Финансовый рынок России

29 июня. Арбитражный суд Москвы постановил передать пакеты акций нефтегазовых предприятий Башкирии («Уфанефтехим», «Новойл», Уфимский НПЗ, «Башнефть»), принадлежащие благотворительному фонду «Юрюзань», в собственность РФ. Решение было принято по иску ФНС, утверждающей, что акции компаний были переданы на баланс фонда с целью ухода от налогов.

2 июля. «Роснефть» объявила о приобретении у «Праны» активов ЮКОСа, купленных на аукционе (торговый дом ЮКОСа и его центральный офис). По данным СМИ, лот был куплен «Роснефтью» за 87 млрд рублей. Также компания объявила о продаже 50% в «Томскнефти» Внешэкономбанку. Сделка, очевидно, заключена с целью снизить долговую нагрузку.

3 июля. Московский арбитражный суд постановил передать все башкирские нефтяные и перерабатывающие активы, находящиеся во владении аффилированного с ООО «Башкирский капитал» благотворительного фонда «Урал», в собственность РФ.

Президент «ЛУКойла» Вагит Алекперов приобрел 18,35 млн акций компании (2,16% от общего количества) за 1,4 млрд долларов. В тот же день Николай Цветков, член совета директоров компании, продал 16,149 млн акций «ЛУКойла» на сумму 1,23 млрд долларов.

4 июля. По данным Росстата, в июне инфляция ускорилась и составила 1%. В июне 2006 года этот показатель равнялся 0,3%. Основная причина — активные внешние заимствования и наращивание валовых ЗВР.

5 июля. По данным ЦБ, во втором квартале 2007 года чистый приток капитала в Россию достиг 53,2 млрд долларов. За один квартал он превысил показатель всего 2006 года (40,9 млрд).

Доллар на минувшей неделе продолжил слабеть относительно рубля, потеряв к среде порядка 15 копеек и достигнув минимальных с осени 1999 года уровней — 25,65–25,66 рубля за доллар. К слову, близкое к нынешнему соотношение валют уже наблюдалось в конце апреля текущего года, но тогда за снижением последовал плавный и продолжительный рост, в результате доллар даже пробил отметку 26 рублей. Причина подобной динамики на ММВБ — в заметном ослаблении доллара по отношению к основным мировым валютам на Forex. Впрочем, уже в пятницу утром рубль стал терять позиции, а его котировки откатились сразу на 5–7 копеек, до отметки 25,73. Ожидания дальнейшего укрепления рубля тем не менее все еще сильны, и виной тому неутешительные данные по июньской инфляции. ЗВР ЦБ не только перестали расти, но даже уменьшились в объемах: на 29 июня они составили 406 млрд долларов против 406,6 неделей ранее.

Запал торговой активности на долговом рынке, обеспеченный притоком ликвидности в ходе расчетных операций «Роснефти», уже в понедельник, 2 июля, фактически сошел на нет, однако умеренно-позитивный настрой игроков сохранился, котировки демонстрировали плавный рост. Ближе к концу недели на рынке воцарился оптимизм, подкрепленный растущим рублем, низкими ставками МБК и высоким уровнем остатков на корсчетах в ЦБ. В сегменте ГКО–ОФЗ инвесторы сохраняли нейтралитет: при довольно весомых оборотах заметного движения котировок не наблюдалось. В среду внимание рынка сконцентрировалось на доразмещении ОФЗ 46018. Желающих принять участие в аукционе оказалось немало: при объеме предложения 2,84 млрд спрос составил почти 8,5 млрд рублей. Средневзвешенная доходность сложилась на уровне 6,42% годовых. Сектор корпоративных и муниципальных облигаций выглядел поярче. Первичных размещений поубавилось, зато ожил вторичный рынок. Фаворитами оставались «голубые фишки», наибольшим спросом среди которых пользовались выпуски «ЛУКойла» и «Газпрома», а также АИЖК. В муниципальных бумагах бал правили «МосОбл-6» и «МосОбл-7», а также «Москва-44».

На рынке евробондов в преддверии празднования в среду Дня независимости в США цены снизились. В четверг US Treasuries продолжили падение по причине выхода сильных статданных по экономике США. Отечественные еврооблигации закономерно отреагировали на это снижением. Так, «Россия-30» снизилась до 109,79% от номинала, доходность выросла до 6,1% годовых, а спрэд к UST'10 составил 98 базисных пунктов.

Рынок акций уверенно рос на протяжении всей недели — с пятницы, 29 июня, по четверг, 5 июля, индекс РТС вырос с 1897 до 1973 пунктов. Среди драйверов, толкающих его вверх, главную роль справедливо отвести близким к максимумам ценам на нефть. Другой не менее важный фактор — новость об утверждении Сочи олимпийской столицей 2014 года. Она добавила индексу РТС 30 пунктов. Помимо «фишек», немало выиграли от этих новостей акции южных генерирующих компаний, в частности ТГК-8, инвестиции в которые, судя по всему, увеличатся в разы. Олимпийская эйфория прошла уже в пятницу утром — рынок скорректировался, откатившись на несколько пунктов.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.