Рыночный тяжеловес

• Петр Кирьян

К своему 161-му дню рождения Сбербанк получил неожиданный подарок: в октябре рейтинговое агентство Standard & Poor`s назвало его крупнейшим банком Восточной Европы. Он обошел конкурентов сразу по трем показателям: капиталу - 2,517 млрд долларов, активам - 24,460 млрд долларов и чистой прибыли до вычета налогов в 2001 году - 1,209 млрд долларов. Есть надежда, что Сбербанк и впредь сохранит свое лидерство. Руководство банка прогнозирует, что чистая прибыль в этом году будет на 25% больше, чем в прошлом. "За восемь месяцев две тысячи второго года активы Сбербанка выросли на 25,7%, а у остальных банков - на 14,2%. В первом полугодии отношение прибыли к активам, без учета операций по формированию резервов под потери по ссудам и ценным бумагам, в годовом выражении составляло 5,7%, у других банков - 5,3%", - констатирует эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ИНП РАН (ЦМАКП) Олег Солнцев.

Высокая прибыль Сбербанка имеет два основных источника - доходы от кредитов предприятиям и прибыль от вложений в государственные ценные бумаги. Успех Сбербанка в привлечении средств принято списывать на его монополизм и особые условия работы. Однако эксперты считают, что секрет успешной работы - не в покровительстве государства, а в филиальной сети. "За счет нее банк работает как настоящая кредитная организация, которая ссужает собственные средства, а не деньги одних предприятий другим", - считает Михаил Матовников, руководитель банковского направления РА "Интерфакс". И пока коммерческие банки не смогут добиться того же эффекта, они обречены оставаться на вторых ролях.

Он рядом, он среди нас

Двигатель роста Сберегательного банка - население. Деньги граждан формируют 76,4% привлеченных средств банка. На рынке частных вкладов его долю эксперты ЦМАКП оценивают в 70,2%, в самом банке чуть скромнее - около 68%. Привлекать такие объемы средств позволяет сеть филиалов по всей стране. "Допустим, я живу в Москве и хочу положить деньги в банк. Филиал Сбербанка находится в моем квартале: я туда хожу раз в месяц платить за квартиру. Я слышал про банк А, но где он? Нужно искать филиал, ехать туда или звонить по телефону, чтобы узнать условия. У многих нет на это времени, и они пойдут в Сбербанк", - объясняет Дмитрий Лепетиков, ведущий эксперт Фонда экономических исследований "Центра развития".

После кризиса на долю Сбербанка приходилось почти 80% всех вкладов населения - ему доверяли и считали устойчивым. Каждый год коммерческие банки отвоевывают часть денег населения, так, в 2001 году доля Сбербанка на этом рынке сократилась с 77,6% до 72,6%. Этого банки добились за счет более высоких ставок по краткосрочным депозитам.

Значительную же долю вкладов отвоевать у Сбербанка им не удастся - все из-за той же близости его к населению. Аналитики обращаются за подтверждением к истории банковского рынка. "В 1996-1998 годах доля Сбербанка на рынке частных вкладов упала с 85 до 65%. Сначала она сокращалась очень быстро, а затем стабилизировалась на уровне двух третей. Именно потому, что к Сбербанку ближе ходить", - говорит Михаил Матовников из РА "Интерфакс".

Серьезно "подвинуть" Сбербанк удастся только тому банку, филиальная сеть которого повторит сеть советских Сберкасс, хотя бы в крупных и средних городах. В одиночку комбанки такую сеть создать не смогут, а предпосылок для слияний нет. Почему не сливаются МДМ-банк и Альфа-банк? Потому что значительная часть операций у них приходится на работу с акционерами и группами "дружественных" клиентов. Такая ситуация сохранится в ближайшие три-пять лет, считают опрошенные "Экспертом" специалисты, а значит, Сбербанк и дальше будет лидировать - за счет "эффекта масштаба".

Единственный сектор услуг для населения, где коммерческие банки потенциально могут обойти сегодняшнего лидера рынка, - потребительское кредитование. Система оценки рисков у Сбербанка такова, что занять деньги у него могут только лучшие из лучших. Коммерческие банки, как показывает практика ипотечного кредитования и продажи новых автомобилей в рассрочку, более либеральны. Однако кредитование населения - пока очень небольшой рынок, практически ограниченный Москвой и Санкт-Петербургом. А некоторые банковские услуги, популярные сегодня, невозможно широко растиражировать. Характерный пример - экспресс-кредитование. "Если говорить об экспресс-кредитах, то банк 'Русский стандарт' практически в одиночку присутствует на рынке. У него точки в нескольких крупных магазинах, и поэтому создается впечатление, что там поток клиентов и бывают очереди. Наберется ли спрос на сто точек? Не знаю. Поэтому Сбербанк не спешит", - утверждает г-н Лепетиков.

Малыши - в очередь!

На корпоративном рынке у Сбербанка позиции тоже весьма прочные. Его доля в общем объеме средств на счетах и депозитах предприятий устойчиво растет: за восемь месяцев с начала этого года она увеличилась с 13,7% до 14,5%.

Основные клиенты банка - мелкие и средние предприятия. Они вынуждены работать со Сбербанком, потому что крупные коммерческие банки не очень-то заинтересованы в мелких клиентах. Комиссия за перевод средств в банках в среднем равна 1%, но комиссия с 30 рублей и с 3 млн - это разные доходы, при одинаковых издержках. Коммерческие банки не хотят тратить на это свои ресурсы, а Сбербанк, у которого доля мелких платежей из-за обслуживания населения значительная, готов с ними работать. Крупные компании и предприятия держат в Сберегательном банке преимущественно расчетные счета для платежей в бюджеты всех уровней и на случай, если другие банки будут задерживать перевод средств.

