Финансовый рынок России

6 июля. Гендиректор «Татнефти» Шафагат Тахаутдинов заявил, что объем средств, сэкономленных компанией в январе–июне 2007 года благодаря дифференциации ставки НДПИ, составил 84 млн долларов. По оценкам аналитиков, в текущем году «Татнефть» сэкономит уже 178 млн.

9 июля. По предварительным данным, выручка и прибыль до налогообложения «Татнефти» достигли в первом полугодии 1,94 и 0,73 млрд долларов соответственно. При этом последняя увеличилась на 112% по сравнению с предыдущим кварталом.

10 июля. ЦБ опубликовал основные показатели банковского сектора за четыре месяца 2007 года. Уровень просроченных кредитов физическим лицам в абсолютном выражении впервые оказался выше, чем юридическим: соответственно 71,3 млрд и 71,1 млрд руб. Доля просроченных кредитов населению выросла до 3,05%.

11 июля. «Газпром» планирует увеличить совокупный объем своей инвестпрограммы на 44%, до 29,9 млрд долларов.

«Мечел» опубликовал высокие результаты за первый квартал по US GAAP. Выручка компании выросла на 13%, до 1,42 млрд долларов, EBITDA — на 28%, до 381 млн долларов.

12 июля. Глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев опроверг сообщения о том, что ВЭБ участвовал в сделке по приобретению 50% доли в «Томскнефти» у «Роснефти».

ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций Сбербанка. Конвертация существующих бумаг в новые, номиналом 3 рубля, состоится 18 июля. В тот же день будут приостановлены биржевые торги акциями банка на РТС и ММВБ, скорее всего, на семь-десять дней. На «классическом» рынке торговли не будет начиная с пятницы, 13 июля.

На минувшей неделе падение доллара продолжилось с новой силой. С пятницы, 6 июля, по четверг, 12 июля, курс американской валюты к рублю ослаб на 25 копеек. Долларовые котировки упали до минимальных за последние восемь лет отметок 25,49–25,50 рубля. Главная причина такого развития событий на ММВБ — стремительное снижение доллара по отношению к основным мировым валютам: евро на Forex в четверг едва не перешагнул отметку 1,38 доллара. Достаточно ровный ход торгов и стабильные объемы косвенно говорят о том, что Банк России решил особо не препятствовать чрезмерному укреплению рубля, положившись на волю рынка. ЗВР ЦБ после небольшого спада прибавили за неделю 2,4 млрд и составили 408,4 млрд долларов.

Прошедшая неделя на долговом рынке вернула участников в первичный сегмент — общий объем аукционов составил 24,5 млрд рублей. Торговая активность вторички при этом практически не снизилась. В общий позитивный фон вписалось и укрепление рубля. Это подогрело интерес инвесторов, прежде всего иностранных, к рублевому долгу — спрос сконцентрировался именно в «голубых фишках» и госбумагах. Впрочем, под конец обозреваемого периода ситуация изменилась. Хотя до массовых продаж дело не дошло, в наиболее ликвидных выпусках активизировались инвесторы, желающие зафиксировать прибыль. В сегменте ГКО–ОФЗ исключением из единой тенденции стало незначительное падение цен в начале недели, вызванное снижением базовых активов. В последующие дни уже по традиции наибольшим спросом пользовались выпуски 46020 и 46018. Одним из центральных событий сектора корпоративных и муниципальных облигаций стал аукцион по бумагам «Икс 5 Финанс» («Пятерочка»). Несмотря на значительный объем предложения — 9 млрд рублей, аукцион проходил в условиях ажиотажного спроса. Объем выставленных заявок превысил 14,5 млрд руб. Доходность сложилась на уровне 7,74% годовых к трехлетней оферте. На вторичке в фаворитах были тяжеловесы — выпуски «Газпрома», «ЛУКойла», ФСК и ГидроОГК.

Еврооблигации на минувшей неделе пытались отыграть падение, которое затронуло их котировки после обвала на рынке US Treasuries. Доходность 10-летних американских КО выросла до 5,13% годовых. Отечественным евробондам, несмотря на негатив, удалось удержать позиции и даже сузить спред к UST'10 до 92 базисных пунктов. В четверг «Россия-30» закрылась на уровне 109,99% от номинала, доходность снизилась до 6,7% годовых.

Знаковое событие для рынка акций — преодолением индексом РТС отметки 2000 пунктов, а также достижение нового исторического максимума — 2049 пунктов. Установление нового рекорда оказалось делом непростым. В течение недели индекс РТС находился вблизи заветной отметки, но для ее достижения не хватало совсем немного: на закрытие понедельника индекс и вовсе составил издевательские 1999 пунктов. В четверг благодаря положительным новостям фондовый рынок совершил рывок. Значимый вклад в копилку роста внесли акции нефтяных компаний. Однако если цены на нефть за день выросли на 1%, то котировки бумаг нефтянки гораздо больше: «ЛУКойл» — +2,48%, «Роснефть» — +4,27%, «Сургутнефтегаз» — +3,26%, «Татнефть» — +7,16%. В пятницу утром рынок торговался уже в районе 2060 пунктов.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.