 году, повысил процентную ставку. Эта методика с точки зрения управления денежно-кредитной политикой пусть не очень быстро и легко, но почти гарантированно ведет к победе над инфляцией.

По динамике ВВП все еще сложнее. Дело в том, что мы не знаем, как отреагируют западные партнеры на предложение покупать российский газ за рубли, раньше такого никогда не было. Вероятно, некоторые страны пойдут нам навстречу. Как будут развиваться события — совершенно непонятно, какие страны смогут отказаться от российских нефти и газа в ближайшей перспективе — тоже непонятно, поэтому условно я оцениваю цифру возможного спада российской экономики в 10 — 12%.

Переориентироваться на рынки Центральной Азии

Директор Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства (СОФПП) Валерий Пиличев:

Директор Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства (СОФПП) Валерий Пиличев
 Директор Свердловского областного фонда поддержки  предпринимательства  (СОФПП)  Валерий Пиличев

— Главные проблемы, с которыми столк­нулись субъекты МСБ, — кассовые разрывы, перестройка цепочек поставок, временные сдвиги в производстве товаров или оказании услуг. Государство запустило комплекс мер поддержки, который регулярно дополняется. Первый пакет состоит из двух блоков. Первый — мораторий на проверки малого и среднего бизнеса до 31 декабря 2022 года, а ИТ-компаний — до конца 2024 года. Блок второй — возможность для бизнеса работать без продления лицензии или разрешения, получать и продлевать их без обязательных процедур оценки соответствия, уплаты госпошлины и оплаты необходимых гос­услуг. Упрощен процесс декларирования российской продукции. Снижены требования к обязательной маркировке. Очень оперативно правительство внесло изменения в 106-ФЗ: предпринимателям предоставлены кредитные каникулы до 30 сентября 2022 года. Кроме того, правительство разработало ряд мер в виде льготного кредитования. Это программы стимулирования кредитования «Оборотная»,

«Антикризисная», «Инвестиционная», которые будут реализовываться через банки-партнеры. Эти инструменты вводятся, чтобы дать возможность бизнесу привлекать ресурсы в текущем моменте по процентной ставке меньше ключевой. Продлена реализация программы поддержки ФОТ 3.0, которая позволила предпринимателям получить займы по низкой ставке, сохранять рабочие места, а также выполнять обязательства по зарплате, арендным и коммунальным платежам. На подходе второй пакет мер поддержки, который будет предусматривать различные льготные условия, например, введение нулевой ставки НДС для гостиничного бизнеса, снижение размера пеней при просрочке по уплате налогов в два раза.

Для сохранения доступности льготного финансирования СОФПП снизил ставки по займам для предпринимателей, «оторвав» ее от ключевой ставки Банка России. Я говорю о программах «Старт», «Развитие», «Доверие», «Антикризисный», «Самозанятым», «Франшиза». Ставки по займам «Новый старт» и «Моногород» утверждены на уровне 7,5% годовых. В рамках законодательства о микрофинансовых организациях мы можем предоставлять бизнесу займы до 5 млн рублей. Такую сумму можно получить по всем нашим ключевым займам.

Фонд также запустил серию антикризисных прямых эфиров. Они посвящены решению наиболее острых проблем, которые возникли у представителей МСБ: как обеспечить финансовую и информационную безопасность компании, выполнять ранее заключенные экспортные и госконт­ракты, приспосабливать новые соцсети для потребностей продвижения бизнеса.

Одна из важнейших задач для СОФПП — поддержка экспортеров, а самый актуальный вопрос — как возобновить цепочки как импортных, так и экспортных поставок. Мы рекомендуем пере­ориентироваться на рынки Центральной Азии, Латинской Америки и Ближнего Востока, содействуем выходу на китайские торговые интернет-площадки.

СОФПП развивает инструменты поддержки для самозанятых. Сейчас в Свердловской области, где пилотный проект по применению нового налогового режима для самозанятых реализуется с 2020 года, зарегистрировано около 132 тыс. плательщиков налога на профессиональный доход. По этому показателю регион занимает шестое место среди субъектов РФ. Только в этом году зарегистрировалось более 13 тыс. самозанятых. В 2020 году появился банковский кредит для этой категории предпринимателей. В 2021 году СОФПП запустил заем «Самозанятым» на сумму до 500 тыс. рублей. В 2020 — 2021 годах мы реализовали несколько направлений поддержки, в том числе образовательные программы. Запустили серию практикумов, вебинаров, коротких практико-ориентированных курсов, с помощью которых можно получить новые профессиональные навыки, а после защиты проекта — сертификат о соответствующей специальности. Темы разные: индустрия красоты, например ногтевой сервис; реклама и маркетинг; декоративно-прикладное искусство, как вариант — роспись по металлу. В связи с тем, что активно развивается внутренний туризм, запущена программа обучения гидов: она рассчитана на 252 часа, можно бесплатно обучиться, получить соответствующий документ и начать работать экскурсоводом.