Кредитный портфель Сбербанка формирует до 25-30% всех выданных в стране кредитов. В ближайшие три-пять лет эта доля будет сохраняться как за счет выдачи очень крупных кредитов, так и за счет работы с мелкими и средними заемщиками. "Сбербанк силен в выдаче больших кредитов, на большие сроки и под низкий процент. Здесь он может 'сделать' любой банк. Совсем неудивительно, что некоторые коммерческие банки жалуются, дескать, их крупные клиенты уходят к Сбербанку и иностранным банкам", - комментирует Михаил Матовников. По мнению Дмитрия Лепетикова, некоторые банки в составе ФПГ и их акционеры с пониманием относятся к тому, что их "подопечные" предприятия работают со Сбербанком.

Кредитует этот банк и средний бизнес, потому что в регионах крупные банки - конкуренты Сбербанка - редко работают с такими клиентами, а региональные банки не всегда могут сформировать требуемый кредит или просят высокий процент.

Малый бизнес не очень интересует Сбербанк - он кредитует только лучшие малые предприятия, которые уже могут спокойно выбирать, где им брать деньги. "На вопрос, почему они редко кредитуют малый бизнес, в банке вам ответят: к нам редко приходят из малого бизнеса за кредитом. Сбербанк будет кредитовать малый бизнес только на условиях поточных технологий", - отмечает Дмитрий Лепетиков.

Аналитики считают, что в среднесрочной перспективе число заемщиков в сфере малого и среднего бизнеса будет только увеличиваться. Большинство таких компаний и предприятий - потенциальные клиенты Сбербанка, поскольку в ближайшие пять лет коммерческие банки не смогут выстроить филиальные сети для работы с этими клиентами. Тем не менее переиграть им Сбербанк в этом секторе гораздо легче, чем на рынке частных вкладов, ведь коммерческие банки чаще принимают нестандартные решения. "Как всякая большая машина, Сберегательный банк забюрократизирован и неповоротлив. Поэтому в каких-то нестандартных случаях здесь могут затянуть принятие решения. Это болезнь любой крупной структуры", - утверждает Дмитрий Лепетиков.

В банке же считают, что неповоротливость и сложная система согласования необходимы для правильной оценки рисков. Но на деле эта система сбоит. Как и у многих банков, у Сбербанка сейчас наблюдается рост просроченной задолженности по кредитам, предоставленным предприятиям. С января по август 2002 года этот показатель вырос на 57%. У Сбербанка растет не только объем просроченной задолженности, но и ее доля в общем объеме выданных кредитов, то есть ухудшается общее качество кредитного портфеля. В течение восьми месяцев 2002 года эта доля увеличилась с 1,6 до 2,2%, а у прочих коммерческих банков она все это время оставалась на уровне 2,8-2,9%. "Сбербанк мог бы легко компенсировать удорожание пассивов, интенсивно расширив кредиты предприятиям либо 'удлинив' их. Однако в условиях растущей доли невозвратов по ссудам делать это небезопасно", - считает Олег Солнцев.

Государева воля

Будущее Сбербанка зависит от того, на освоении каких рынков он сделает акцент. Например, пользуясь своим авторитетом, банк может активно привлекать внешнее финансирование. По мнению специалистов ЦМАКП, в стратегии развития стоило бы учесть такие сферы, как ипотека и корпоративные облигации.

В Сбербанке практически не комментируют эти предложения, там отвечают, что пока внимательно изучают новые рынки. Такая осторожность обусловлена скорее всего неопределенностью статуса и роли банка в будущем. "Государство наконец озаботилось своим участием в банковской системе России. И вот мы видим это нарастание влияния государства на кредитную политику банков и размещение активов", - говорит Михаил Матовников. Будущее Сбербанка зависит от того, какой реформе его подвергнет такой крупный акционер, как государство.

Готовых рецептов реформирования нет. От идеи разделить Сбербанк на несколько банков власти совсем недавно отказались. "В таком случае исчезает 'эффект масштаба' и встает вопрос: мы кому помогаем - экономике или банкам?" - так излагает логику правительства Михаил Матовников.

Можно было бы поступить так же, как в Восточной Европе, - продать пакет акций Сбербанка иностранному инвестору (есть сомнения, что внутри страны Сбербанк оценят по достоинству). Но у этой идеи еще больше аргументов против. Во-первых, не ясно, кто купит розничный банк, который собирает средства у населения по цене гораздо выше, чем на оптовых рынках капитала на Западе. Во-вторых, согласится ли правительство на то, что новые собственники изменят приоритеты кредитования. Ведь в Восточной Европе новые владельцы в первую очередь кредитовали дочерние производства иностранных компаний, потому что у них хорошие гарантии.

Реформирование Сбербанка может свестись к тому, что он будет переориентирован на кредитование госсектора и госпрограмм. В РА "Интерфакс" считают, даже если на данные цели будет приходиться всего четверть кредитного портфеля банка, он утратит свои позиции на корпоративном рынке.

Велик соблазн сделать Сбербанк крупным покупателем государственных долговых бумаг и задействовать его деньги в пенсионной реформе. В этом случае изменится нынешняя сбалансированная структура активов Сбербанка. И он тут же станет уязвимым для крупных банков-конкурентов.