Если у самозанятых есть проблемы с реализацией продукции, которую они изготавливают, мы поможем открыть и зарегистрировать аккаунты в социальных сетях, выйти на маркетплейсы, соответственно, нарастить количество покупателей. Организуем ярмарки и создаем специальные площадки в торговых центрах, где предприниматели могут бесплатно выставлять свою продукцию. В ближайшее время запустим еще две площадки — в Екатеринбурге и Нижнем Тагиле. Там будут организованы так называемые стартап-площадки для самозанятых, в том числе для производителей крафтовых изделий. Также в ТЦ будут созданы коворкинги, где предприниматели смогут организовать рабочие места.

Хороший момент для входа на рынок акций и облигаций

Операционный директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР) Владимир Зотов:

Операционный директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР) Владимир Зотов
 Операционный директор казначейства  Уральского банка реконструкции и развития  (УБРиР) Владимир Зотов

— Это первый кризис для России, который начался не из-за экономических, а из-за внешних причин. Политическая

ситуация на Украине стала триггером для накопившихся за два коронавирусных года экономических проблем, включая ускорившуюся инфляцию в США, Европе и Китае. Мы резко перешли в новую реальность. Что в текущей ситуации делать частному инвестору, может ли его поведение быть рациональным? Традиционно резервной валютой для российского инвестора является доллар. Но в этом кризисе мы

наблюдаем ограничения по обращению валюты. И этот риск, инвестируя в доллары, следует иметь в виду. Есть другой вариант — купить золото, теперь физлица могут это сделать без уплаты НДС (раньше покупатель сразу терял 20% от стоимости слитка), но есть проблема с его хранением и перемещением. Следующий вариант — открыть вклад. ЦБ РФ для борьбы с оттоком ликвидности из банковской системы поднял ключевую ставку на уровень 20%. Например, в УБРиР на этом фоне подрос портфель депозитов физических лиц. Однако такие вклады являются срочными, и на них не получится зарабатывать длительный период времени. Вероятно, текущая ситуация — хороший момент для входа на рынок акций и облигаций. Например, вы можете зафиксировать себе доходность на десятилетних ОФЗ на уровне 13 — 14% годовых, одновременно со снижением ставки заработать на коротком промежутке времени дополнительные деньги. Такой инструмент, как индивидуальные инвестиционные счета, позволяющие получить налоговые вычеты на горизонте трех лет, хоть сегодня это и кажется вечностью, позволяет достаточно хорошо заработать. Несмотря на эмоциональную реакцию фондового рынка, а вы помните, как начинались торги 24 и 25 февраля, после необходимых регуляторных шагов открылись торги государственными ценными бумагами. Рынок хорошо укрепился, гораздо выше панических ожиданий, и будет продолжать восстанавливаться.

Что делают и что будут делать банки для того, чтобы финансовая система продолжала нормально функционировать? Несмотря на ограничения по валютному обращению, в банках, которые не попали под санкции, продолжают обслуживать валютные платежи в долларах и евро. Банки рассматривают и ведут переговоры об открытии счетов в китайских юанях и турецких лирах. Возможно, это будет одно из новых направлений банковского сектора. Кризисы заканчиваются, а экономические законы за последние 200 лет принципиально не поменялись, капитал не будет терпеть пустоты.

Нас ждет разворот на Восток

Заведующая кафедрой международной экономики и менеджмента Института экономики и управления УрФУ Людмила Ружанская:

Заведующая кафедрой международной экономики и менеджмента Института экономики и управления УрФУ Людмила Ружанская
 Заведующая кафедрой  международной экономики и менеджмента  Института экономики и  управления УрФУ Людмила Ружанская

— У меня две позитивные новости. Первая — российский бизнес умеет учиться и хорошо усваивает уроки прошлых кризисов. В 2014 году наша экономика уже переживала подобную ситуацию. Причина та же — санкционные действия, только меньших масштабов. Опыт реагирования на них накопили и крупные компании, и МСБ. Новость вторая — уроки из кризиса научилось извлекать государство. Для нас это очень важно, потому что сейчас роль государства в экономике возрастает в десятки раз. Свободные ресурсы остаются только у него, а главная проблема сегодня — это резкие ограничения на все ресурсы, включая финансовые. И государство вынуждено решать задачи, которые раньше перед ним не стояли. Главные усилия на первом этапе были направлены на сокращение инфляции. А основной источник инфляции — рост мировых цен. Три наших ключевых рынка, которые влияют на мировые цены, — рынок нефти и газа, рынок металлов и рынок продовольствия. В 2021 году страна стала лидером по поставкам зерна на мировой рынок, и сегодня мы оказываем на него существенное влияние. Мировой рынок углеводородов, с одной стороны, критически зависит от нас, с другой стороны, мы критически зависим от решений потребителей энергоресурсов.

И до чего нас доведут санкции по углеводородам, неизвестно. Сейчас мы наблюдаем панические настроения на рынке и резкий рост цен на углеводороды в целом. А если растут цены на нефть, растут цены на бензин, растет стоимость логистики и т.д. На рынке металлов зависимость от российской продукции тоже есть, но менее существенная. Черные металлы заменить проще, чем цветные.

Что будет происходить в среднесрочной перспективе? Весна — это начало сельскохозяйственных работ. Наши южные регионы сейчас не в самой простой ситуации. Юг Украины, поставщик продовольствия на мировые рынки, тоже вряд ли сохранит прошлогодние объемы посевной. Безусловно, есть запасы. Но цены на продовольствие будут расти.

Нас ждет разворот на Восток и импортозамещение. Импортозамещение — история давняя. В России в целом ориентация на местное производство намного выше, чем, например, в странах Евросоюза. И в прошлой жизни это тормозило развитие страны. Сейчас это подушка безопасности, но нужно время, чтобы все заработало. Нам очень нужны собственные разработки и технологии в таких секторах, как фармацевтика, химическая промышленность и машиностроение.

Стройка не остановится из-за нехватки импортных материалов

Вице-президент Уральской палаты недвижимости Эдуард Богданов:

Вице-президент Уральской палаты недвижимости Эдуард Богданов
 Вице-президент Уральской палаты недвижимости Эдуард Богданов

— Стоит ли сейчас инвестировать в недвижимость? Цены на пике. Многие аналитики сходятся во мнении, что рынок во второй половине 2022 года будет стагнировать и плавно пойдет вниз, став более привлекательным для покупки. Но могут быть и другие сценарии. Во-первых, если вы хотите сохранить деньги или хотя бы потерять меньше, можно купить квартиру и сдавать ее в аренду с низкой, но стабильной ставкой. Такой вариант подходит для очень консервативных инвесторов. Во-вторых, инвестировать сейчас интересно там, где доходность сохраняется выше 20% годовых. Такие сегменты на рынке есть, это и земля, и ИЖС, и на первичном рынке можно получать такую доходность, но заходить в подобные проекты можно, только хорошо разбираясь в деталях рынка недвижимости. Это вариант для продвинутых инвесторов. Вариант третий — вы решили купить квартиру/построить дом для себя, уже подобрали объект, получили кредит по выгодным условиям. Конечно, идите и берите/стройте. Правда, стройматериалы советую покупать в апреле и мае, не ждите лета. Во всех других случаях не торопитесь.

Застройщикам сейчас очень непросто: некоторые из них заморозили проекты, потому что не понимают, по каким ценам сейчас оптимально приобретать материалы и что будет с поставками из-за сбоя логистики. Но есть компании, которые продают готовые квартиры с дисконтом в 10%, так как им нужна оборотка. Все действуют по-разному, исходя из возможностей. Стройка не остановится из-за нехватки импортных материалов, их заместят. Будем возить не из Европы, а из Китая, Индии, с Ближнего Востока. Это не проблема. Большинство игроков строительного рынка продолжают строить и продавать свои объекты, внимательно наб­людая за изменениями. На них давит много факторов, в том числе непонятные условия игры в краткосрочной перспективе. У нас в Екатеринбурге серьезные запасы — около 30 тыс. непроданных квартир. Этого хватит, чтобы перестроить логистические цепочки. Развитию рынка поможет возвращение льготной ипотеки. В прошлом году доля сделок с ипотекой составила 66%. Кредиты в среднем брали на 19 лет. Всего на первичном рынке было продано 22,7 тыс. квартир на 100 млрд рублей. А объем строящегося жилья обновил пиковые показатели 2018 — 2019 годов — 3,4 млн кв. метров.

* Форум «Новые вызовы для домохозяйств. Стратегии развития и поддержки бизнеса Свердловской области» состоялся в рамках нацпроекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Организаторы — журнал «Эксперт-Урал» и АЦ «Эксперт». Соорганизатор — Институт экономики и управления УрФУ. Партнеры — Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства, Уральский банк реконструкции и развития. Информационная поддержка — «Деловой квартал».